Σειρά
Μια εντολή είναι οι οδηγίες ενός επενδυτή σε έναν μεσίτη ή χρηματιστηριακή εταιρεία να αγοράσει ή να πουλήσει μια ασφάλεια για λογαριασμό του επενδυτή. Οι παραγγελίες συνήθως τοποθετούνται μέσω τηλεφώνου ή μέσω διαδικτύου μέσω μιας πλατφόρμας συναλλαγών. Οι εντολές εμπίπτουν σε διαφορετικούς τύπους που επιτρέπουν στους επενδυτές να θέτουν περιορισμούς στις παραγγελίες τους επηρεάζοντας την τιμή και τον χρόνο εκτέλεσης της εντολής. Αυτές οι οδηγίες εντολής θα επηρεάσουν το κέρδος ή τη ζημία του επενδυτή από τη συναλλαγή και, σε ορισμένες περιπτώσεις, εάν η εντολή εκτελέστηκε καθόλου.
Βασικές τακτικές
- Μια εντολή είναι ένα σύνολο εντολών προς έναν μεσίτη για να αγοράσει ή να πουλήσει ένα περιουσιακό στοιχείο για λογαριασμό του εμπόρου.
- Υπάρχουν πολλοί τύποι παραγγελιών που θα επηρεάσουν την τιμή που ο επενδυτής αγοράζει ή πουλάει, πότε θα αγοράσει ή πουλήσει ή εάν η παραγγελία του θα πληρωθεί ή όχι.
- Ποιος τύπος παραγγελίας εξαρτάται από τις προοπτικές του εμπόρου για το συγκεκριμένο στοιχείο, αν θέλει να εισέλθει και να βγει γρήγορα ή / και πόσο ενδιαφέρονται για την τιμή που παίρνουν.
Κατανόηση παραγγελιών
Οι επενδυτές χρησιμοποιούν έναν μεσίτη για να αγοράσουν ή να πουλήσουν ένα στοιχείο χρησιμοποιώντας έναν τύπο παραγγελίας της επιλογής τους. Μόλις ένας επενδυτής αποφασίσει να αγοράσει ή να πουλήσει ένα περιουσιακό στοιχείο, να ξεκινήσει μια παραγγελία. Η εντολή παρέχει στον μεσίτη οδηγίες για το πώς να προχωρήσετε.
Οι εντολές χρησιμοποιούνται για την αγορά και πώληση μετοχών, νομισμάτων, συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, εμπορευμάτων, δικαιωμάτων προαίρεσης, ομολόγων και άλλων περιουσιακών στοιχείων.
Σε γενικές γραμμές, ανταλλάσσουν τίτλους συναλλαγών μέσω μιας διαδικασίας προσφοράς / ζήτησης. Αυτό σημαίνει ότι για την πώληση πρέπει να υπάρχει ένας αγοραστής πρόθυμος να πληρώσει την τιμή πώλησης.Για να αγοράσει πρέπει να υπάρχει ένας πωλητής πρόθυμος να πουλήσει ως τιμή του αγοραστή. Εάν ο αγοραστής και ο πωλητής δεν συναντηθούν στην ίδια τιμή, δεν πραγματοποιείται καμία συναλλαγή.
Η προσφορά είναι η υψηλότερη διαφημισμένη τιμή που κάποιος επιθυμεί να πληρώσει για ένα περιουσιακό στοιχείο και το ερώτημα είναι η χαμηλότερη διαφημιζόμενη τιμή που κάποιος είναι διατεθειμένος να πουλήσει ένα στοιχείο στο. Η προσφορά και η ζήτηση αλλάζουν διαρκώς, καθώς κάθε προσφορά και προσφορά αντιπροσωπεύει μια παραγγελία. Καθώς οι παραγγελίες συμπληρώνονται, τα επίπεδα θα αλλάξουν. Για παράδειγμα, εάν υπάρχει μια προσφορά στο 25, 25 και η άλλη σε 25, 26, όταν έχουν πληρωθεί όλες οι παραγγελίες στις 25, 26, η επόμενη υψηλότερη προσφορά είναι 25, 25.
Αυτή η διαδικασία υποβολής προσφορών / αιτήσεων είναι σημαντική να λαμβάνετε υπόψη κατά την τοποθέτηση μιας παραγγελίας, καθώς ο τύπος της παραγγελίας που θα επιλεγεί θα επηρεάσει την τιμή στην οποία είναι πληρωμένο το εμπόριο, πότε θα πληρωθεί ή αν θα πληρωθεί καθόλου.
Τύποι παραγγελιών
Στις περισσότερες αγορές, οι παραγγελίες γίνονται δεκτές από ιδιώτες και θεσμικούς επενδυτές. Τα περισσότερα άτομα εμπορεύονται μέσω διαμεσολαβητών που απαιτούν από αυτούς να τοποθετούν έναν από τους πολλούς τύπους παραγγελιών όταν πραγματοποιούν συναλλαγές. Οι αγορές διευκολύνουν διαφορετικούς τύπους παραγγελιών που προβλέπουν κάποια επενδυτική διακριτική ευχέρεια κατά τον προγραμματισμό ενός εμπορίου.
Ακολουθούν οι βασικοί τύποι εντολών:
- Μια εντολή αγοράς δίνει εντολή στην μεσιτεία να ολοκληρώσει την παραγγελία στην επόμενη διαθέσιμη τιμή. Οι εντολές αγοράς δεν έχουν συγκεκριμένη τιμή και γενικά εκτελούνται πάντοτε εκτός εάν δεν υπάρχει συναλλακτική ρευστότητα. Οι εντολές αγοράς χρησιμοποιούνται συνήθως όταν ο έμπορος επιθυμεί γρήγορα ή γρήγορα ένα εμπόριο και δεν ανησυχεί για την τιμή που παίρνει.
- Μια εντολή αγοράς ορίου δίνει εντολή στο μεσιτικό γραφείο να αγοράσει μια ασφάλεια με ή κάτω από μια συγκεκριμένη τιμή. Οι περιορισμένες παραγγελίες εξασφαλίζουν ότι ο αγοραστής πληρώνει μόνο μια συγκεκριμένη τιμή για να αγοράσει μια ασφάλεια. Οι περιορισμένες παραγγελίες μπορούν να παραμείνουν σε ισχύ έως ότου εκτελεσθούν, λήξουν ή ακυρωθούν.
- Μια εντολή ορίου πώλησης δίνει εντολή στον μεσίτη να πουλήσει το περιουσιακό στοιχείο σε τιμή υψηλότερη από την τρέχουσα τιμή. Για τις θέσεις μακράς διάρκειας, αυτός ο τύπος παραγγελίας χρησιμοποιείται για τη λήψη κερδών όταν η τιμή έχει μετακινηθεί υψηλότερα μετά την αγορά.
- Μια εντολή πώλησης με εντολή πώλησης δίνει εντολή στο μεσίτη να πουλήσει εάν ένα περιουσιακό στοιχείο φτάσει σε συγκεκριμένη τιμή κάτω από την τρέχουσα τιμή.
- Μια εντολή αγοράς stop δίνει εντολή στο μεσίτη να αγοράσει ένα περιουσιακό στοιχείο όταν φτάσει σε καθορισμένη τιμή πάνω από την τρέχουσα τιμή.
- Μια εντολή διακοπής μπορεί να είναι μια εντολή αγοράς που σημαίνει ότι παίρνει οποιαδήποτε τιμή που ενεργοποιείται μία φορά, ή μπορεί να είναι μια εντολή stop stop όπου μπορεί να εκτελεστεί μόνο μέσα σε ένα συγκεκριμένο εύρος τιμών (όριο) μετά την ενεργοποίησή της.
- Μια εντολή ημέρας πρέπει να εκτελεστεί κατά την ίδια ημέρα διαπραγμάτευσης με την παραγγελία.
- Οι καλές μέχρι τις ακυρωμένες παραγγελίες παραμένουν σε ισχύ μέχρι να πληρωθούν ή να ακυρωθούν.
- Εάν μια παραγγελία δεν είναι μια παραγγελία ημέρας ή μια καλή παραγγελία ακυρώθηκε, ο έμπορος συνήθως ορίζει μια λήξη για την παραγγελία.
- Μια εντολή γεμίσματος ή θανάτου πρέπει να ολοκληρωθεί αμέσως και εντελώς ή καθόλου.
Οι τύποι παραγγελίας που χρησιμοποιούνται μπορούν να επηρεάσουν σε μεγάλο βαθμό τα αποτελέσματα μιας συναλλαγής. Όταν προσπαθείτε να αγοράσετε, για παράδειγμα, η τοποθέτηση ενός ορίου αγορών σε χαμηλότερη τιμή από ό, τι το εμπορικό στοιχείο ενεργητικού μπορεί να δώσει στον έμπορο μια καλύτερη τιμή εάν το στοιχείο μειωθεί σε αξία (σε σύγκριση με την αγορά τώρα). Ωστόσο, το να το θέτετε πολύ χαμηλά μπορεί να σημαίνει ότι η τιμή δεν φθάνει ποτέ στην οριακή τιμή και ο έμπορος μπορεί να χάσει αν η τιμή κινείται υψηλότερα.
Ένας τύπος παραγγελίας δεν είναι καλύτερος από έναν άλλο. Κάθε τύπος παραγγελίας εξυπηρετεί έναν σκοπό και θα είναι η συνετή επιλογή σε διαφορετικές καταστάσεις.
Παράδειγμα χρήσης μιας παραγγελίας για ένα εμπόριο αποθεμάτων
Όταν αγοράζετε ένα απόθεμα, ένας έμπορος θα πρέπει να εξετάσει τον τρόπο με τον οποίο θα εισέλθει και πώς θα βγει τόσο σε κέρδη όσο και σε ζημιές. Αυτό σημαίνει ότι υπάρχουν πιθανώς τρεις εντολές που μπορούν να τοποθετηθούν στην αρχή μιας συναλλαγής: μία για να εισέλθει, μια δεύτερη για τον έλεγχο του κινδύνου εάν η τιμή δεν κινείται όπως αναμενόταν (αναφέρεται ως απώλεια στάσης) και άλλη για τελικά εμπορικό κέρδος αν η τιμή κινείται στην αναμενόμενη κατεύθυνση (ονομάζεται στόχος κέρδους).
Ένας έμπορος ή ένας επενδυτής δεν χρειάζεται να τοποθετεί τις εντολές εξόδου ταυτόχρονα με την είσοδό του στο εμπόριο, αλλά θα πρέπει ακόμα να γνωρίζει πώς θα βγει (είτε με κέρδος ή απώλεια) και ποιοι τύποι παραγγελιών θα χρησιμοποιήσουν για Κάνε το.
Υποθέστε ότι ένας έμπορος επιθυμεί να αγοράσει την Apple Inc. (AAPL). Εδώ είναι μια πιθανή διαμόρφωση που θα μπορούσαν να χρησιμοποιήσουν για την τοποθέτηση των εντολών τους για να εισέλθουν στο εμπόριο καθώς και τον κίνδυνο ελέγχου και να πάρουν κέρδος.
Παρακολουθούν έναν τεχνικό δείκτη για ένα εμπορικό σήμα και στη συνέχεια τοποθετούν μια εντολή αγοράς για να αγοράσουν το απόθεμα στα $ 124, 15. Η παραγγελία καλύπτει τα 124, 17 δολάρια. Η διαφορά μεταξύ της τιμής αγοράς και της τιμής πλήρωσης ονομάζεται ολίσθηση.
Αποφασίζουν ότι δεν θέλουν να διακινδυνεύσουν πάνω από 7% για το απόθεμα, οπότε τοποθετούν μια εντολή διακοπής πώλησης 7% κάτω από την είσοδο τους στα 115, 48 δολάρια. Αυτός είναι ο έλεγχος της απώλειας ή η διακοπή της απώλειας.
Με βάση την ανάλυσή τους, πιστεύουν ότι μπορούν να αναμένουν 21% κέρδος από το εμπόριο, πράγμα που σημαίνει ότι αναμένουν να κάνουν τρεις φορές τον κίνδυνο τους. Αυτός είναι ένας ευνοϊκός λόγος κινδύνου / ανταμοιβής. Ως εκ τούτου, θέτουν ένα όριο πώλησης 21% πάνω από την τιμή εισόδου τους στα $ 150.25. Αυτός είναι ο στόχος κέρδους τους.
Μια από τις εντολές πώλησης θα επιτευχθεί πρώτα, κλείνοντας το εμπόριο. Στην περίπτωση αυτή, η τιμή φτάνει πρώτα στο όριο πώλησης, με αποτέλεσμα το κέρδος 21% για τον έμπορο.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.