Εγγεγραμμένος επενδυτικός σύμβουλος (RIA)

Τι είναι Εγγεγραμμένος Σύμβουλος Επενδύσεων (RIA);

Ένας Εγγεγραμμένος Σύμβουλος Επενδύσεων (RIA) είναι ένα πρόσωπο ή μια εταιρεία που συμβουλεύει άτομα υψηλής αξίας σχετικά με τις επενδύσεις και διαχειρίζεται τα χαρτοφυλάκιά τους. Οι RIAs έχουν καθήκοντα εμπιστευτικότητας στους πελάτες τους, πράγμα που σημαίνει ότι έχουν βασική υποχρέωση να παρέχουν επενδυτικές συμβουλές που ενεργούν πάντα με γνώμονα τα συμφέροντα των πελατών τους.

Όπως αναφέρει η πρώτη λέξη του τίτλου τους, οι ΚΟΑ υποχρεούνται να εγγραφούν είτε στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) είτε σε διαχειριστές κρατικών τίτλων.

Βασικές τακτικές

• Ένας εγγεγραμμένος σύμβουλος επενδύσεων (RIA) διαχειρίζεται τα περιουσιακά στοιχεία ιδίων και θεσμικών επενδυτών.
• Ως επενδυτική υπηρεσία αγοράς και καταπιστευματοδόχος, οι ΑΕΣ πρέπει να εγγραφούν στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και στις κρατικές ρυθμιστικές αρχές.
• Αμειβόμενοι σαν διευθυντές χαρτοφυλακίων, οι ΚΟΑ συνήθως κερδίζουν τα έσοδά τους μέσω διαχειριστικής αμοιβής που αποτελείται από ένα ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων που κατέχονται για έναν πελάτη (συνήθως 1% ανά έτος του AUM).

Κατανόηση των RIAs

Ρυθμιζόμενες απευθείας από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC), οι ΑΑΙ θεωρούνται ότι ενεργούν με καταπιστευματική ιδιότητα και επομένως κατέχουν υψηλότερο επίπεδο συμπεριφοράς από τους εγγεγραμμένους αντιπροσώπους. Αυτό το καταπιστευματικό πρότυπο ορίζει ότι μια RIA πρέπει πάντα να θέτει άνευ όρων τα καλύτερα συμφέροντα του πελάτη μπροστά από τον δικό του, ανεξάρτητα από όλες τις άλλες περιστάσεις.

Οι RIAs υποχρεούνται επίσης να αποκαλύπτουν τυχόν συγκρούσεις συμφερόντων στους πελάτες τους και να ενεργούν κατά ηθικό τρόπο σε όλες τις επιχειρηματικές συναλλαγές τους. Ορισμένες RIA χρεώνουν πελάτες ένα ποσοστό του ενεργητικού τους υπό διαχείριση, ενώ άλλοι χρεώνουν είτε μια ωριαία ή μια κατ 'αποκοπή αμοιβή για να διανείμουν τις συμβουλές. Οι σύμβουλοι που επιλέγουν αυτό το μοντέλο για τις πρακτικές τους πρέπει να λάβουν άδεια Series 65.

Αμειβόμενοι σαν διευθυντές αμοιβαίων κεφαλαίων, οι ΚΟΑ συνήθως κερδίζουν τα έσοδά τους μέσω διαχειριστικής αμοιβής που αποτελείται από ένα ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων που κατέχονται για έναν πελάτη. Τα τέλη κυμαίνονται, αλλά ο μέσος όρος είναι περίπου 1%. Γενικά, όσο πιο περιουσιακά στοιχεία έχει ένας πελάτης, τόσο μικρότερο είναι το τίμημα που μπορεί να διαπραγματευτεί - μερικές φορές μόλις 0, 35%. Αυτό εξυπηρετεί την ευθυγράμμιση των βέλτιστων συμφερόντων του πελάτη με εκείνα της RIA, καθώς ο σύμβουλος δεν μπορεί να κάνει περισσότερα χρήματα στον λογαριασμό εκτός αν ο πελάτης αυξήσει τη βάση περιουσιακών στοιχείων του (AUM).

Ποιος χρειάζεται να εγγραφεί ως RIA;

Ο Νόμος περί Επενδυτικών Συμβούλων του 1940 καθόριζε μια RIA ως «πρόσωπο ή εταιρεία που, ως αποζημίωση, ασχολείται με την παροχή συμβουλών, τη διατύπωση συστάσεων, την έκδοση εκθέσεων ή την παροχή αναλύσεων για τίτλους είτε άμεσα είτε μέσω δημοσιεύσεων».

Οι συμβούλους των ρυθμιστικών αρχών που πρέπει να εγγραφούν εξαρτώνται κυρίως από την αξία των περιουσιακών στοιχείων που διαχειρίζονται, καθώς και από το εάν συμβουλεύουν εταιρικούς πελάτες ή μόνο άτομα. Σε γενικές γραμμές, οι σύμβουλοι που έχουν τουλάχιστον 25 εκατομμύρια δολάρια υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία ή παρέχουν συμβουλές σε εταιρείες επενδύσεων υποχρεούνται να εγγραφούν στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Οι σύμβουλοι που διαχειρίζονται μικρότερα ποσά συνήθως εγγράφονται στις αρχές κρατικών αξιών.

Η εγγραφή ως RIA δεν έχει ως σκοπό να υποδηλώσει οποιαδήποτε μορφή σύστασης ή έγκρισης από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) ή τις κρατικές ρυθμιστικές αρχές των κινητών αξιών. Αυτό σημαίνει μόνο ότι ο σύμβουλος επενδύσεων έχει εκπληρώσει όλες τις προϋποθέσεις εγγραφής. Για τους συμβούλους που εγγράφονται στο SEC, οι απαιτούμενες πληροφορίες περιλαμβάνουν το επενδυτικό στυλ του συμβούλου, τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία (AUM), τα τέλη, τις πειθαρχικές ενέργειες και, για μια επιχείρηση, τους βασικούς αξιωματικούς. Άλλες απαιτήσεις περιλαμβάνουν την ΑΑΕ που ενημερώνει την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς για ενδεχόμενες συγκρούσεις συμφερόντων που έχουν προκύψει γι 'αυτούς στο έργο τους ή που θα μπορούσαν να το πράξουν στο μέλλον. Καταγεγραμμένη με τη χρήση του εντύπου ADV, η υποβολή πρέπει να ενημερώνεται κάθε χρόνο για να συμπεριληφθούν πληροφορίες όπως οι τυχόν νέες πειθαρχικές αποφάσεις κατά της ΑΑΕ. Το έντυπο πρέπει να είναι διαθέσιμο ως δημόσιο αρχείο.

Ορισμένοι επικριτές παραπονούνται ότι είναι πολύ εύκολο να γίνουν RIA σε σύγκριση με τις υποχρεώσεις άλλων επαγγελματιών. Ο συγγραφέας της Investopedia, Mark Cussen, περιγράφει τις απαιτήσεις εισόδου για να γίνει RIA ως "μόλις ένα blip στην οθόνη ραντάρ σε σύγκριση με εκείνες άλλων αναγνωρισμένων επαγγελμάτων όπως το δίκαιο, η ιατρική ή η λογιστική." Υποστηρίζει αυστηρές εξετάσεις και μαθήματα όπως εκείνα που απαιτούνται για τέτοιου είδους χαρακτηρισμούς ως Certified Financial Planner (CFP). Αυτά, λέει, θα μπορούσαν "να βοηθήσουν στην ανύψωση του επιπέδου εξυπηρέτησης που προσφέρουν στο κοινό."

Οι Συνεχιζόμενες Υποχρεώσεις της RIA

Πέρα από την απλή εγγραφή για να λάβουν την πιστοποίησή τους, οι RIAs πρέπει να ακολουθούν ορισμένες πρακτικές και διαδικασίες όταν παρέχουν συμβουλές στους πελάτες τους. Αυτά περιλαμβάνουν την αποκάλυψη ενδεχόμενων κινδύνων ή ενδεχόμενων συγκρούσεων συμφερόντων των συγκεκριμένων συναλλαγών που συνιστούν και την εξασφάλιση ότι ο πελάτης τις αντιλαμβάνεται.

Εάν σε οποιοδήποτε σημείο ένας σύμβουλος αντιμετωπίζει ένας πελάτης σχετικά με την καταλληλότητα μιας επένδυσης, το βάρος είναι με τον σύμβουλο να αποδείξει ότι έχουν ληφθεί όλα τα μέτρα για την αποκάλυψη του κινδύνου, καθώς και για την εξακρίβωση της καταλληλότητας.

Από την πλευρά της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, η τεκμηρίωση είναι τα πάντα. Εάν η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς είχε ποτέ εμπλακεί στη διερεύνηση καταγγελίας επενδυτή, απαιτεί πλήρη τεκμηρίωση σχετικά με την επενδυτική στρατηγική που χρησιμοποιήθηκε, μαζί με τα αρχεία πελατών που αποδεικνύουν τη γνώση του επενδυτικού προφίλ του πελάτη και της ανοχής του κινδύνου.

Ανταγωνιστές RIA

Οι ΑΑΙ τείνουν να ανταγωνίζονται τις ακόλουθες ομάδες για την παροχή επενδυτικών υπηρεσιών:

• Αμοιβαία κεφάλαια
• Αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου
• Εταιρείες στεγαστικών επιχειρήσεων (π.χ. επενδυτικές τράπεζες) - μέσω προγραμμάτων περιτύλιξης για μεμονωμένους μεσίτες
• Online μεσίτες ή μεσίτες έκπτωσης που φροντίζουν να κάνουν ιδιώτες επενδυτές
• Roboadvisors

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Συμβουλευτικός Αντιπρόσωπος Επενδύσεων (IAR) Ορισμός Ο Επενδυτικός Συμβουλευτικός Εκπρόσωπος (IAR) αναφέρεται στο προσωπικό που εργάζεται για συμβουλευτικές εταιρείες επενδύσεων. περισσότερα Διαχείριση Επενδύσεων Η διαχείριση των επενδύσεων αναφέρεται στη διαχείριση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και άλλων επενδύσεων από επαγγελματίες για πελάτες, συνήθως με σχεδιασμό στρατηγικών και εκτέλεση συναλλαγών μέσα σε ένα χαρτοφυλάκιο. Περισσότερος νόμος επενδυτικών συμβουλών του 1940 Ο νόμος περί επενδυτικών συμβούλων του 1940 είναι ένας αμερικανικός ομοσπονδιακός νόμος ο οποίος ορίζει τον ρόλο και τις ευθύνες ενός επενδυτικού συμβούλου / συμβούλου. περισσότερα Τι σημαίνει "σύμβουλος επενδύσεων"; Ένας σύμβουλος επενδύσεων είναι κάθε πρόσωπο ή ομάδα που κάνει επενδυτικές συστάσεις ή διενεργεί ανάλυση τίτλων σε αντάλλαγμα έναντι αμοιβής. περισσότερος Σύμβουλος Ένας σύμβουλος είναι κάθε άτομο ή εταιρεία που εμπλέκεται στην παροχή συμβουλών ή στην επένδυση κεφαλαίων για επενδυτές. Περισσότερος ορισμός του οικονομικού σχεδιασμού Ο οικονομικός σχεδιασμός είναι ένας ειδικός επαγγελματίας διαχείρισης χρημάτων που βοηθά τους πελάτες να επιτύχουν τους οικονομικούς τους στόχους. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών