Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα της ετήσιας συλλογής ζημιών

Η ετήσια συγκομιδή των φορολογικών ζημιών είναι μια διαδικασία που αναλαμβάνεται από πολλούς επενδυτές στο τέλος κάθε φορολογικού έτους. Η είσπραξη φόρων συμβάλλει στη μείωση των φορολογικών επιβαρύνσεων. Η στρατηγική περιλαμβάνει την πώληση μετοχών, αμοιβαίων κεφαλαίων, χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) και άλλων επενδύσεων που φέρουν ζημία για να αντισταθμίσουν τα πραγματοποιηθέντα κέρδη από άλλες επενδύσεις.

Η είσπραξη φόρων μπορεί ή όχι να είναι η καλύτερη στρατηγική για όλους τους επενδυτές για διάφορους λόγους.

Πέρα από τις φορολογικές εκτιμήσεις

Συχνά, είναι γενικά μια κακή απόφαση να πωληθεί μια επένδυση, ακόμη και μια με ζημία, μόνο για φορολογικούς λόγους. Ωστόσο, η συγκομιδή των φορολογικών ζημιών μπορεί να αποτελέσει χρήσιμο μέρος της συνολικής χρηματοοικονομικής σας στρατηγικής και επενδυτικής στρατηγικής, εφόσον δεν οδηγεί σε αποφάσεις που τελικά έρχονται σε σύγκρουση με αυτή τη στρατηγική. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στο θέμα: Πότε να χρεώνετε τους αποτυχημένους χαρτοφυλακίου .)

Αύξηση των φορολογικών συντελεστών

Η υπηρεσία εσωτερικών εσόδων (IRS), πολλά κράτη, ακόμα και ορισμένες πόλεις, θα αξιολογήσουν τους φόρους για τα άτομα και τις επιχειρήσεις. Κάποιες φορές, ο φορολογικός συντελεστής - το ποσοστό για τον υπολογισμό των οφειλόμενων φόρων - θα αλλάξει για να βοηθήσει στη χρηματοδότηση των πράξεων αυτών των κυβερνητικών οντοτήτων.

Για το 2018, το IRS αύξησε τους φορολογικούς συντελεστές που θα χρησιμοποιήσει για να αξιολογήσει διάφορα στοιχεία, όπως:

• Η ανώτατη ισοτιμία για μακροπρόθεσμα κεφαλαιακά κέρδη αυξήθηκε σε 20% από 15%.
• Μια νέα επιβάρυνση Medicare 3, 8% για επενδυτές με υψηλό εισόδημα αύξησε τον υψηλότερο συντελεστή φόρου κεφαλαιουχικών κερδών στο 23, 8% για αυτούς τους φορολογούμενους.
• Το υψηλότερο οριακό επιτόκιο για τα συνήθη έσοδα αυξήθηκε στο 39, 6% από 35%.

Αυτές οι αυξήσεις ενδέχεται να καταστήσουν τις επενδυτικές απώλειες πιο πολύτιμες για τους υψηλότερους επενδυτές. Ωστόσο, όλοι οι επενδυτές μπορούν να αφαιρέσουν ένα μέρος των ζημιών από επενδύσεις εάν το επιλέξουν.

Κατανοήστε τον κανόνα πώλησης πλύσης

Το IRS ακολουθεί τον κανόνα πώλησης πλυσίματος. Ο κανονισμός αυτός ορίζει ότι αν διαθέτετε ένα επενδυτικό κεφάλαιο για να αναγνωρίσετε και να αφαιρέσετε τη ζημία αυτή για φορολογικούς σκοπούς, δεν μπορείτε να αγοράσετε το ίδιο περιουσιακό στοιχείο - ή άλλο επενδυτικό περιουσιακό στοιχείο που είναι «ουσιαστικά ταυτόσημο» με αυτό - για 30 ημέρες μετά την πώληση. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.: Συλλογή Φορολογικών Απώλεων: Μειώστε τις Απώλειες Επενδύσεων .)

Στην περίπτωση ενός μεμονωμένου αποθέματος, αυτός ο κανόνας είναι αρκετά σαφής. Αν είχατε ζημιά στην Exxon Mobil Corp. (XOM) και ήθελα να συνειδητοποιήσετε ότι η απώλεια θα πρέπει να περιμένετε 30 ημέρες πριν από την αγορά πίσω στο απόθεμα εάν θέλετε να το αποκτήσετε πάλι. Αυτός ο κανόνας μπορεί να επεκταθεί έως και 61 ημέρες. Θα χρειαστεί να περιμένετε τουλάχιστον 30 ημέρες από την αρχική ημερομηνία αγοράς για να πωλήσετε και να πραγματοποιήσετε την απώλεια και, στη συνέχεια, πρέπει να περιμένετε τουλάχιστον 31 ημέρες πριν από την επαναγορά του ίδιου στοιχείου.

Στην περίπτωση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, εάν πραγματοποιήσατε ζημιά στο Vanguard 500 Index Fund (VFINX), δεν θα μπορούσατε να αγοράσετε το SPDR S & P 500 ETF (SPY), το οποίο επενδύει στον ίδιο δείκτη. Ωστόσο, πιθανότατα θα μπορούσατε να αγοράσετε τον δείκτη Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX), καθώς αυτό το ταμείο παρακολουθεί έναν διαφορετικό δείκτη.

Πολλοί επενδυτές χρησιμοποιούν αμοιβαία κεφάλαια δεικτών και ETF, καθώς και ταμεία του τομέα, για να αντικαταστήσουν τα αποθέματα που πωλούνται για να μην παραβιάζουν τον κανόνα πώλησης πλυσίματος. Αυτή η μέθοδος μπορεί να λειτουργήσει, αλλά μπορεί να αντιστραφεί για οποιονδήποτε αριθμό λόγων. Μερικοί από τους τρόπους με τους οποίους μπορεί να υπάρξει ανάκαμψη είναι τα ακραία βραχυπρόθεσμα οφέλη από την αγορά της υποκατάστατης εγγύησης ή αν το απόθεμα ή το αμοιβαίο κεφάλαιο που πωλείται εκτιμάται πολύ πριν έχετε την ευκαιρία να το αγοράσετε.

Επιπλέον, δεν μπορείτε να αποφύγετε τον κανόνα πώλησης πλυσίματος αγοράζοντας πίσω το πωληθέν περιουσιακό στοιχείο σε άλλο λογαριασμό που έχετε στην κατοχή σας, όπως για παράδειγμα με τη χρήση ενός ατομικού λογαριασμού συνταξιοδότησης (IRA). (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα: Λήψη του Sting από επενδυτικές απώλειες .)

Ανασυγκρότηση χαρτοφυλακίου

Ένα από τα καλύτερα σενάρια για τη συγκομιδή των φορολογικών ζημιών είναι εάν μπορεί να γίνει στο πλαίσιο της κανονικής επανεξισορρόπησης του χαρτοφυλακίου σας. Η επανεξισορρόπηση συμβάλλει στην αναπροσαρμογή της κατανομής του ενεργητικού σας στις εκμεταλλεύσεις σας. Καθώς αποκαθιστάτε την ισορροπία, εξετάστε ποιες συμμετοχές πρέπει να αγοράσετε και να πωλήσετε και να δώσετε προσοχή στη βάση κόστους - την προσαρμοσμένη αρχική αξία αγοράς. Η βάση κόστους θα καθορίσει τα κεφαλαιακά κέρδη ή ζημίες για κάθε στοιχείο. Αυτή η προσέγγιση δεν θα σας κάνει να πουλήσετε μόνο για να πραγματοποιήσετε μια φορολογική ζημία που μπορεί ή δεν μπορεί να ταιριάξει με την επενδυτική σας στρατηγική. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα: Εξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου σας για να παραμείνει σε τροχιά .)

Ένας μεγαλύτερος φορολογικός νομοσχέδιο κάτω από το δρόμο;

Ορισμένοι οικονομικοί σύμβουλοι υποστηρίζουν ότι η συνεπής συγκομιδή των φορολογικών ζημιών με την πρόθεση επαναγοράς του πωληθέντος περιουσιακού στοιχείου μετά την περίοδο αναμονής που υπαγορεύεται από τον κανόνα πώλησης πλυσίματος θα οδηγήσει τελικά σε μείωση του γενικού κόστους σας και θα οδηγήσει σε μεγαλύτερο κεφαλαιουχικό κέρδος που θα πληρωθεί κάποια στιγμή το μέλλον. Αυτό θα μπορούσε να είναι αλήθεια σε δύο περιπτώσεις.

1. Εάν η επένδυση μεγαλώνει με την πάροδο του χρόνου, το κεφαλαιακό σας κέρδος μπορεί να αυξηθεί.
2. Δεν γνωρίζετε τι θα συμβεί με τους μελλοντικούς συντελεστές φορολογίας κεφαλαίου.

Ωστόσο, από την άλλη πλευρά, η τρέχουσα φορολογική αποταμίευση μπορεί να είναι αρκετή για να αντισταθμίσει αργότερα τους υψηλότερους φόρους υπεραξίας. Εξετάστε την έννοια της τρέχουσας αξίας (PV), η οποία λέει ότι ένα δολάριο φορολογικής αποταμίευσης σήμερα αξίζει περισσότερο από κάθε πρόσθετο φόρο που πρέπει να καταβληθεί αργότερα. Είναι σαφές ότι αυτό θα εξαρτηθεί από διάφορους παράγοντες, όπως ο πληθωρισμός και οι μελλοντικοί φορολογικοί συντελεστές.

Τα κεφαλαιακά κέρδη δεν δημιουργούνται ίσα

Τα βραχυπρόθεσμα κεφαλαιακά κέρδη είναι αυτά που πραγματοποιούνται από επενδύσεις που κρατήσατε για ένα έτος ή λιγότερο. Τα κέρδη από αυτές τις μικρές συμμετοχές φορολογούνται βάσει του οριακού φορολογικού σας συντελεστή για τα συνήθη έσοδα. Ο νόμος 2018 περί φορολογικών περικοπών και απασχόλησης (TCJA) θέτει επτά αγκύλες για το 2019, που κυμαίνονται μεταξύ 10% και 37%, ανάλογα με τον τρόπο με τον οποίο καταθέτετε. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Κεφαλαιακά Κέρδη 101 ).

Τα μακροπρόθεσμα κεφαλαιακά κέρδη είναι εκείνα τα κέρδη που πραγματοποιούνται από επενδύσεις που κρατούνται για πάνω από ένα έτος και λαμβάνουν σημαντικά χαμηλότερο φορολογικό συντελεστή. Για πολλούς επενδυτές ο συντελεστής αυτών των κερδών είναι περίπου 15% - ο χαμηλότερος ρυθμός είναι μηδέν και ο υψηλότερος ρυθμός είναι 20%. Επίσης, να θυμάστε ότι για τα υψηλότερα εισοδήματα παρέχεται και το επιπρόσθετο επίδομα Medicare 3, 8%. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Απώλειες Κεφαλαίου και Φόρος .)

Οι απώλειες ενός δεδομένου τύπου πρέπει πρώτα να αντισταθμιστούν από τα πρώτα κέρδη του ίδιου τύπου. Για παράδειγμα, μακροπρόθεσμα κέρδη από μακροπρόθεσμες απώλειες. Αν δεν υπάρχουν αρκετά μακροπρόθεσμα οφέλη για να αντισταθμιστούν όλες οι μακροπρόθεσμες απώλειες τότε το υπόλοιπο των μακροπρόθεσμων ζημιών μπορεί να οδηγήσει στην αντιστάθμιση βραχυπρόθεσμων κερδών και αντίστροφα.

Ίσως είχατε ένα φοβερό έτος και εξακολουθείτε να έχετε ζημιές που δεν αντιστάθμισαν κέρδη. Οι απώλειες επενδύσεων που απομένουν μέχρι $ 3.000 μπορούν να αφαιρεθούν από άλλα έσοδα σε ένα δεδομένο φορολογικό έτος, ενώ το υπόλοιπο μεταφέρεται σε επόμενα έτη.

Βεβαίως, μία από τις εκτιμήσεις στην απόφαση περί συλλογής ζημιών σε ένα δεδομένο έτος είναι η φύση των κερδών και των ζημιών σας. Θα θέλετε να το αναλύσετε ή να μιλήσετε στον φορολογικό σας λογιστή πριν προχωρήσετε.

Διανομές Αμοιβαίου Κεφαλαίου

Με τα κέρδη της χρηματιστηριακής αγοράς τα τελευταία χρόνια, πολλά αμοιβαία κεφάλαια απομακρύνουν μεγάλες διανομές, μερικές από τις οποίες έχουν τη μορφή τόσο μακροπρόθεσμων όσο και βραχυπρόθεσμων κεφαλαιακών κερδών. Αυτές οι κατανομές πρέπει επίσης να λαμβάνουν υπόψη την εξίσωση.

Κοιτάξτε τη Μεγάλη Εικόνα

Η συγκομιδή των φορολογικών ζημιών είναι μόνο μια τακτική που μπορεί να χρησιμοποιηθεί στην πορεία προς την επίτευξη των οικονομικών στόχων σας. Προκειμένου να προσδιορίσετε αν αυτή είναι μια καλή ιδέα για να βγείτε πίσω και να εξετάσετε πρώτα τη συνολική φορολογική σας κατάσταση.

Η κατώτατη γραμμή

Παρόλο που είναι καλή ιδέα να αναθεωρήσετε το χαρτοφυλάκιό σας για ευκαιρίες συγκομιδής φορολογικών ζημιών τουλάχιστον ετησίως, θα πρέπει να αξιολογηθεί εάν θα προχωρήσετε ή όχι στο συνολικό πλαίσιο της φορολογικής σας κατάστασης και εάν αυτές οι συναλλαγές ταιριάζουν με τη γενική επενδυτική σας στρατηγική. Η μείωση των φόρων είναι μια στρατηγική και όχι ένα τέλος στον εαυτό της. Βεβαιωθείτε ότι έχετε συμβουλευτεί έναν οικονομικό σύμβουλο ή έναν φοροτεχνικό που είναι ενημερωμένος σε αυτόν τον τομέα. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: 7 Στρατηγικές Φορολογικού Σχεδιασμού .)