Τα πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των εναλλακτικών επενδύσεων

Μόλις ο τομέας των θεσμικών επενδυτών και των επενδυτών υψηλού καθαρού κέρδους, οι εναλλακτικές επενδύσεις συνεχίζουν να αυξάνονται σε δημοτικότητα και μπαίνουν στα χαρτοφυλάκια των ιδίων επενδυτών.

Εδώ είναι μερικά από τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα των εναλλακτικών λύσεων και οι σύμβουλοι τρόπων πλησιάζουν αυτές τις μη παραδοσιακές επενδύσεις για τους πελάτες τους.

Εναλλακτικές λύσεις

Οι εναλλακτικές επενδύσεις συνήθως δεν συσχετίζονται με το χρηματιστήριο, γεγονός που σημαίνει ότι προσδίδουν διαφοροποίηση σε ένα χαρτοφυλάκιο και συμβάλλουν στην άμβλυνση της μεταβλητότητας. Μπορούν επίσης να προσφέρουν φορολογικά οφέλη που δεν είναι διαθέσιμα στις παραδοσιακές επενδύσεις.

Όπως και κάθε επένδυση, ο ρυθμός απόδοσης των εναλλακτικών λύσεων δεν είναι εγγυημένος, αλλά υπάρχει το ενδεχόμενο να είναι υψηλότερο από αυτό των παραδοσιακών επενδύσεων. Οι υποστηρικτές των εναλλακτικών λύσεων στα χαρτοφυλάκια των μεμονωμένων επενδυτών υποστηρίζουν ότι τώρα έχουν πρόσβαση σε περίπλοκες επενδύσεις και δυνητικά υψηλότερες αποδόσεις που μέχρι πρόσφατα ήταν διαθέσιμες μόνο σε ιδρύματα, όπως τα συνταξιοδοτικά ταμεία και τα ιδρύματα, και οι πλούσιοι.

Οι κίνδυνοι

Οι εναλλακτικές επενδύσεις είναι πιο περίπλοκες απ 'ό, τι οι παραδοσιακοί επενδυτικοί φορείς. Συχνά έχουν υψηλότερες αμοιβές που συνδέονται με αυτές και είναι πιο ασταθείς από τις παραδοσιακές επενδύσεις, όπως τα αποθέματα, τα ομόλογα και τα αμοιβαία κεφάλαια. Η πλειοψηφία επενδύεται σε μη ρευστοποιήσιμες επενδύσεις, καθιστώντας δύσκολη την έξοδο και την τιμή σε τακτική βάση.

Όπως και με οποιαδήποτε επένδυση, η δυνατότητα υψηλότερης απόδοσης σημαίνει επίσης υψηλότερο κίνδυνο.

Ξεπερνώντας τα μειονεκτήματα

Παρέχοντας ρευστότητα και διαφάνεια τιμών που απευθύνονται στον μέσο επενδυτή λιανικής, οι υγρές εναλλακτικές επενδύσεις έχουν πολλαπλασιαστεί από τη χρηματοπιστωτική κρίση το 2008.

Τα υγρά εναλλακτικά κεφάλαια περιλαμβάνουν τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) και τα αμοιβαία κεφάλαια που χρησιμοποιούν στρατηγικές παρόμοιες με τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου για τον μετριασμό του κινδύνου. Οι επενδύσεις τους συνήθως δεν συσχετίζονται με μετοχές και ομόλογα.

Οι εναλλακτικές επενδύσεις, όπως τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, εξελίσσονται επίσης στις πλατφόρμες 401 (k). Τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία των ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων είναι γενικά μη ρευστοποιήσιμα και δύσκολα εκτιμητέα, γεγονός που δημιουργεί μια πρόκληση όταν προσφέρονται σε προγράμματα καθορισμένων εισφορών. Τα προγράμματα καθορισμένων εισφορών παρέχουν καθημερινά ρευστότητα και τιμές στις επενδυτικές επιλογές που προσφέρονται στους συμμετέχοντες στο πρόγραμμα. Προκειμένου να ξεπεραστούν οι προκλήσεις ρευστότητας και τιμολόγησης, οι εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων προσπαθούν να προσφέρουν έκθεση σε ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια μέσω ταμείων ημερομηνίας-στόχου και οργανισμών συλλογικών επενδύσεων.

Οι υποστηρικτές του ιδιωτικού μετοχικού κεφαλαίου ως εναλλακτική λύση στα σχέδια 401 (k) υποστηρίζουν ότι ο μέσος επενδυτής θα έχει τώρα πρόσβαση στις πιθανώς υψηλότερες αποδόσεις που αυτό το είδος μη παραδοσιακών επενδυτικών αποδόσεων σε σύγκριση με τα τυπικά αμοιβαία κεφάλαια και αποθέματα απλής βανίλιας και τους δεσμούς - από τους οποίους πρέπει να επιλέξουν.

Προοπτικές για εναλλακτικές επενδύσεις

Σύμφωνα με τη στρατηγική & (πρώην Booz & Company), οι εναλλακτικές επενδύσεις θα αυξηθούν σε 18, 1 τρισεκατομμύρια δολάρια παγκοσμίως μέχρι το 2020. Ο λόγος για αυτό είναι ότι οι επιχειρήσεις επενδύσεων έχουν μειώσει τις απαιτήσεις εισόδου για τα αμοιβαία κεφάλαια που προσανατολίζονται προς εναλλακτικές λύσεις. Επίσης, οι ίδιοι οι επενδυτές έχουν αναπτύξει μια γεύση για κάτι εκτός από το συνηθισμένο μίγμα ομολόγων, αμοιβαίων κεφαλαίων και ETF. Πολλές αναδυόμενες οικονομίες μεταβαίνουν από μια προσέγγιση προσανατολισμένη στην εξοικονόμηση πόρων σε μια επενδυτική προσέγγιση, καθιστώντας τους ελκυστικές για τους επενδυτές που αναζητούν νέες ευκαιρίες.

Ωστόσο, αυτή η προοπτική μπορεί να είναι συντηρητική, λαμβάνοντας υπόψη την άφιξη της επένδυσης σε κρυπτοσυχνότητες όπως το bitcoin. Αυτή η επιλογή επένδυσης θα μπορούσε να παρασυρθεί, αλλά το ύψος του ενδιαφέροντος που προέρχεται από ιδρύματα παγκοσμίως δείχνει ότι θα μπορούσε να αποτελέσει μια βιώσιμη εναλλακτική λύση για όσους αναζητούν οχήματα υψηλού κινδύνου / υψηλής απόδοσης.

Μια άλλη επένδυση που προσελκύει πολλά χρήματα είναι η crowdfunding μετοχών. Οι μεμονωμένοι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν μετοχές μιας νέας εταιρείας μέσω διαδικτυακών τόπων που προσφέρουν αυτές τις ευκαιρίες. Πρόκειται για μια επένδυση πολύ υψηλού κινδύνου επειδή πολλές νέες εταιρείες αποτυγχάνουν. Αλλά υπάρχουν αρκετές ιστορίες επιτυχίας των επενδυτών για να καταστήσουν την επιλογή αυτή ελκυστική για ακόμη και μικρούς επενδυτές.

Η κατώτατη γραμμή

Οι εναλλακτικές επενδύσεις γίνονται όλο και πιο δημοφιλείς για τους επενδυτές. Οι υποστηρικτές αυτών των μη παραδοσιακών επενδύσεων διατηρούν ότι ο μέσος επενδυτής θα έχει πλέον πρόσβαση σε περιουσιακά στοιχεία που δεν συσχετίζονται με το χρηματιστήριο, προσφέροντας διαφοροποίηση και δυνητικά υψηλότερες αποδόσεις σε σύγκριση με αμοιβαία κεφάλαια, μετοχές και ομόλογα. Οι εναλλακτικές λύσεις είναι περίπλοκες και συχνά υψηλότερες σε σχέση με τις παραδοσιακές επενδύσεις στις οποίες είναι συνηθισμένοι οι περισσότεροι μεμονωμένοι επενδυτές. Για τους οικονομικούς συμβούλους, η εκπαίδευση είναι καθοριστική όταν πρόκειται να συστήσουμε αυτές τις επενδύσεις για το χαρτοφυλάκιο ενός πελάτη.