CDs vs. ομόλογα: Ποια είναι η διαφορά;

Τα πιστοποιητικά κατάθεσης (CD) και τα ομόλογα θεωρούνται αμφότερες ως ασφαλείς επενδύσεις. Και οι δύο προσφέρουν μόνο μέτρια απόδοση, αλλά φέρουν ελάχιστο ή καθόλου κίνδυνο απώλειας κύριου κεφαλαίου. Και οι δύο είναι σαν τα δάνεια που καταβάλλουν τόκους, με τον επενδυτή να ενεργεί ως δανειστής.

Πολλοί επενδυτές επιλέγουν αυτές τις επιλογές ως μια ελαφρώς καλύτερης πληρωμής εναλλακτική λύση σε ένα παραδοσιακό λογαριασμό ταμιευτηρίου. Ωστόσο, έχουν θεμελιώδεις διαφορές που μπορεί να κάνουν μια καλύτερη επένδυση από την άλλη για ορισμένους επενδυτές.

Βασικές τακτικές

• Όταν τα επιτόκια είναι υψηλά, ένα CD μπορεί να αποφέρει καλύτερη απόδοση από ένα ομόλογο.
• Όταν τα επιτόκια είναι χαμηλά, μια ομολογία μπορεί να είναι η υψηλότερη επένδυση.
• Και οι δύο θεωρούνται ασφαλείς επενδύσεις, με μέτρια απόδοση και χαμηλό κίνδυνο.

CDs

Τα CD είναι διαθέσιμα σε οποιαδήποτε τράπεζα και λειτουργούν σαν λογαριασμοί ταμιευτηρίου. Προσφέρουν ένα ελαφρώς υψηλότερο επιτόκιο από έναν τακτικό λογαριασμό ταμιευτηρίου. Σε αντάλλαγμα αυτού του υψηλότερου ενδιαφέροντος, ο επενδυτής συμφωνεί να κρατήσει τα χρήματα σε κατάθεση για μια καθορισμένη περίοδο. Η περίοδος αυτή μπορεί να είναι τόσο βραχεία όσο έξι μήνες ή και δέκα χρόνια. Οι παρατεταμένες περίοδοι κατοχής προσφέρουν υψηλότερα επιτόκια.

Τα CD είναι εξίσου ασφαλή με μια επένδυση. Η Federal Insurance Insurance Corp. (FDIC) τους εγγυάται έως και 250.000 δολάρια. Επομένως, ακόμη και αν η τράπεζα αποτύχει, ο επενδυτής μπορεί να ανακτήσει το επενδυμένο κεφάλαιο μέχρι το όριο αυτό.

Ένας κίνδυνος που αντιμετωπίζει ο επενδυτής είναι ο πληθωρισμός. Εάν ένας επενδυτής καταθέσει 1.000 δολάρια σε ένα CD για 10 χρόνια και ο πληθωρισμός αυξάνεται κατά τη διάρκεια αυτών των 10 ετών, η αγοραστική δύναμη των $ 1.000 δεν είναι αυτή που ήταν κατά τη στιγμή της κατάθεσης.

Τα ποσοστά των CD αυξάνονται με το ρυθμό πληθωρισμού. Η τράπεζα πρέπει να προσφέρει καλύτερη απόδοση για να κάνει τα CD της ανταγωνιστικά. Επομένως, η αγορά ενός μακροπρόθεσμου CD μπορεί να είναι μεγάλη σε περιόδους υψηλότερων επιτοκίων. Ωστόσο, το κλείδωμα των χρημάτων όταν τα επιτόκια είναι πολύ χαμηλά θα μοιάζουν με μια κακή συμφωνία εάν αυξηθούν τα επιτόκια.

Εν ολίγοις, ένα CD είναι ένα εξαιρετικό μέρος για να σταθμεύσετε κάποια χρήματα που δεν χρειάζεστε χωρίς φόβο ότι θα εξαφανιστεί. Στη χειρότερη περίπτωση, τα χρήματα δεν θα αυξηθούν τόσο γρήγορα όσο ο πληθωρισμός.

Δεσμούς

Τα ομόλογα, όπως τα CD, είναι ουσιαστικά ένας τύπος δανείου. Ο επενδυτής δανείζει χρήματα σε μια κυβέρνηση ή σε μια εταιρία που εκδίδει το ομόλογο για μια καθορισμένη περίοδο, έναντι συγκεκριμένου ποσού τόκου.

Τα ομόλογα εκδίδονται από κυβερνήσεις και εταιρείες για να συγκεντρώνουν χρήματα. Τα υψηλά αξιολογούμενα ομόλογα είναι εξίσου ασφαλή από τις απώλειες όπως και οι οντότητες που τις υποστηρίζουν. Εάν δεν καταρρεύσει η κυβέρνηση ή η εταιρεία χρεοκοπήσει, ο κύριος υπόχρεος είναι ασφαλής και ο συμφωνημένος τόκος θα πληρωθεί. Επίσης, αν μια εταιρεία κηρυχθεί σε πτώχευση, οι κάτοχοι ομολόγων αποπληρώνονται πριν από τους ιδιοκτήτες των μετοχών.

Τα ομόλογα βαθμολογούνται από διάφορους οργανισμούς, οι πιο γνωστοί από τους οποίους είναι οι Moody's και το Standard & Poor's. Η αξιολόγηση του ομολόγου είναι η αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας του εκδότη από τον οργανισμό. Πολλοί επενδυτές δεν θα πάνε κάτω από την κορυφαία βαθμολογία της ΑΑΑ. Τα ομόλογα χαμηλότερης αξίας πληρώνουν λίγο μεγαλύτερο ενδιαφέρον, αλλά αυτό έρχεται με πρόσθετο κίνδυνο.

Μια κρίσιμη διαφορά μεταξύ των CD και των ομολόγων έγκειται στο πώς αντιδρούν στα αυξημένα επιτόκια. Όταν τα επιτόκια αυξάνονται, οι αποδόσεις των ομολόγων μειώνονται.

Αυτό σημαίνει ότι ένα ομολογιακό δάνειο που κατέχεται από έναν επενδυτή θα χάσει την ονομαστική του αξία εάν αυξηθούν τα επιτόκια. Δηλαδή, εάν το ομόλογο πωλείται στη δευτερογενή αγορά, θα πωλούσε για λιγότερο, επειδή θα ήταν διαθέσιμα και άλλα ομόλογα που πληρώνουν υψηλότερο ποσοστό απόδοσης.

Ανεξάρτητα από το τι συμβαίνει στη δευτερογενή αγορά, αν αγοράσετε ένα ομολογιακό επιτόκιο, ο συμφωνημένος τόκος θα πληρωθεί και θα αξίζει την πλήρη ονομαστική του αξία όταν λήξει, ανεξάρτητα από τις δευτερογενείς διακυμάνσεις της αγοράς.

Ειδικές εκτιμήσεις σχετικά με την ασφάλεια και την ρευστότητα

Τα CD είναι απόλυτα ασφαλείς επενδύσεις δεδομένου ότι τα χρήματα είναι ασφαλισμένα μέχρι $ 250.000. Τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα θεωρούνται επίσης πολύ ασφαλή. Τα υψηλής ποιότητας, υψηλής ποιότητας εταιρικά ομόλογα είναι αποτελεσματικά ασφαλή από κάθε άλλη πλην της καταστροφής.

Ωστόσο, θυμηθείτε, και οι δύο έρχονται με μια δέσμευση για ένα χρονικό διάστημα. Μπορεί να μην θέλετε να δεσμευτείτε σε ένα μακροπρόθεσμο CD όταν τα επιτόκια είναι χαμηλά ή σε ένα μακροπρόθεσμο ομόλογο όταν τα επιτόκια είναι υψηλά. Υποθέτοντας ότι η ιστορική τάση αντιστρέφει, όπως συμβαίνει πάντοτε αργά ή γρήγορα, μπορεί να κλείσετε τον εαυτό σας σε ένα μειωμένο ποσοστό απόδοσης.

Τόσο τα CD όσο και τα ομόλογα είναι σχετικά υγρές επενδύσεις. Δηλαδή, μπορούν να μετατραπούν σε μετρητά αρκετά γρήγορα, αλλά η είσπραξή τους πριν από την ημερομηνία εξαργύρωσης τους μπορεί να είναι δαπανηρή. Στην περίπτωση CD, η τράπεζα μπορεί να επιβάλει ποινή που εξαλείφει τα περισσότερα ή όλα τα υποσχόμενα κέρδη και μπορεί να πάρει ακόμη και ένα κλάσμα του κεφαλαίου. Στην περίπτωση των ομολόγων, η πώληση σε πρώιμο χρόνο σε λάθος χρονικό διάστημα διακυβεύει απώλεια αξίας και τα προηγούμενα των μελλοντικών πληρωμών τόκων.

Ο σοφός επενδυτής κρατά ένα καταφύγιο έκτακτης ανάγκης όπου είναι διαθέσιμο χωρίς ποινή. Αυτό πιθανώς σημαίνει έναν τακτικό λογαριασμό αποταμίευσης.