Γιατί οι επενδυτές αγοράζουν τίτλους σταθερού εισοδήματος;

Τα χρεόγραφα σταθερής απόδοσης χρησιμοποιούνται συνήθως για τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου ενός επενδυτή, καθώς μειώνουν τον συνολικό κίνδυνο της κατανομής του ενεργητικού ή της επενδυτικής στρατηγικής που επιβαρύνουν σοβαρά τη χρηματιστηριακή αγορά. Οι τίτλοι σταθερής απόδοσης, όπως τα εταιρικά ομόλογα, τα κρατικά ομόλογα, οι προνομιούχες μετοχές της εταιρείας και τα πιστοποιητικά καταθέσεων (CDs), είναι πιο σταθερά από τις καθαρές συμμετοχές σε μετοχές. Οι επενδυτές τείνουν να βασίζονται περισσότερο σε αυτήν την κλάση περιουσιακών στοιχείων περισσότερο σε περιόδους οικονομικής ύφεσης ή όταν το σταθερό εισόδημα είναι ο στόχος του επενδυτικού λογαριασμού.

Πλεονεκτήματα στην επένδυση σε τίτλους σταθερού εισοδήματος

Αν και τα αξιόγραφα με σταθερό εισόδημα δεν παρέχουν μεγάλες δυνατότητες ανοδικής απόδοσης μέσω της αύξησης του κεφαλαίου ή της ευκαιρίας υπέρβασης του πληθωρισμού, το εισόδημα που επενδύει μέσω σταθερών χρεογράφων προσφέρει ορισμένα μοναδικά πλεονεκτήματα έναντι της ανάπτυξης που επενδύει χρησιμοποιώντας μετοχές.

Σταθερότητα του κυρίου

Ένα πλεονέκτημα της επένδυσης σε τίτλους με σταθερό εισόδημα είναι η ηρεμία που προέρχεται από μια σταθερή ισορροπία χαρτοφυλακίου και διατήρηση κεφαλαίου. Εξ ορισμού, οι τίτλοι σταθερού εισοδήματος υποχρεούνται να αποπληρώσουν το αρχικό ποσό της επένδυσης, γνωστό ως το κύριο υπόλοιπο, στο σύνολό της σε συγκεκριμένη ημερομηνία στο μέλλον ή σε διαδοχικές διαφορές που κατανέμονται στη διάρκεια της επένδυσης.

Όταν τα αξιόγραφα με σταθερό εισόδημα έχουν υψηλό βαθμό αξιολόγησης, όπως συμβαίνει με τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα, υπάρχει ο ελάχιστος κίνδυνος η οντότητα που προσφέρει ασφάλεια σταθερού εισοδήματος να μην είναι σε θέση να εξοφλήσει πλήρως τους επενδυτές όταν η επένδυση ωριμάσει. Ομοίως, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που προσφέρουν τα CD υποστηρίζονται από καταθετικά ασφαλιστικά πρακτορεία που διασφαλίζουν τις καταθέσεις πελατών σε περίπτωση πτώχευσης μιας τράπεζας ή μιας πιστωτικής ένωσης. Αυτό μειώνει ή εξαλείφει την ανησυχία που έχουν οι επενδυτές σχετικά με τις διακυμάνσεις του χαρτοφυλακίου με την πάροδο του χρόνου και τις δυνατότητες μη εκπλήρωσης του στόχου του επενδυτικού λογαριασμού λόγω της μεταβλητότητας της αγοράς.

Δημιουργεί ένα σταθερό εισόδημα

Εκτός από το όφελος της υπεραξίας, οι τίτλοι σταθερού εισοδήματος παρέχουν στους επενδυτές σταθερή ροή εσόδων από το υπόλοιπο του χαρτοφυλακίου τους. Τα ομόλογα, τα προνομιούχα αποθέματα και τα CD καταβάλλουν σταθερά μερίσματα και πληρωμές τόκων στους επενδυτές, δημιουργώντας συνεπή ταμειακή εισροή στους επενδυτές. Οι σταθεροί τόκοι και τα μερίσματα καθορίζονται κατά την έκδοση της εγγύησης και αυτές οι πληρωμές είναι εγγυημένες, εφόσον η εκδότρια οντότητα δεν εκπληρώνει τις υποχρεώσεις της.

Τα ομοσπονδιακά κρατικά ομόλογα είναι λιγότερο πιθανό να χρεοκοπούν στις πληρωμές τόκων και μερισμάτων, ενώ τα εταιρικά ομόλογα με χαμηλότερες αξιολογήσεις πιστωτικών οργανισμών φέρουν μεγαλύτερο κίνδυνο αθέτησης για τους επενδυτές. Αυτό το χαρακτηριστικό των τίτλων σταθερής απόδοσης είναι ιδιαιτέρως ελκυστικό για τους επενδυτές κοντά ή στη συνταξιοδότηση που λαμβάνουν ελάχιστο ή καθόλου εισόδημα από άλλες πηγές.

Αξίωση μεγαλύτερης προτεραιότητας σε περιουσιακά στοιχεία

Οι επενδυτές σταθερού εισοδήματος επωφελούνται επίσης από τη θέση τους στην κεφαλαιακή διάρθρωση μιας οικονομικής οντότητας, εκδίδοντας επενδύσεις τόσο σε μετοχές όσο και σε χρεόγραφα Οι επενδυτές σε ομόλογα μιας εταιρείας έχουν μεγαλύτερη προτεραιότητα έναντι των κοινών και προνομιούχων μετόχων της ίδιας εταιρείας εάν η εταιρεία κηρύξει πτώχευση ή εκκαθαριστεί.

Συνεπώς, οι ομολογιούχοι είναι πιθανότερο να αποπληρώσουν την κύρια επένδυσή τους όταν τα περιουσιακά στοιχεία διανέμονται κατά τη διάρκεια μιας εκκαθάρισης.