Δυνατότητα αποτυχίας (POF)
Δυνατότητα αποτυχίας (POF) Τα ποσοστά είναι τα μέτρα της πιθανότητας ότι ένας συνταξιούχος θα εξαντλήσει τα χρήματα πρόωρα λόγω μιας συγκεκριμένης στρατηγικής απόσυρσης χαρτοφυλακίου συνταξιοδότησης. Η πιθανότητα αποτυχίας του χαρτοφυλακίου συνταξιοδότησης εξαρτάται από το προσδόκιμο ζωής, το ποσοστό απόσυρσης των συνταξιούχων, την κατανομή του ενεργητικού του χαρτοφυλακίου και τη μεταβλητότητα των επενδύσεων του χαρτοφυλακίου. Η πιθανότητα αποτυχίας είναι επίσης γνωστή ως η πιθανότητα καταστροφής.
ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ ΠΟΣΟΣΤΟ ΔΥΝΑΤΟΤΗΤΑΣ ΑΠΟΔΟΧΗΣ (POF)
Η πιθανότητα αποτυχίας έχει γίνει όλο και πιο σημαντική για τους συνταξιούχους, καθώς το μέσο προσδόκιμο ζωής έχει αυξηθεί και οι εργαζόμενοι ξοδεύουν περισσότερα χρόνια στη ζωή τους. Μια ευρέως αναφερθείσα μελέτη του 1998 σχετικά με τα ποσοστά απόσυρσης από την αποταμίευση από τους καθηγητές Philip L. Cooley του Πανεπιστημίου Trinity, Carl M. Hubbard και Daniel T. Walz διαπίστωσε ότι η απόσυρση άνω του 6% ετησίως από ένα χαρτοφυλάκιο συνταξιοδότησης οδήγησε σε σημαντικά ποσοστά αποτυχίας με ένα βέλτιστο χαρτοφυλάκιο και χωρίς φόρους, έξοδα ή αμοιβές - συνθήκες που δεν είναι πιθανό να υπάρχουν στον πραγματικό κόσμο. Επειδή οι συνταξιούχοι δεν μπορούν να ελέγξουν παράγοντες όπως η μεταβλητότητα της αγοράς και επειδή μέρος των χαρτοφυλακίων τους θα χάσει αναπόφευκτα τους φόρους και τα τέλη, πρέπει να χρησιμοποιήσουν ένα συντηρητικό ποσοστό απόσυρσης, αρκετά κάτω από το 6%, για να ελαχιστοποιηθεί η πιθανότητα αποτυχίας.
Ασφαλείς τιμές απόσυρσης και δυνατότητα αποτυχίας
Ένα ασφαλές ποσοστό απόσυρσης θεωρείται συχνά 4%, αλλά ακόμη και αυτός ο ρυθμός έχει υπερβολικά μεγάλη πιθανότητα αποτυχίας κάτω από ορισμένες οικονομικές συνθήκες. Ένας συνταξιούχος ο οποίος διατηρεί ένα μεγάλο ποσοστό του χαρτοφυλακίου του σε μετοχές κατά τη συνταξιοδότησή του και έχει εμπειρία από μεγάλες χρηματιστηριακές αποδόσεις κατά τη διάρκεια αυτού του χρόνου θα μπορούσε να αποσυρθεί με ασφάλεια 4% ή και περισσότερο χωρίς να εξαντλήσει χρήματα, αλλά εάν η οικονομία περνάει από παρατεταμένη ύφεση, ακόμη και ένας κανονικά συντηρητικός ρυθμός απόσυρσης 3% μπορεί να έχει μεγάλη πιθανότητα αποτυχίας.
Η μεταβλητότητα της επένδυσης αυξάνει επίσης τη δυνατότητα αποτυχίας. Αν και οι επενδύσεις με υψηλότερο κίνδυνο κερδίζουν υψηλότερες αποδόσεις, αυτές οι επιστροφές δεν είναι εγγυημένες. Δεν μπορείτε να ζήσετε αρκετά για να μειώσετε την επένδυσή σας με πιο επικίνδυνες επενδύσεις, αλλά είστε σχεδόν βέβαιοι ότι η αξία του χαρτοφυλακίου σας θα κυμανθεί περισσότερο στην πιο επικίνδυνη επένδυση, γεγονός που καθιστά δυσκολότερη την αξιολόγηση του ποσοστού που μπορείτε να αποσυρθείτε κάθε χρόνο.
Οι οικονομικοί εμπειρογνώμονες που υιοθετούν τη δυναμική ενημέρωση, μια μέθοδο διαχείρισης της απόσυρσης χαρτοφυλακίου, συνιστούν την προσαρμογή του ποσοστού απόσυρσής σας, καθώς οι συνθήκες αλλάζουν, ώστε να ελαχιστοποιηθεί η πιθανότητα αποτυχίας παρά να χρησιμοποιηθεί το ίδιο "ασφαλές" ποσοστό απόσυρσης, ανεξάρτητα από το τι συμβαίνει. Ένας βασικός κανόνας είναι να μειώσετε το ποσοστό απόσυρσης όταν το χαρτοφυλάκιό σας έχει 25% πιθανότητα αποτυχίας.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.