Επιλογή με ένα πάτημα

Τι είναι η επιλογή με ένα πάτημα;

Μια επιλογή με ένα πάτημα καταβάλλει ένα ασφάλιστρο στον κάτοχο της προαίρεσης αν το επιτόκιο εντολών φτάσει στην τιμή προειδοποίησης οποιαδήποτε στιγμή πριν από τη λήξη της επιλογής.

Βασικές τακτικές

• Μια επιλογή με ένα πάτημα καταβάλλει ένα ασφάλιστρο στον κάτοχο της προαίρεσης αν το επιτόκιο εντολών φτάσει στην τιμή προειδοποίησης οποιαδήποτε στιγμή πριν από τη λήξη της επιλογής.
• Οι επιλογές με ένα πάτημα είναι συνήθως λιγότερο ακριβές από άλλες εξωτικές ή δυαδικές επιλογές, όπως οι διπλές επιλογές ενός φλας ή φραγμού.
• Τα παράγωγα, όπως οι επιλογές με το πάτημα ενός κουμπιού, δεν διακινούνται συχνά από μικρούς επενδυτές.

Κατανόηση των επιλογών με ένα πάτημα

Οι επιλογές με ένα άγγιγμα επιτρέπουν στους επενδυτές να επιλέγουν την τιμή-στόχο, το χρόνο λήξης και το ασφάλιστρο που θα ληφθεί όταν επιτευχθεί η τιμή-στόχος. Σε σύγκριση με τις κλήσεις και τα βανίλια, οι επιλογές με το πάτημα ενός κουμπιού επιτρέπουν στους επενδυτές να επωφεληθούν από μια απλοποιημένη πρόβλεψη αγοράς ναι ή όχι. Μόνο δύο αποτελέσματα είναι δυνατά με μια επιλογή απλής επιλογής, εάν ένας επενδυτής κρατά τη σύμβαση σε όλη τη διάρκεια της λήξης:

1. Η τιμή στόχος επιτυγχάνεται και ο έμπορος συλλέγει το πλήρες ασφάλιστρο.
2. Η τιμή-στόχος δεν έχει επιτευχθεί και ο έμπορος χάνει το αρχικά καταβληθέν ποσό για να ανοίξει το εμπόριο.

Όπως και οι συνήθεις επιλογές κλήσεων και πώλησης, οι περισσότερες συναλλαγές επιλογής με ένα πάτημα μπορούν να κλείσουν πριν από τη λήξη τους για κέρδος ή ζημία ανάλογα με το πόσο κοντά είναι η υποκείμενη αγορά ή το περιουσιακό στοιχείο στην τιμή-στόχο.

Οι επιλογές με το πάτημα ενός κουμπιού είναι χρήσιμες για τους εμπόρους οι οποίοι πιστεύουν ότι η τιμή μιας υποκείμενης αγοράς ή ενός περιουσιακού στοιχείου θα ανταποκριθεί ή θα παραβιάσει ένα ορισμένο επίπεδο τιμών στο μέλλον, αλλά οι οποίοι δεν είναι βέβαιοι ότι το επίπεδο τιμών είναι βιώσιμο. Επειδή μια επιλογή με ένα πάτημα έχει μόνο ένα αποτέλεσμα ναι ή-όχι από τη λήξη, είναι γενικά λιγότερο δαπανηρή από άλλες εξωτικές ή δυαδικές επιλογές όπως οι διπλές επιλογές ενός-αφής ή φραγμού.

Τα παράγωγα, όπως οι επιλογές με το πάτημα ενός κουμπιού, δεν διακινούνται συχνά από μικρούς επενδυτές. Υπάρχουν ορισμένοι χώροι διαπραγμάτευσης όπου είναι διαθέσιμοι, αλλά οι ρυθμιστικές αρχές στην Ευρώπη και τις ΗΠΑ έχουν συχνά προειδοποιήσει τους επενδυτές ότι μπορεί να είναι υπερτιμημένες. Σε πολλές περιπτώσεις δεν είναι δυνατόν να επωφεληθείτε από αυτήν την εσφαλμένη τιμολόγηση, καθιστώντας τη συγγραφέα ή τον πωλητή επιλογή. Τα δυαδικά ή εξωτικά παράγωγα συνήθως διακινούνται από ιδρύματα που μπορούν να διαπραγματευτούν μεταξύ τους για καλύτερη τιμολόγηση.

Αποτέλεσμα # 1: Η τιμή προσεγγίζει την ενδεικτική τιμή

Ένας έμπορος πιστεύει ότι το S & P 500 θα αυξηθεί σε κάποιο σημείο κατά τη διάρκεια των επόμενων 90 ημερών, αλλά δεν είναι τόσο σίγουρο για το πόσο χρόνο θα παραμείνει ο δείκτης πάνω ή πάνω από την τιμή. Ο έμπορος πληρώνει 45 δολάρια ανά σύμβαση για να αγοράσει επιλογές με ένα πάτημα που πληρώνουν 100 δολάρια ανά σύμβαση, αν το S & P 500 συναντήσει ή υπερβεί αυτή την ενδεικτική τιμή σε οποιοδήποτε σημείο τις επόμενες 90 ημέρες. Ας υποθέσουμε ότι δύο εβδομάδες αργότερα το S & P 500 έχει αυξηθεί κατά 2%, γεγονός που έχει αυξήσει την αξία της θέσης επειδή είναι πιο πιθανό ο δείκτης να φτάσει εκείνη την τιμή-στόχο. Ο έμπορος θα μπορούσε να επιλέξει να πουλήσει τα συμβόλαια επιλογής με ένα πάτημα για κέρδος ή να συνεχίσει να διατηρεί το εμπόριο με τη λήξη του.

Αποτέλεσμα # 2: Η τιμή παραμένει σταθερή ή απομακρύνεται από την τιμή-στόχο

Ας υποθέσουμε ότι ένας έμπορος πίστευε αρχικά ότι το S & P 500 θα αυξηθεί κατά 5% τις επόμενες 90 ημέρες και άνοιξε ένα εμπόριο επιλογής με ένα πάτημα για να επωφεληθεί από τις προβλέψεις του. Ο έμπορος πλήρωσε 45 δολάρια για συμβάσεις επιλογής με ένα πάτημα που θα πληρώσουν 100 δολάρια ανά σύμβαση αν επιτευχθεί η τιμή στόχος. Αντί να αυξάνεται, το δείκτη μειώνεται κατά 3% σε απροσδόκητα νέα μια εβδομάδα αργότερα, πράγμα που καθιστά λιγότερο πιθανό να φτάσει η τιμή-στόχος πριν λήξουν οι επιλογές. Αυτός ο έμπορος μπορεί στη συνέχεια να αποφασίσει είτε να πουλήσει τις επιλογές και να κλείσει το εμπόριο σε χαμηλότερη τιμή για ζημία είτε να το κρατήσει με την ελπίδα ότι η αγορά θα ανακάμψει.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Διπλός ορισμός επιλογής με ένα πάτημα Μια διπλή επιλογή απλής αφής είναι μια εξωτική επιλογή που δίνει στον κάτοχο συγκεκριμένη πληρωμή αν η τιμή του υποκείμενου στοιχείου κινείται εκτός ενός προκαθορισμένου εύρους. περισσότερη επιλογή διπλής επιλογής χωρίς δυνατότητα αφής Μια διπλή επιλογή χωρίς επαφή δίνει στον κάτοχο συγκεκριμένη πληρωμή εάν η τιμή του υποκείμενου στοιχείου παραμένει εντός συγκεκριμένου εύρους μέχρι τη λήξη του. περισσότερη κλήση μετρητών ή τίποτα Ορισμός κλήσης Μια κλήση μετρητών ή τίποτα δεν είναι επιλογή που έχει μόνο δύο απολαβές. μηδέν και ένα σταθερό επίπεδο, ανεξάρτητα από το πόσο υψηλή μετακινείται η τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. περισσότερες επιλογές νομίσματος Συμβόλαιο που παρέχει στον κάτοχο το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράζει ή να πωλεί νόμισμα με καθορισμένη συναλλαγματική ισοτιμία για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Για το δικαίωμα αυτό, καταβάλλεται ασφάλιστρο στον μεσίτη, η οποία θα ποικίλει ανάλογα με τον αριθμό των συμβάσεων που αγοράστηκαν. περισσότερα Εξερευνώντας τα πολλά χαρακτηριστικά των εξωτικών επιλογών Οι εξωτικές επιλογές είναι συμβάσεις επιλογών που διαφέρουν από τις παραδοσιακές επιλογές στις δομές πληρωμών τους, τις ημερομηνίες λήξης και τις τιμές απεργίας. περισσότερα Πώς λειτουργούν οι επιλογές επιτοκίων και πώς οι επενδυτές μπορούν να επωφεληθούν από αυτές Η επιλογή ενός επιτοκίου είναι ένα χρηματοοικονομικό παράγωγο που επιτρέπει στον κάτοχο να αντισταθμίσει ή να σκεφτεί τις μεταβολές των επιτοκίων σε διάφορες διάρκειες. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών