Ανώτερο χρέος

Τι είναι το ανώτερο χρέος;

Το ανώτερο χρέος δανείζεται χρήματα που μια επιχείρηση πρέπει να επιστρέψει πρώτα, αν βγει από την επιχείρηση. Κάθε τύπος χρηματοδότησης έχει διαφορετικό επίπεδο προτεραιότητας για την επιστροφή του εάν η εταιρεία τεθεί εκτός λειτουργίας. Εάν μια εταιρεία κηρύξει πτώχευση, οι εκδότες ομολογιακού δανείου, οι οποίοι συχνά είναι κάτοχοι ομολογιών ή οι τράπεζες που έχουν εκδώσει ανακυκλούμενες πιστώσεις, είναι πιθανότατα να αποπληρωθούν, ακολουθούμενοι από τους κατόχους χρεωστικών τίτλων, τους προνομιούχους κατόχους μετοχών και τους κοινούς κατόχους μετοχών, για την αποπληρωμή του χρέους.

Βασικές τακτικές

• Το ανώτερο χρέος είναι χρέος και υποχρεώσεις που έχουν προτεραιότητα για αποπληρωμή σε περίπτωση πτώχευσης.
• Το ανώτερο χρέος έχει την υψηλότερη προτεραιότητα και ως εκ τούτου τον χαμηλότερο κίνδυνο. Έτσι, αυτός ο τύπος χρέους συνήθως μεταφέρει ή προσφέρει χαμηλότερα επιτόκια.
• Το ανώτερο χρέος εξασφαλίζεται συνήθως με εξασφαλίσεις, καθιστώντας το σχετικά λιγότερο επικίνδυνο.
• Το χρέος μειωμένης εξασφάλισης επιφέρει υψηλότερα επιτόκια, δεδομένης της χαμηλότερης προτεραιότητάς του κατά την αποπληρωμή.

1:20

Τι είναι το ανώτερο χρέος;

Πώς λειτουργεί το ανώτερο χρέος

Το ανώτερο χρέος είναι η πρώτη βαθμίδα των υποχρεώσεων μιας εταιρείας, συνήθως εξασφαλισμένη με ασφάλεια έναντι κάποιου είδους εξασφάλισης. Το ανώτερο χρέος είναι εξασφαλισμένο από μια επιχείρηση για ένα καθορισμένο επιτόκιο και χρονική περίοδο. Η εταιρεία παρέχει τακτικές πληρωμές κεφαλαίου και τόκων στους δανειστές βάσει προκαθορισμένου χρονοδιαγράμματος. Αυτό καθιστά το χρέος λιγότερο επικίνδυνο, αλλά και εντολές για χαμηλότερη απόδοση για τους δανειστές. Το ανώτερο χρέος γενικά χρηματοδοτείται από τις τράπεζες. Οι τράπεζες παίρνουν το χαμηλότερο ποσοστό κινδύνου ανώτερου βαθμού στην εντολή αποπληρωμής, επειδή μπορούν γενικά να αντέξουν οικονομικά να δεχτούν χαμηλότερο επιτόκιο, δεδομένης της χαμηλού κόστους πηγής χρηματοδότησης από λογαριασμούς καταθέσεων και ταμιευτηρίου. Επιπλέον, οι ρυθμιστικές αρχές συνιστούν τις τράπεζες να διατηρούν ένα χαρτοφυλάκιο δανείων χαμηλότερου κινδύνου.

Οι ανώτεροι κάτοχοι χρεών ενδέχεται να είναι σε θέση να εκφράσουν τις απόψεις τους σχετικά με το ποσό του χρέους μειωμένης εξασφάλισης που αναλαμβάνει μια εταιρεία. Εάν η εταιρεία καταστεί αφερέγγυα, η μεταφορά υπερβολικού χρέους μπορεί να σημαίνει ότι η επιχείρηση δεν μπορεί να πληρώσει όλους τους πιστωτές της. Για το λόγο αυτό, οι ανώτεροι κάτοχοι χρεών θέλουν συνήθως να κρατήσουν το άλλο χρέος στο ελάχιστο.

Το εξασφαλισμένο ανώτερο χρέος υποστηρίζεται από ένα περιουσιακό στοιχείο που έχει δεσμευτεί ως εξασφάλιση. Για παράδειγμα, οι δανειστές μπορούν να καταθέσουν εμπράγματα βάρη έναντι εξοπλισμού, οχημάτων ή σπιτιών όταν εκδίδουν δάνεια. Εάν το δάνειο πάει σε αθέτηση, το περιουσιακό στοιχείο μπορεί να πωληθεί για να καλύψει το χρέος. Αντιστρόφως, το ακάλυπτο χρέος δεν υποστηρίζεται από περιουσιακό στοιχείο ενεχυριασμένο ως εξασφάλιση. Σε περίπτωση αφερεγγυότητας μιας επιχείρησης, οι μη εξασφαλισμένοι κάτοχοι χρεών υποβάλλουν αξιώσεις έναντι των γενικών περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας.

Ανώτερο και μειωμένο χρέος

Η διαφορά μεταξύ του χρέους μειωμένης εξασφάλισης και της αρχαιότητας είναι η προτεραιότητα στην οποία οι απαιτήσεις χρέους καταβάλλονται από επιχείρηση που βρίσκεται σε πτώχευση ή εκκαθάριση. Αν μια εταιρεία έχει τόσο χρέος μειωμένης εξασφάλισης όσο και ανώτερο χρέος και πρέπει να υποβάλει αίτηση για πτώχευση ή να αντιμετωπίσει εκκαθάριση, το αρχικό χρέος επιστρέφεται πριν από το χρέος μειωμένης εξασφάλισης. Μόλις εξοφληθεί εντελώς το ανώτερο χρέος, τότε η εταιρεία επιστρέφει το χρέος μειωμένης εξασφάλισης.

Επομένως, εάν μια εταιρεία αρχειοθετεί την πτώχευση, οι απαιτήσεις για χρεωστικούς τίτλους αρχικά καταβάλλονται. Όλα τα άλλα χρέη είναι υποδεέστερα (κατώτερα). Οι εξασφαλίσεις από τα χρεόγραφα που καλύπτονται από περιουσιακά στοιχεία μπορούν να πωληθούν για να εξοφληθούν τα εξασφαλισμένα χρέη. Το ανώτερο μη εξασφαλισμένο χρέος πληρώνεται στη συνέχεια χρησιμοποιώντας άλλα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας. Εάν παραμείνει κάποιο περιουσιακό στοιχείο, καταβάλλεται χρέος μειωμένης εξασφάλισης. Για το λόγο αυτό, οι πιστωτές μειωμένης εξασφάλισης ενδέχεται να χάσουν μερικές ή όλες τις πληρωμές κεφαλαίου και τόκων που οφείλονται.

Παράδειγμα του ανώτερου χρέους

Τον Ιούλιο του 2016, ο Alejandro Garcia Padilla, κυβερνήτης του Πουέρτο Ρίκο, ανακοίνωσε ότι το Πουέρτο Ρίκο θα αθετήσει τα 779 εκατομμύρια δολάρια από το γενικό χρεωστικό χρέος με το συνταγματικά κατοχυρωμένο χρέος. Η Κοινοπολιτεία επικεντρώνεται στην κάλυψη των υπηρεσιών που απαιτούνται για τους πολίτες της και όχι στην πληρωμή των χρεωστικών τους υποχρεώσεων. Τον προηγούμενο μήνα, ο πρόεδρος Μπαράκ Ομπάμα υπέγραψε νόμο με νομοσχέδιο που προβλέπει διαδικασία αναδιάρθρωσης του χρέους, η οποία σταμάτησε κάθε διαφορά που θα προέκυπτε από την αθέτηση υποχρεώσεων. Ένα ομοσπονδιακό συμβούλιο εποπτείας εφαρμόστηκε επίσης για να διαχειριστεί τα οικονομικά του Πουέρτο Ρίκο. Το χρέος γενικής υποχρέωσης (GO) είναι μια κατηγορία χρέους που οι Ηνωμένες Πολιτείες δεν είχαν αθετήσει σε δεκαετίες. Σε αντίθεση με τους δήμους, το Πουέρτο Ρίκο δεν καλύπτεται από τους νόμους περί πτώχευσης του Κεφαλαίου 9.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ορισμός χρέους μειωμένης εξασφάλισης Το χρέος μειωμένης εξασφάλισης (χρεωστικός τίτλος) είναι δάνειο ή ασφάλεια που κατατάσσεται κάτω από άλλα δάνεια ή αξιόγραφα σε σχέση με απαιτήσεις από περιουσιακά στοιχεία ή κέρδη. περισσότερο Ανεξάρτητος ορισμός του χρέους Το ανεξόφλητο χρέος είναι ένα δάνειο ή μια ασφάλεια που κατατάσσεται πάνω από άλλα δάνεια ή αξιόγραφα σε σχέση με απαιτήσεις από περιουσιακά στοιχεία ή κέρδη. περισσότερα Πώς το χρέος δευτερογενούς χρέους επηρεάζει τους δανειολήπτες και τους δανειστές Το χρέος δευτεροβάθμιου συμφέροντος αναφέρεται σε χρέος που έχει προτεραιότητα χαμηλότερο από το υψηλότερο στην κατηγορία των χρεών σε περίπτωση αθέτησης. Το χρέος δευτεροβάθμιας ασφάλειας ονομάζεται κατώτερο χρέος. Αυτά τα χρέη λαμβάνουν αποπληρωμή μετά από άλλο, ανώτερο χρέος που δημιουργεί κίνδυνο ότι οι επενδυτές δεν μπορούν να λάβουν πληρωμή. Περισσότερο χρέος για νέους θεωρείται ως είδος χρέους μειωμένης εξασφάλισης, το κατώτερο χρέος έχει χαμηλότερη προτεραιότητα για την αποπληρωμή από άλλες απαιτήσεις χρέους σε περίπτωση αθέτησης. περισσότερη Εξοικονόμηση χρημάτων Η εξειδικευμένη χρηματοδότηση είναι η χρηματοδότηση χρέους που κατατάσσεται πίσω από αυτή που κατέχουν οι εξασφαλισμένοι δανειστές από την άποψη της σειράς με την οποία επιστρέφεται το χρέος. περισσότερα στεγαστικό δάνειο ανώτερου στεγαστικού κεφαλαίου Ένα ανώτερο τραπεζικό δάνειο είναι ένα δάνειο που χορηγείται σε μια εταιρεία ή σε ένα φυσικό πρόσωπο που κατέχει νομική απαίτηση για τα περιουσιακά στοιχεία του δανειολήπτη που προηγείται όλων των άλλων χρεών. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών