Μη εμπορεύσιμη ασφάλεια

Τι είναι η μη εμπορεύσιμη ασφάλεια;

Μια μη εμπορεύσιμη ασφάλεια είναι συνήθως μια εγγύηση χρέους που είναι δύσκολο να αγοραστεί ή να πωληθεί λόγω του γεγονότος ότι δεν διαπραγματεύονται σε κανένα σημαντικό χρηματιστήριο δευτερογενούς αγοράς. Οι τίτλοι αυτοί, εάν διαπραγματεύονται σε οποιαδήποτε δευτερεύουσα αγορά, συνήθως αγοράζονται και πωλούνται μόνο μέσω ιδιωτικών συναλλαγών ή σε εξωχρηματιστηριακή (OTC) αγορά. Για τον κάτοχο μη εμπορεύσιμης ασφάλειας, η εξεύρεση αγοραστή μπορεί να είναι δύσκολη και ορισμένοι μη εμπορεύσιμοι τίτλοι δεν μπορούν να μεταπωληθούν καθόλου επειδή οι κυβερνητικοί κανονισμοί απαγορεύουν οποιαδήποτε μεταπώληση.

Μη Εμπορεύσιμοι Τίτλοι Επεξήγηση

Οι περισσότεροι μη εμπορεύσιμοι τίτλοι είναι χρεόγραφα που έχουν εκδοθεί από την κυβέρνηση. Τα συνηθισμένα παραδείγματα μη εμπορεύσιμων τίτλων περιλαμβάνουν τα ομόλογα αποταμίευσης των ΗΠΑ, τα πιστοποιητικά αγροτικής ηλεκτροδότησης, τις ιδιωτικές μετοχές, τα κρατικά και τοπικά κρατικά αξιόγραφα και τα ομόλογα της ομοσπονδιακής κυβέρνησης. Οι μη εμπορεύσιμοι τίτλοι που απαγορεύεται να μεταπωληθούν, όπως τα αμερικανικά ομόλογα αποταμίευσης, πρέπει να κρατούνται μέχρι τη λήξη τους.

Οι επενδύσεις σε εταιρείες περιορισμένης ευθύνης αποτελούν παράδειγμα ιδιωτικής ασφάλειας που μπορεί να μην διατίθεται στο εμπόριο λόγω της δυσκολίας μεταπώλησης. Ένα άλλο παράδειγμα είναι οι ιδιωτικές μετοχές που κατέχει ένας κάτοχος μιας εταιρείας που δεν διαπραγματεύεται δημόσια. Το γεγονός ότι αυτές οι μετοχές είναι μη εμπορεύσιμες δεν αποτελεί συνήθως εμπόδιο για τον ιδιοκτήτη, εκτός εάν επιθυμεί να παραιτηθεί από την κυριότητα ή τον έλεγχο της εταιρείας.

Η αμερικανική κυβέρνηση εκδίδει τόσο εμπορεύσιμα όσο και μη εμπορεύσιμα χρεόγραφα. Οι πιο ευρέως διακρατούμενες εμπορικές αξίες περιλαμβάνουν τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα και τα κρατικά ομόλογα, τα οποία και οι δύο διαπραγματεύονται ελεύθερα στην αμερικανική αγορά ομολόγων.

Το Σκεπτικό Πίσω των Μη Εμπορεύσιμων Τίτλων

Ο πρωταρχικός λόγος που ορισμένοι χρεωστικοί τίτλοι εκδίδονται σκόπιμα ως μη εμπορεύσιμοι είναι η αντιληπτή ανάγκη να εξασφαλιστεί σταθερή ιδιοκτησία των χρημάτων που αντιπροσωπεύει η ασφάλεια. Οι μη εμπορεύσιμοι τίτλοι συχνά πωλούνται με έκπτωση στην ονομαστική τους αξία και εξοφλούνται με ονομαστική αξία κατά τη λήξη τους. Το κέρδος για έναν επενδυτή είναι τότε η διαφορά μεταξύ της τιμής αγοράς του τίτλου και του ποσού της ονομαστικής αξίας του.

Διαφορά μεταξύ εμπορεύσιμων και μη εμπορεύσιμων τίτλων

Οι διαπραγματεύσιμοι τίτλοι είναι εκείνοι που διαπραγματεύονται ελεύθερα σε δευτερογενή αγορά. Η κύρια διαφορά μεταξύ εμπορεύσιμων και μη εμπορεύσιμων τίτλων περιστρέφεται γύρω από τις έννοιες της αγοραίας αξίας και της εγγενούς ή βιβλικής αξίας. Οι εμπορεύσιμοι τίτλοι έχουν τόσο εμπορική αξία, όσο και μια εμπορική αξία, η οποία υπόκειται σε δυνητικά μεταβλητή διακύμανση ανάλογα με τα μεταβαλλόμενα επίπεδα ζήτησης για την ασφάλεια στην εμπορική αγορά. Έτσι, οι εμπορεύσιμοι τίτλοι γενικά φέρουν υψηλότερο επίπεδο κινδύνου από τους μη εμπορεύσιμους τίτλους.

Ωστόσο, οι μη εμπορεύσιμοι τίτλοι δεν υπόκεινται στις μεταβολές της ζήτησης σε δευτερεύουσα αγορά συναλλάγματος και επομένως έχουν μόνο την εγγενή αξία τους, αλλά δεν έχουν αγοραία αξία. Η εγγενής αξία μιας μη εμπορεύσιμης ασφάλειας, ανάλογα με τη δομή της εγγύησης, μπορεί να θεωρηθεί είτε ως ονομαστική της αξία, είτε ως πληρωτέο κατά τη λήξη είτε ως τιμή αγοράς πλέον τόκων.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ανασκόπηση των τύπων κρατικών τίτλων για επενδυτές Τα κρατικά χρεόγραφα είναι χρεόγραφα-χρεόγραφα που εκδίδονται από κυβέρνηση με υπόσχεση αποπληρωμής στη λήξη. Οι κρατικοί τίτλοι μπορούν επίσης να καταβάλλουν τόκους. Τα ομόλογα, οι λογαριασμοί και οι σημειώσεις του Δημοσίου είναι παραδείγματα αυτών των επενδύσεων. περισσότερη εμπορεύσιμη ασφάλεια Μια εμπορεύσιμη ασφάλεια είναι ένα μετοχικό ή χρεωστικό μέσο που πωλεί εύκολα και μπορεί να μετατραπεί σε μετρητά ή να ανταλλάσσεται εύκολα. περισσότερος ορισμός ασφαλείας Μια ασφάλεια είναι ένα ανταλλάξιμο, διαπραγματεύσιμο χρηματοπιστωτικό μέσο που αντιπροσωπεύει κάποιο είδος χρηματοοικονομικής αξίας, συνήθως με τη μορφή αποθέματος, ομολόγου ή δικαιωμάτων προαίρεσης. περισσότερα Οφέλη και Κίνδυνοι Ομολογιούχων Ο κάτοχος ομολόγων είναι επενδυτής ή ιδιοκτήτης χρεωστικών τίτλων που συνήθως εκδίδονται από εταιρείες και κυβερνήσεις. Στην ουσία, ο ομολογιούχος είναι ένας δανειστής που κρατά ένα σημείωμα για μια συγκεκριμένη περίοδο, λαμβάνει τακτικές πληρωμές τόκων και την επιστροφή του κεφαλαίου κατά τη λήξη. περισσότερα Άρθρο 144 Ο κανόνας 144 είναι ένας κανόνας SEC ο οποίος καθορίζει τους όρους υπό τους οποίους μπορούν να πωληθούν τίτλοι περιορισμένου, μη εγγεγραμμένους και ελέγχου. περισσότερες εκπτώσεις για έλλειψη εμπορευσιμότητας (DLOM) Για μη ελεγχόμενο, μη εμπορεύσιμο συμφέρον ιδιοκτησίας, μια έκπτωση λόγω έλλειψης εμπορευσιμότητας εφαρμόζεται συχνά στις αποτιμήσεις ασφάλειας και επενδύσεων. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών