Πώς διαφέρει η τρέχουσα σχέση και ο γρήγορος λόγος;

Τόσο η τρέχουσα αναλογία όσο και ο γρήγορος δείκτης μετρούν τη βραχυπρόθεσμη ρευστότητα μιας επιχείρησης ή την ικανότητά της να παράγει αρκετά μετρητά για να εξοφλήσει όλα τα χρέη σε περίπτωση που καθίστανται ληξιπρόθεσμα. Αν και είναι και τα δύο μέτρα της οικονομικής υγείας μιας επιχείρησης, είναι ελαφρώς διαφορετικά. Ο γρήγορος λόγος θεωρείται πιο συντηρητικός από τον τρέχοντα λόγο επειδή οι συντελεστές υπολογισμού του σε λιγότερα στοιχεία. Ας δούμε και τις δύο αναλογίες, τον τρόπο υπολογισμού τους και τις βασικές διαφορές τους.

Τι περιλαμβάνεται στον Current Ratio

Ο τρέχων δείκτης μετρά την ικανότητα μιας εταιρείας να καταβάλλει τρέχουσες ή βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις (χρέος και πληρωτέα) με τα τρέχοντα ή βραχυπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία (μετρητά, αποθέματα και απαιτήσεις).

Τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία στον ισολογισμό μιας εταιρείας αντιπροσωπεύουν την αξία όλων των περιουσιακών στοιχείων που μπορούν εύλογα να μετατραπούν σε μετρητά εντός ενός έτους. Παραδείγματα κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων περιλαμβάνουν:

• μετρητά και ισοδύναμα μετρητών
• Εμπορεύσιμοι τίτλοι
• Λογαριασμοί εισπρακτέοι
• Προπληρωθέντα έξοδα
• Καταγραφή εμπορευμάτων

Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις είναι τα χρέη ή οι υποχρεώσεις της εταιρείας στον ισολογισμό της που οφείλονται εντός ενός έτους. Παραδείγματα βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων περιλαμβάνουν:

• Βραχυπρόθεσμο χρέος
• Πληρωτέοι λογαριασμοί
• Δεδουλευμένες υποχρεώσεις και άλλα χρέη

Υπολογισμός του Current Ratio

Μπορείτε να υπολογίσετε την τρέχουσα αναλογία μιας εταιρείας διαιρώντας τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία της με τρέχουσες υποχρεώσεις όπως φαίνεται στον παρακάτω τύπο:

Ο τρέχων λόγος = τρέχον ενεργητικόΤρέχουσες υποχρεώσεις \ κείμενο {Current Ratio} = \ frac {\ text {Τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία}} {\ text {Τρέχουσες υποχρεώσεις}} Current Ratio = Current LiabilitiesTurrent Assets

Εάν μια εταιρεία έχει μια τρέχουσα αναλογία μικρότερη από μία τότε έχει λιγότερα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία από τις τρέχουσες υποχρεώσεις. Οι πιστωτές θα θεωρούν την εταιρεία χρηματοοικονομικό κίνδυνο, επειδή ενδέχεται να μην είναι σε θέση να πληρώσει εύκολα τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της.

Εάν μια εταιρεία έχει μια τρέχουσα αναλογία περισσότερων από μία, τότε θεωρείται ότι είναι λιγότερο επικίνδυνη επειδή θα μπορούσε να ρευστοποιήσει τα κυκλοφορούντα περιουσιακά της στοιχεία πιο εύκολα για να εξοφλήσει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις.

Τι περιλαμβάνεται στο Quick Ratio

Ο γρήγορος δείκτης μετρά επίσης τη ρευστότητα μιας επιχείρησης μετρώντας πόσο καλά τα κυκλοφορούντα περιουσιακά της στοιχεία θα μπορούσαν να καλύψουν τις τρέχουσες υποχρεώσεις της. Ωστόσο, ο γρήγορος λόγος είναι ένα πιο συντηρητικό μέτρο ρευστότητας, διότι δεν περιλαμβάνει όλα τα στοιχεία που χρησιμοποιούνται στην τρέχουσα αναλογία. Ο γρήγορος λόγος, συχνά αναφερόμενος ως λόγος όξινου ελέγχου, περιλαμβάνει μόνο στοιχεία ενεργητικού που μπορούν να μετατραπούν σε μετρητά εντός 90 ημερών ή λιγότερο.

Τα κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού που χρησιμοποιούνται στη γρήγορη αναλογία περιλαμβάνουν:

• μετρητά και ισοδύναμα μετρητών
• Εμπορεύσιμοι τίτλοι
• Λογαριασμοί εισπρακτέοι

Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις που χρησιμοποιούνται είναι οι ίδιες με εκείνες που χρησιμοποιούνται στην τρέχουσα αναλογία:

• Βραχυπρόθεσμο χρέος
• Πληρωτέοι λογαριασμοί
• Δεδουλευμένες υποχρεώσεις και άλλα χρέη

Υπολογισμός του Quick Ratio

Ο γρήγορος δείκτης υπολογίζεται προσθέτοντας μετρητά και ισοδύναμα, εμπορεύσιμες επενδύσεις και εισπρακτέους λογαριασμούς και διαιρώντας το ποσό αυτό με τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις όπως φαίνεται στον παρακάτω τύπο:

Γρήγορος Αναλογία = Μετρητά + Ταμειακά Ισοδύναμα + Τρεχούμενες Υποχρεώσεις + Βραχυπρόθεσμες ΕπενδύσειςΜετρήματά μας \ αρχική {ευθυγραμμισμένη} \ κείμενο {Quick Ratio} = \ frac {\ begin {array} {c} Ισοδύναμα} + \\ text {Τρέχουσες Απαιτήσεις} + \ text {Βραχυπρόθεσμες Επενδύσεις} \ end {array}} {\ text {Current Liabilities}} \ end {ευθυγραμμισμένο} Quick Ratio = Τρέχουσες Υποχρεώσεις + Βραχυπρόθεσμες επενδύσεις

Εάν τα οικονομικά μιας εταιρείας δεν παρέχουν ανάλυση των ταχέων περιουσιακών στοιχείων, μπορείτε να υπολογίσετε τον γρήγορο δείκτη. Μπορείτε να αφαιρέσετε αποθέματα και τρέχοντα προπληρωμένα περιουσιακά στοιχεία από κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και να διαχωρίσετε τη διαφορά αυτή από τις τρέχουσες υποχρεώσεις.

Παρόμοια με την τρέχουσα αναλογία, μια εταιρεία που έχει μια γρήγορη αναλογία περισσότερων από μία θεωρείται συνήθως λιγότερο οικονομικό κίνδυνο από μια εταιρεία που έχει μια γρήγορη αναλογία μικρότερη από μία.

Βασικές διαφορές

Ο γρήγορος δείκτης προσφέρει μια πιο συντηρητική εικόνα της ρευστότητας ή της ικανότητας μιας επιχείρησης να καλύπτει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της με τα βραχυπρόθεσμα περιουσιακά της στοιχεία, διότι δεν περιλαμβάνει αποθέματα και άλλα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που είναι πιο δύσκολο να ρευστοποιηθούν (δηλαδή μετατρέπονται σε μετρητά ). Εξαιρώντας το απόθεμα και άλλα λιγότερο ρευστά περιουσιακά στοιχεία, ο γρήγορος δείκτης επικεντρώνεται στα πιο ρευστά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας.

Και οι δύο δείκτες περιλαμβάνουν εισπρακτέους λογαριασμούς, αλλά ορισμένες απαιτήσεις ενδέχεται να μην είναι σε θέση να ρευστοποιηθούν πολύ γρήγορα. Ως αποτέλεσμα, ακόμη και ο γρήγορος δείκτης μπορεί να μην παρέχει ακριβή αναπαράσταση της ρευστότητας εάν οι απαιτήσεις δεν συλλέγονται εύκολα και μετατρέπονται σε μετρητά.

Άλλα θέματα

Δεδομένου ότι η τρέχουσα αναλογία περιλαμβάνει το απόθεμα, θα είναι σημαντικό για τις εταιρείες που εμπλέκονται σε μεγάλο βαθμό στην πώληση αποθεμάτων. Για παράδειγμα, στο λιανικό εμπόριο, ένα κατάστημα μπορεί να αποθεματοποιήσει τα εμπορεύματα που οδηγούν στις αργίες, ενισχύοντας την τρέχουσα αναλογία του. Ωστόσο, όταν τελειώσει η εποχή, ο σημερινός λόγος θα μειωθεί σημαντικά. Ως εκ τούτου, ο σημερινός λόγος θα κυμαίνεται καθ 'όλη τη διάρκεια του έτους για τους λιανοπωλητές και παρόμοιους τύπους εταιρειών.

Από την άλλη πλευρά, η κατάργηση του αποθέματος ενδέχεται να μην αντικατοπτρίζει την ακριβή εικόνα της ρευστότητας για ορισμένες βιομηχανίες. Για παράδειγμα, τα σούπερ μάρκετ μετακινούν τα αποθέματα πολύ γρήγορα και το απόθεμά τους θα αντιπροσωπεύει πιθανώς ένα μεγάλο μέρος του τρέχοντος ενεργητικού τους. Η κατάργηση του αποθέματος για τα σούπερ μάρκετ θα καθιστούσε τις τρέχουσες υποχρεώσεις τους φαινομενικά διογκωμένες σε σχέση με τα τρέχοντα περιουσιακά τους στοιχεία υπό τη γρήγορη αναλογία.

Κατά την ανάλυση της ρευστότητας μιας εταιρείας, δεν θα αρκεί κανένας λόγος σε όλες τις περιστάσεις. Είναι σημαντικό να συμπεριλάβετε στην ανάλυση σας και άλλους οικονομικούς δείκτες, συμπεριλαμβανομένου τόσο του τρέχοντος δείκτη όσο και του γρήγορου λόγου, καθώς και άλλων.