Premium από Καθαρή Αξία Ενεργητικού
Η διαφορά από καθαρή αξία ενεργητικού (ΚΑΕ) είναι μια κατάσταση τιμολόγησης που συμβαίνει όταν η αξία ενός επενδυτικού αμοιβαίου κεφαλαίου που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο διαπραγματεύεται με επι- δόθμιση στην ημερήσια λογιστική του καθαρή αξία. Η διαπραγμάτευση κεφαλαίων με προμήθεια θα έχει υψηλότερη τιμή από την αντίστοιχη ΚΑΕ.
ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ ΚΟΣΤΟΥΣ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ ΚΑΘΑΡΗΣ ΑΞΙΑΣ ΕΝΕΡΓΕΙΑΣ
Ένα ασφάλιστρο για την ΚΑΕ μπορεί να συμβεί με οποιοδήποτε επενδυτικό ταμείο που διαπραγματεύεται σε ένα χρηματιστήριο και επίσης αναφέρει ημερήσια ΚΑΕ. Συνηθέστερα, πρόκειται για αμοιβαία κεφάλαια κλειστού τύπου και κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF). Ο εντοπισμός συναλλαγών κεφαλαίων με πριμ ή έκπτωση στην ΚΑΕ τους απαιτεί σημαντικές πληροφορίες για την αγορά.
Τα αμοιβαία κεφάλαια κλειστού τύπου και τα ΕΙΕΕ υπολογίζουν μια ΚΑΕ στο τέλος κάθε ημέρας διαπραγμάτευσης. Η ΚΑΕ αντιπροσωπεύει την τιμή όλων των στοιχείων ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου μείον τις υποχρεώσεις του αμοιβαίου κεφαλαίου διαιρούμενο με τον αριθμό των εκκρεμών μετοχών. Τα Αμοιβαία Κεφάλαια συνήθως αναφέρουν επίσης μια ΚΑΕ εντός της ημέρας. Εφόσον η ΚΑΕ ενός αμοιβαίου κεφαλαίου αντιπροσωπεύει μόνο τη συνολική αξία των περιουσιακών στοιχείων του αμοιβαίου κεφαλαίου στο τέλος της ημέρας, υπάρχει σημαντικό περιθώριο για συναλλαγές κεφαλαίων σε χρηματιστήρια να κυμαίνονται από την ΚΑΕ.
Σε περίπτωση πριμοδότησης προς ΚΑΕ, το αμοιβαίο κεφάλαιο θα διαπραγματεύεται πάνω από την αντιπροσωπευτική του ΚΑΕ. Ένα ασφάλιστρο της ΚΑΕ μπορεί να οφείλεται σε πολλούς παράγοντες της αγοράς. Καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας οι τίτλοι στο ταμείο μπορούν να αναφέρουν ειδήσεις ή οικονομικές πληροφορίες που επηρεάζουν θετικά την τιμή τους. Ένας συγκεκριμένος τομέας μπορεί επίσης να αναφέρει μια θετική τάση που μπορεί να επηρεάσει τα κεφάλαια που διαχειρίζονται περιουσιακά στοιχεία σε αυτόν τον τομέα. Τα ασφάλιστρα μπορεί επίσης να αυξηθούν από το αισιόδοξο συναίσθημα προς μια εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων, μια επενδυτική στρατηγική ή μια ατομική ομάδα διαχείρισης κεφαλαίων.
Επένδυση Premium
Ένα ασφάλιστρο στην ΚΑΕ οδηγείται συχνά από μια γενικευμένη προοπτική των τίτλων σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο. Οι επενδυτές είναι γενικά πρόθυμοι να πληρώσουν ένα ασφάλιστρο, επειδή πιστεύουν ότι οι τίτλοι του χαρτοφυλακίου θα τερματίσουν την ημέρα μεγαλύτερη. Οι ιδιώτες επενδυτές συχνά δεν διαθέτουν εκτεταμένα στοιχεία για όλες τις υποκείμενες συμμετοχές σε ένα ταμείο. Τα πολύ διαφοροποιημένα κεφάλαια ενδέχεται επίσης να προκαλέσουν αποσύνδεση μεταξύ της τιμής της ΚΑΕ και της αγοραίας αξίας, παρέχοντας μεγαλύτερη ευελιξία για την τιμή αγοράς για το εμπόριο με ασφάλιστρο. Συνολικά, η αναφορά της NAV εντός της ημέρας μπορεί να έχει μεγάλη επιρροή για τον προσδιορισμό της απόκλισης των τιμών του αμοιβαίου κεφαλαίου και των σωρευτικών ασφαλίστρων για τους υπολογισμούς της ΚΑΕ.
Τα ανοικτά επενδυτικά αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια έχουν μεγαλύτερη ικανότητα διαχείρισης των αποκλίσεων ενός ταμείου από την ΚΑΕ. Συγκεκριμένα, τα ΕΙΕΕ έχουν εξουσιοδοτήσει τους συμμετέχοντες που παρακολουθούν ενεργά την τιμή ενός ΕΙΕΕ σε σύγκριση με την ΚΑΕ. Οι εξουσιοδοτημένοι συμμετέχοντες έχουν την εξουσία να δημιουργούν ή να εξαργυρώνουν μετοχές ETF ανοικτού τύπου για να διαχειριστούν την αστάθεια των τιμών του προϊόντος.
Απόδοση του Ταμείου
Τα περισσότερα κεφάλαια κλειστού τύπου και ETFs θα παρέχουν εκθέσεις απόδοσης που περιλαμβάνουν τόσο την απόδοση της ΚΑΕ όσο και την απόδοση της αγοραίας αξίας. Το Ταμείο Στρατηγικών Ευκαιριών Guggenheim παρέχει ένα παράδειγμα κλειστού κεφαλαίου. Οι επενδύσεις του Ταμείου βασίζονται τόσο στην ποσοτική όσο και στην ποιοτική ανάλυση. Οι επενδύσεις καλύπτουν όλες τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων των σταθερών εσόδων, των ιδίων κεφαλαίων και των προνομιούχων μετοχών Από τις 9 Ιανουαρίου 2018, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ανέφερε πριμοδότηση ύψους 10, 21% στην ΚΑΕ. Το κλείσιμο της NAV στις 9 Ιανουαρίου ήταν 19, 78 δολάρια έναντι μιας τιμής κλεισίματος στην αγορά αξίας $ 21, 80. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο διαθέτει επίσης μέση αμοιβή 52 εβδομάδων 6, 54%.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.