Βάλτε 10.000 δολάρια στο S & P 500 ETF και περιμένετε 20 χρόνια

Λίγο αργότερα ο Donald Trump εισήλθε στον αγώνα για την υποψηφιότητα του Ρεπουμπλικανιού για πρόεδρο, ο τύπος του οποίου ήταν μηδενικός στην καθαρή του αξία, τον οποίο ισχυρίστηκε ότι ήταν 10 δισεκατομμύρια δολάρια. Οι οικονομικοί εμπειρογνώμονες έχουν συνδέσει την καθαρή του αξία με ένα μικρότερο ποσό 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Ένας από τους ακρογωνιαίους λίθους της εκστρατείας του Trump ήταν η επιτυχία του ως επιχειρηματία και η ικανότητά του να δημιουργήσει τέτοιο πλούτο. Ωστόσο, οι χρηματοοικονομικοί εμπειρογνώμονες επεσήμαναν ότι εάν η Trump είχε ρευστοποιήσει τις ακίνητες περιουσίες της, οι οποίες εκτιμάται ότι ανήλθαν σε 500 εκατομμύρια δολάρια, το 1987 και επενδύθηκαν στον δείκτη S & P 500, η ​​καθαρή του αξία θα μπορούσε να ανέλθει στα 13 δισεκατομμύρια δολάρια.

Είναι ένα ακόμη παράδειγμα του τρόπου με τον οποίο ο δείκτης S & P 500 συνεχίζει να διατηρείται ως το πρότυπο με το οποίο μετριούνται όλες οι επιδόσεις των επενδύσεων. Οι διαχειριστές επενδύσεων καταβάλλουν πολλά χρήματα για να δημιουργήσουν αποδόσεις για τα χαρτοφυλάκιά τους που έπεσαν στο S & P 500, ωστόσο, κατά μέσο όρο, λιγότερο από το ήμισυ το κάνουν. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο όλο και περισσότεροι επενδυτές στρέφονται σε δείκτες κεφαλαίων και χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF), τα οποία απλώς προσπαθούν να ταιριάξουν με την απόδοση αυτού του δείκτη. Αν το Trump το είχε κάνει το 1987, θα είχε κερδίσει 1, 339% στα χρήματά του για μια μέση ετήσια απόδοση 9, 7%. Αλλά η εκ των υστέρων είναι 20/20, και δεν θα μπορούσε να το γνωρίζει αυτό.

Χρησιμοποιώντας το Hindsight για να προβλέψετε τη μελλοντική απόδοση

Επειδή οι προηγούμενες επιδόσεις δεν αποτελούν ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, κανείς δεν μπορεί να πει εάν η χρηματιστηριακή αγορά θα εκτελεστεί με τον ίδιο τρόπο τα επόμενα 20 χρόνια. Ωστόσο, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε προηγούμενες επιδόσεις για να δημιουργήσετε ορισμένα υποθετικά σενάρια που σας επιτρέπουν να εξετάσετε πιθανά αποτελέσματα. Για να το κάνετε αυτό, εξετάστε τις 20ετές επιδόσεις του S & P 500 σε διάφορα χρονικά διαστήματα ως ένδειξη του πώς θα μπορούσε να λειτουργήσει υπό παρόμοιες συνθήκες στο μέλλον.

Ένας από τους μεγαλύτερους λόγους για τους οποίους είναι αδύνατο να προβλεφθούν αποδόσεις χρηματιστηριακών αγορών για μεγάλο χρονικό διάστημα οφείλεται στην ύπαρξη μαύρων κύκνων. Οι μαύροι κύκνοι είναι μεγάλα καταστροφικά γεγονότα που μπορούν να αλλάξουν την πορεία των αγορών σε μια στιγμή. Οι τρομοκρατικές επιθέσεις της 11ης Σεπτεμβρίου 2001 ήταν ένα γεγονός μαύρου κύκνου που συγκλόνισε την οικονομία και τις αγορές για χρόνια. Ονομάζονται μαύροι κύκνοι επειδή εμφανίζονται τόσο σπάνια, αλλά φαίνονται αρκετά συχνά ότι πρέπει να αντιμετωπίζονται όταν κοιτάζουν στο μέλλον.

Πρέπει επίσης να εξετάσετε τους κύκλους της αγοράς που μπορεί να εμφανιστούν μέσα σε ένα 20ετές διάστημα. Στο τελευταίο διάστημα των 20 ετών, υπήρχαν τρεις αγορές ταύρων και δύο αγορές, αλλά η μέση διάρκεια των αγορών των ταύρων ήταν 80 μήνες, ενώ η μέση διάρκεια των χρηματιστηριακών αγορών ήταν 20 μήνες. Από την έναρξη της χρηματιστηριακής αγοράς, ο λόγος των ετών αγοράς ταύρων για να φέρει χρόνια αγοράς ήταν περίπου 60:40. Μπορείτε να περιμένετε περισσότερα θετικά χρόνια από τα αρνητικά χρόνια. Επιπλέον, η μέση συνολική απόδοση μιας αγοράς ταύρων είναι 415% σε σύγκριση με μια μέση συνολική ζημία για τις αγορές μερίδων -65%.

Τι θα κάνατε με $ 10.000;

Επιλογή ενός υποθετικού σεναρίου

Το τελευταίο 20ετές διάστημα, από το 1996 έως το 2016, δεν περιελάμβανε μόνο τρεις αγορές ταύρων και δύο αγορές, αλλά και μερικές μεγάλες μαύρες κύκνους με τις τρομοκρατικές επιθέσεις το 2001 και τη χρηματοπιστωτική κρίση το 2008. Υπήρξε επίσης μερικές εκρήξεις πολέμου πάνω από εκτεταμένες γεωπολιτικές διαμάχες, όμως το S & P 500 κατόρθωσε ακόμα να αποδώσει απόδοση 8, 2% με τα επανεπενδυόμενα μερίσματα. Προσαρμοσμένη για τον πληθωρισμό, η απόδοση ήταν 5, 9%, η οποία θα είχε αυξήσει την επένδυση των 10.000 δολαρίων σε $ 31.200.

Λαμβάνοντας ένα διαφορετικό χρονικό διάστημα 20 ετών που περιελάμβανε και τρεις αγορές ταύρων, αλλά μόνο μία αγορά φέρει, το αποτέλεσμα είναι πολύ διαφορετικό. Κατά την περίοδο 1987 έως 2006, η αγορά υπέστη απότομη συντριβή τον Οκτώβριο του 1987, ακολουθούμενη από μια άλλη σοβαρή σύγκρουση το 2000, αλλά κατάφερε να αποδώσει κατά μέσο όρο 11, 3% με επανεπενδυθέντα μερίσματα ή απόδοση 8, 5% με ρυθμό πληθωρισμού. Προσαρμόζοντας τον πληθωρισμό, τα 10.000 δολάρια που επενδύθηκαν τον Ιανουάριο του 1987 θα είχαν αυξηθεί στα 51.000 δολάρια.

Θα μπορούσατε να επαναλάβετε αυτή την άσκηση ξανά και ξανά για να προσπαθήσετε να βρείτε ένα υποθετικό σενάριο που αναμένετε να παίξετε τα επόμενα 20 χρόνια ή απλά να εφαρμόσετε την ευρύτερη υπόθεση της μέσης ετήσιας απόδοσης από την έναρξη της χρηματιστηριακής αγοράς που είναι 6, 86% μια βάση προσαρμοσμένη στον πληθωρισμό. Με αυτό, θα μπορούσατε να περιμένετε την επένδυσή σας ύψους 10.000 δολαρίων να αυξηθεί στα 34.000 δολάρια σε 20 χρόνια.

Παρόλο που δεν μπορείτε να προβλέψετε την απόδοση του δείκτη S & P 500 για τα επόμενα 20 χρόνια, τουλάχιστον ξέρετε ότι είστε σε πολύ καλή επιχείρηση. Στην ετήσια επιστολή του προς τους μετόχους του 2014, ο Warren Buffett περιέλαβε ένα απόσπασμα από τη θέλησή του που διέταξε την κληρονομιά των παιδιών του να τοποθετηθεί σε ένα χρηματιστήριο του δείκτη S & P 500, διότι τα μακροπρόθεσμα αποτελέσματα αυτής της πολιτικής θα είναι ανώτερα από αυτά που επιτυγχάνουν οι περισσότεροι επενδυτές - είτε τα συνταξιοδοτικά ταμεία, τα ιδρύματα ή τα άτομα - που απασχολούν διευθυντικά στελέχη υψηλού επιπέδου. "