Τιμή / Κέρδη-προς-ανάπτυξη - Ορισμός PEG Ratio
Ο λόγος τιμής / κέρδους προς ανάπτυξη (δείκτης PEG) είναι ο λόγος τιμής / κέρδους (P / E) του αποθέματος διαιρούμενος με τον ρυθμό αύξησης των κερδών του για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα.
Ο λόγος PEG χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας ενός μετοχικού κεφαλαίου, παράγοντας παράλληλα την αναμενόμενη αύξηση των κερδών της εταιρείας και θεωρείται ότι παρέχει μια πληρέστερη εικόνα από την αναλογία P / E.
Ο συντελεστής για την τιμή / κέρδος-προς-ανάπτυξη (PEG) είναι
Βασικές τακτικές
- Ο λόγος PEG ενισχύει την αναλογία P / E προσθέτοντας στην αναμενόμενη αύξηση των κερδών στον υπολογισμό.
- Ο λόγος PEG θεωρείται ότι είναι δείκτης της πραγματικής τιμής του αποθέματος και παρόμοιος με τον λόγο P / E, ένα χαμηλότερο PEG μπορεί να υποδεικνύει ότι ένα απόθεμα είναι υποτιμημένο.
- Η PEG για μια δεδομένη εταιρεία μπορεί να διαφέρει σημαντικά από την μία αναφερθείσα πηγή σε άλλη, ανάλογα με την εκτίμηση ανάπτυξης που χρησιμοποιείται στον υπολογισμό, όπως η ετήσια ή τριετής προβλεπόμενη ανάπτυξη.
Πώς να υπολογίσετε το PEG Ratio
PEG Ratio = Τιμή / EPSEPS Growthwhere: EPS = Τα κέρδη ανά μετοχή \ begin {aligned} & \ text {PEG Ratio} = \ \ textbf {where:} \\ & \ text {EPS = Τα κέρδη ανά μετοχή} \\ \ end {aligned} PEG Ratio = EPS GrowthPrice / EPS όπου: EPS = Τα κέρδη ανά μετοχή
Για τον υπολογισμό του λόγου PEG, ένας επενδυτής ή αναλυτής πρέπει είτε να αναζητήσει είτε να υπολογίσει το λόγο P / E της εν λόγω εταιρείας. Ο λόγος P / E υπολογίζεται ως η τιμή ανά μετοχή της εταιρείας διαιρούμενο με τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) ή την τιμή ανά μετοχή / EPS.
Μόλις υπολογιστεί το P / E, βρείτε τον αναμενόμενο ρυθμό ανάπτυξης για το εν λόγω απόθεμα, χρησιμοποιώντας εκτιμήσεις αναλυτών που είναι διαθέσιμες σε οικονομικούς ιστότοπους που ακολουθούν το απόθεμα. Συνδέστε τα στοιχεία στην εξίσωση και επιλύστε τον αριθμό αναλογίας PEG.
Όπως και με κάθε λόγο, η ακρίβεια της αναλογίας PEG εξαρτάται από τις χρησιμοποιούμενες εισόδους. Όταν εξετάζετε την αναλογία PEG μιας εταιρείας από μια δημοσιευμένη πηγή, είναι σημαντικό να μάθετε ποιος ρυθμός ανάπτυξης χρησιμοποιήθηκε στον υπολογισμό. Yahoo! Η χρηματοδότηση, για παράδειγμα, υπολογίζει την PEG χρησιμοποιώντας έναν λόγο P / E που βασίζεται στα δεδομένα του τρέχοντος έτους και έναν αναμενόμενο ρυθμό ανάπτυξης πενταετίας.
Η χρήση ιστορικών ποσοστών αύξησης, για παράδειγμα, μπορεί να παρέχει ανακριβή αναλογία PEG εάν οι μελλοντικοί ρυθμοί ανάπτυξης αναμένεται να αποκλίνουν από την ιστορική ανάπτυξη μιας εταιρείας. Ο λόγος μπορεί να υπολογιστεί με βάση τους αναμενόμενους ρυθμούς ανάπτυξης ενός έτους, τριετίας ή πενταετίας, για παράδειγμα.
Για να γίνει διάκριση μεταξύ μεθόδων υπολογισμού που χρησιμοποιούν τη μελλοντική ανάπτυξη και την ιστορική ανάπτυξη, χρησιμοποιούνται μερικές φορές οι όροι "forward PEG" και "trailing PEG".
1:37PEG Ratio
Τι σημαίνει ο λόγος τιμής / κέρδους προς ανάπτυξη;
Ενώ ένας χαμηλός δείκτης P / E μπορεί να κάνει μια μετοχή να μοιάζει με μια καλή αγορά, παράγοντας τον ρυθμό ανάπτυξης της εταιρείας για να πάρει την αναλογία PEG του αποθέματος μπορεί να πει μια διαφορετική ιστορία. Όσο χαμηλότερη είναι η αναλογία PEG, τόσο περισσότερο το απόθεμα μπορεί να υποτιμηθεί λόγω των μελλοντικών προσδοκιών κερδοφορίας. Η προσθήκη της αναμενόμενης ανάπτυξης μιας επιχείρησης σε αναλογία συμβάλλει στην προσαρμογή του αποτελέσματος για εταιρείες που ενδέχεται να έχουν υψηλό ρυθμό ανάπτυξης και υψηλό λόγο P / E.
Ο βαθμός στον οποίο ένα αποτέλεσμα της αναλογίας PEG υποδηλώνει ένα υπερτιμημένο ή υποτιμημένο απόθεμα ποικίλλει ανάλογα με τη βιομηχανία και τον τύπο της εταιρείας. Ως ευρύς κανόνας, ορισμένοι επενδυτές πιστεύουν ότι ένας λόγος PEG κάτω από έναν είναι επιθυμητός.
Σύμφωνα με τον γνωστό επενδυτή Peter Lynch, η P / E της εταιρείας και η αναμενόμενη ανάπτυξη θα πρέπει να είναι ίση, πράγμα που υποδηλώνει μια αρκετά αξιόλογη εταιρεία και υποστηρίζει μια αναλογία PEG 1, 0. Όταν η PEG μιας εταιρείας υπερβαίνει το 1, 0, θεωρείται υπερτιμημένη ενώ ένα απόθεμα με PEG μικρότερο του 1, 0 θεωρείται υποτιμημένο.
Παράδειγμα χρήσης του PEG Ratio
Ο λόγος PEG παρέχει χρήσιμες πληροφορίες για να συγκρίνει τις εταιρείες και να δει ποιο απόθεμα μπορεί να είναι η καλύτερη επιλογή για τις ανάγκες του επενδυτή, ως εξής.
Υποθέστε τα ακόλουθα δεδομένα για δύο υποθετικές εταιρείες, Εταιρεία Α και Εταιρεία Β:
Εταιρεία Α:
- Τιμή ανά μετοχή = $ 46
- EPS φέτος = 2, 09 δολάρια
- EPS πέρυσι = 1, 74 δολάρια
Εταιρεία Β
- Τιμή ανά μετοχή = $ 80
- EPS φέτος = 2, 67 δολάρια
- EPS πέρυσι = 1, 78 δολάρια
Με βάση αυτές τις πληροφορίες, τα ακόλουθα δεδομένα μπορούν να υπολογιστούν για κάθε εταιρεία.
Εταιρεία A
- P / E ratio = $ 46 / $ 2.09 = 22
- Ποσοστό αύξησης κερδών = ($ 2.09 / $ 1.74) - 1 = 20%
- Αναλογία PEG = 22/20 = 1, 1
Εταιρεία Β
- Αναλογία P / E = $ 80 / $ 2.67 = 30
- Ποσοστό αύξησης των κερδών = ($ 2.67 / $ 1.78) - 1 = 50%
- Αναλογία PEG = 30/50 = 0, 6
Πολλοί επενδυτές μπορούν να δουν την Εταιρεία Α και να την βρουν πιο ελκυστική, καθώς έχει χαμηλότερο λόγο P / E μεταξύ των δύο εταιρειών. Αλλά σε σύγκριση με την εταιρεία Β, δεν έχει αρκετά υψηλό ρυθμό ανάπτυξης για να δικαιολογήσει το P / E. Η εταιρεία Β διαπραγματεύεται με έκπτωση στον ρυθμό ανάπτυξής της και οι επενδυτές που την αγοράζουν πληρώνουν λιγότερο ανά μονάδα αύξησης των κερδών.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.