Συντελεστές κερδοφορίας

Ποιοι είναι οι δείκτες κερδοφορίας;

Οι δείκτες κερδοφορίας είναι μια κατηγορία χρηματοοικονομικών μετρήσεων που χρησιμοποιούνται για την αξιολόγηση της ικανότητας μιας επιχείρησης να παράγει κέρδη σε σχέση με τα έσοδα, το λειτουργικό κόστος, τα περιουσιακά στοιχεία του ισολογισμού και τα ίδια κεφάλαια με την πάροδο του χρόνου, χρησιμοποιώντας δεδομένα από συγκεκριμένο χρονικό σημείο.

1:47

Οι δείκτες Αξίας Κερδοφορίας

Βασικές τακτικές

• Οι δείκτες κερδοφορίας αποτελούνται από μια ομάδα μετρήσεων που εκτιμούν την ικανότητα μιας εταιρείας να παράγει έσοδα σε σχέση με τα έσοδα, το λειτουργικό κόστος, τα περιουσιακά στοιχεία του ισολογισμού και τα ίδια κεφάλαια των μετόχων.
• Οι δείκτες κερδοφορίας δείχνουν επίσης πόσο καλά οι εταιρείες χρησιμοποιούν τα υπάρχοντα περιουσιακά τους στοιχεία για να δημιουργήσουν κέρδη και αξία για τους μετόχους.
• Τα υψηλότερα αποτελέσματα της αναλογίας είναι συχνά πιο ευνοϊκά, αλλά οι αναλογίες παρέχουν πολύ περισσότερες πληροφορίες σε σύγκριση με τα αποτελέσματα άλλων, παρόμοιων εταιρειών, της ιστορικής απόδοσης της εταιρείας ή του μέσου όρου της βιομηχανίας.

Τι σας λένε οι συντελεστές κερδοφορίας;

Για τους περισσότερους λόγους κερδοφορίας, η υψηλότερη αξία σε σχέση με τον δείκτη του ανταγωνιστή ή σε σχέση με την ίδια αναλογία από μια προηγούμενη περίοδο δείχνει ότι η εταιρεία κάνει καλά. Οι λόγοι είναι πιο ενημερωτικοί και χρήσιμοι όταν χρησιμοποιούνται για να συγκρίνουν μια υποκείμενη εταιρεία με άλλες, παρόμοιες εταιρείες, με την ιστορία της εταιρείας ή με μέσες αναλογίες για τη βιομηχανία της εταιρείας στο σύνολό της.

Για παράδειγμα, το περιθώριο μικτού κέρδους είναι ένας από τους πιο συχνά χρησιμοποιούμενους δείκτες κέρδους ή περιθωρίου κέρδους. Ορισμένες βιομηχανίες αντιμετωπίζουν εποχικότητα στη λειτουργία τους, όπως η λιανική βιομηχανία. Οι έμποροι λιανικής πώλησης έχουν κατά κανόνα σημαντικά υψηλότερα έσοδα και κέρδη κατά τη διάρκεια της περιόδου διακοπών στο τέλος του έτους. Δεν θα ήταν χρήσιμο να συγκρίνουμε το μικτό περιθώριο κέρδους του λιανοπωλητή με το ακαθάριστο περιθώριο κέρδους του πρώτου τριμήνου, επειδή δεν θα αποκάλυπτε άμεσα συγκρίσιμες πληροφορίες. Η σύγκριση του περιθωρίου κέρδους ενός τέταρτου τριμήνου με το περιθώριο κέρδους του τέταρτου τριμήνου από την ίδια περίοδο του προηγούμενου έτους θα ήταν πολύ πιο ενημερωτική.

Παραδείγματα συντελεστών κερδοφορίας

Οι δείκτες κερδοφορίας είναι οι δημοφιλέστερες μετρήσεις που χρησιμοποιούνται στην οικονομική ανάλυση και γενικά εμπίπτουν σε δύο κατηγορίες: αναλογίες περιθωρίων και αναλογίες επιστροφής. Οι αναλογίες περιθωρίου δίνουν μια εικόνα, από πολλές διαφορετικές οπτικές γωνίες, για την ικανότητα της εταιρείας να μετατρέπει τις πωλήσεις σε κέρδη.

Οι αναφορές επιστροφής προσφέρουν αρκετούς διαφορετικούς τρόπους για να εξετάσουν πόσο καλά μια επιχείρηση παράγει απόδοση για τους μετόχους της. Ορισμένα παραδείγματα συντελεστών κερδοφορίας είναι το περιθώριο κέρδους, η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων (ROA) και η απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE).

Περιθώριο κέρδους: Περιθώριο κέρδους

Διαφορετικά περιθώρια κέρδους χρησιμοποιούνται για τη μέτρηση της κερδοφορίας μιας επιχείρησης σε διάφορα επίπεδα κόστους, συμπεριλαμβανομένου του μικτού περιθωρίου, του λειτουργικού περιθωρίου, του περιθωρίου προ φόρων και του περιθωρίου καθαρού κέρδους. Τα περιθώρια συρρικνώνονται καθώς λαμβάνονται υπόψη τα επίπεδα πρόσθετου κόστους, όπως το κόστος των πωληθέντων αγαθών (COGS), τα λειτουργικά και μη λειτουργικά έξοδα και οι φόροι που καταβάλλονται.

Το ακαθάριστο περιθώριο υπολογίζει πόσο μια εταιρεία μπορεί να επιτύχει πωλήσεις άνω των COGS. Το λειτουργικό περιθώριο είναι το ποσοστό των πωλήσεων που απομένει μετά την κάλυψη πρόσθετων λειτουργικών εξόδων. Το περιθώριο προ φόρων εμφανίζει την κερδοφορία της εταιρείας μετά την περαιτέρω λογιστική καταχώριση των μη λειτουργικών εξόδων. Το περιθώριο καθαρού κέρδους αφορά την ικανότητα μιας εταιρείας να δημιουργεί κέρδη μετά από φόρους.

Συντελεστές επιστροφής: απόδοση των στοιχείων ενεργητικού

Η αποδοτικότητα εκτιμάται σε σχέση με τα κόστη και τις δαπάνες και αναλύεται σε σύγκριση με τα περιουσιακά στοιχεία για να διαπιστωθεί πόσο αποτελεσματική είναι μια επιχείρηση στην ανάπτυξη περιουσιακών στοιχείων για τη δημιουργία πωλήσεων και, ενδεχομένως, κερδών. Ο όρος επιστροφή στην αναλογία ROA συνήθως αναφέρεται στο καθαρό κέρδος ή το καθαρό εισόδημα, το ποσό των εσόδων από τις πωλήσεις μετά από όλα τα κόστη, τα έξοδα και τους φόρους.

Όσο περισσότερα περιουσιακά στοιχεία έχει συσσωρεύσει μια εταιρεία, τόσο περισσότερες πωλήσεις και πιθανώς περισσότερα κέρδη που μπορεί να δημιουργήσει η εταιρεία. Καθώς οι οικονομίες κλίμακας συμβάλλουν στη μείωση του κόστους και στη βελτίωση των περιθωρίων κέρδους, οι αποδόσεις μπορούν να αυξηθούν με ταχύτερο ρυθμό από ό,

Συντελεστές επιστροφής: απόδοση ιδίων κεφαλαίων

Το ROE είναι ένας δείκτης που αφορά τους κατόχους μετοχών της εταιρείας, καθώς μετρά την ικανότητά τους να κερδίζουν απόδοση των επενδύσεών τους. Η ROE μπορεί να αυξηθεί δραματικά χωρίς προσθήκη ιδίων κεφαλαίων, όταν μπορεί απλώς να επωφεληθεί από την υψηλότερη απόδοση, με τη βοήθεια μιας μεγαλύτερης περιουσίας.

Καθώς μια εταιρεία αυξάνει το μέγεθος του ενεργητικού της και παράγει μια καλύτερη απόδοση με υψηλότερα περιθώρια κέρδους, οι κάτοχοι μετοχών μπορούν να διατηρήσουν μεγάλο μέρος της αύξησης της απόδοσης όταν τα πρόσθετα περιουσιακά στοιχεία είναι το αποτέλεσμα της χρήσης του χρέους.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Δείκτες δραστηριότητας Οι δείκτες δραστηριότητας μετρούν τη δυνατότητα μιας επιχείρησης να μετατρέπει διαφορετικούς λογαριασμούς στους ισολογισμούς της σε μετρητά ή πωλήσεις. περισσότερα Πώς να χρησιμοποιήσετε την ανάλυση DuPont για να αξιολογήσετε τη ROE της εταιρείας Η ανάλυση DuPont αποτελεί ένα πλαίσιο για την ανάλυση της θεμελιώδους απόδοσης που διαδίδεται από την DuPont Corporation. Η ανάλυση DuPont είναι μια χρήσιμη τεχνική που χρησιμοποιείται για να αποσυνθέσει τους διαφορετικούς οδηγούς απόδοσης ιδίων κεφαλαίων (ROE). περισσότερο είναι αυτή η εταιρεία κερδίζοντας χρήματα; Ο υπολογισμός του περιθωρίου κέρδους Το περιθώριο κέρδους μετρά τον βαθμό στον οποίο μια επιχείρηση ή μια επιχειρηματική δραστηριότητα κάνει χρήματα. Εκφράζεται ως ποσοστό, υποδεικνύοντας πόσα κέρδη της επιχείρησης έχουν δημιουργήσει για κάθε δολάριο πώλησης. περισσότερα Τι είναι η επιστροφή στα οικονομικά; Στη χρηματοδότηση, η απόδοση είναι το κέρδος ή η ζημία που προέρχεται από την επένδυση ή την αποταμίευση. περισσότερα Η κατανόηση της απόδοσης των πωλήσεων (ROS) Η απόδοση των πωλήσεων (ROS) είναι μια οικονομική σχέση που χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση της επιχειρησιακής αποτελεσματικότητας μιας επιχείρησης. περισσότερα Ανάλυση Αναλύσεων Λόγου Ανάλυση αναλογίας αναφέρεται σε μια μέθοδο ανάλυσης της ρευστότητας της εταιρείας, της λειτουργικής αποτελεσματικότητας και της κερδοφορίας, συγκρίνοντας τα στοιχεία γραμμής στις οικονομικές της καταστάσεις. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών