Απόδοση χρηματαγοράς

Η απόδοση της χρηματαγοράς είναι το επιτόκιο που προκύπτει από την επένδυση σε τίτλους με υψηλή ρευστότητα και διάρκειας μικρότερης του ενός έτους, όπως διαπραγματεύσιμα πιστοποιητικά καταθέσεων, γραμμάτια του Δημοσίου και δημοτικά κονδύλια των ΗΠΑ. Η απόδοση της χρηματαγοράς υπολογίζεται λαμβάνοντας την απόδοση της περιόδου κατοχής και πολλαπλασιάζοντάς την με ένα τραπεζικό έτος 360 ημερών, διαιρούμενο με ημέρες μέχρι τη λήξη. Μπορεί επίσης να υπολογιστεί χρησιμοποιώντας απόδοση τραπεζικής έκπτωσης.

Η απόδοση της χρηματαγοράς είναι επίσης γνωστή ως απόδοση ισοδύναμου CD ή ισοδύναμη απόδοση ομολόγων.

1:25

Χρηματιστήριο

Σπάσιμο της απόδοσης της χρηματαγοράς

Η χρηματαγορά είναι το τμήμα των ευρύτερων χρηματοπιστωτικών αγορών που ασχολείται με υψηλής ρευστότητας και βραχυπρόθεσμους χρηματοοικονομικούς τίτλους. Η αγορά συνδέει τους δανειολήπτες και τους δανειστές που θέλουν να συναλλάσσονται σε βραχυπρόθεσμα μέσα για μια μέρα στην άλλη ή για μερικές ημέρες, εβδομάδες ή μήνες, αλλά πάντοτε λιγότερο από ένα χρόνο. Οι ενεργοί συμμετέχοντες στην αγορά αυτή περιλαμβάνουν τράπεζες, ταμεία χρηματαγοράς, μεσίτες και αντιπροσώπους. Παραδείγματα τίτλων της χρηματαγοράς περιλαμβάνουν πιστοποιητικά καταθέσεων (CD), γραμμάτια δημοσίου, εμπορικά χρεόγραφα, δημοτικά τραπεζογραμμάτια, τίτλους βραχυπρόθεσμης εξασφάλισης περιουσιακών στοιχείων, καταθέσεις Eurodollar και συμφωνίες επαναγοράς.

Οι επενδυτές στην αγορά χρήματος λαμβάνουν αποζημίωση για δανειακά κεφάλαια σε οντότητες που πρέπει να εκπληρώσουν τις βραχυπρόθεσμες οφειλές τους. Αυτή η αντιστάθμιση είναι συνήθως με τη μορφή μεταβλητών επιτοκίων που καθορίζονται από το τρέχον επιτόκιο της οικονομίας. Δεδομένου ότι οι τίτλοι της χρηματαγοράς θεωρείται ότι έχουν χαμηλό κίνδυνο αθέτησης, η απόδοση της χρηματαγοράς θα είναι χαμηλότερη από την απόδοση των μετοχών και των ομολόγων, αλλά θα είναι υψηλότερη από τα επιτόκια των τυποποιημένων λογαριασμών ταμιευτηρίου.

Παρόλο που τα επιτόκια αναφέρονται ετησίως, ο αναφερόμενος τόκος μπορεί να συμβάλλει στην πραγματικότητα σε ημιετή, τριμηνιαία, μηνιαία ή και καθημερινή βάση. Η απόδοση της χρηματαγοράς υπολογίζεται χρησιμοποιώντας την ισοδύναμη απόδοση ομολόγων (BEY) βάσει ενός έτους 360 ημερών, το οποίο βοηθά έναν επενδυτή να συγκρίνει την απόδοση ενός ομολόγου που πληρώνει ένα κουπόνι σε ετήσια βάση με ένα ομόλογο που πληρώνει εξαμηνιαία, τριμηνιαία, ή οποιαδήποτε άλλα κουπόνια. Ο τύπος για την απόδοση της χρηματαγοράς είναι:

Απόδοση χρηματαγοράς = Απόδοση περιόδου κατοχής x (360 / Χρόνος λήξης)

Απόδοση χρηματαγοράς = [(Ονομαστική Τιμή - Τιμή Αγοράς) / Τιμή Αγοράς] x (360 / Χρόνος λήξης)

Για παράδειγμα, ένα T-bill με ονομαστική αξία 100.000 δολαρίων εκδίδεται για $ 98.000 και οφείλεται σε ωρίμανση σε 180 ημέρες. Η απόδοση της χρηματαγοράς είναι:

= ($ 100.000 - $ 98.000 / $ 98.000) x 360/180

= 0, 0204 χ 2

= 0, 0408 ή 4, 08%

Η απόδοση της χρηματαγοράς διαφέρει ελαφρώς από την απόδοση των τραπεζικών εκπτώσεων, η οποία υπολογίζεται στην ονομαστική αξία και όχι στην τιμή αγοράς. Ωστόσο, η απόδοση της χρηματαγοράς μπορεί επίσης να υπολογιστεί χρησιμοποιώντας την απόδοση τραπεζικής έκπτωσης όπως φαίνεται στον παρακάτω τύπο:

Απόδοση χρηματαγοράς = Απόδοση τραπεζικής έκπτωσης x (Ονομαστική αξία / Τιμή αγοράς)

Απόδοση αγοράς χρήματος = Απόδοση τραπεζικής έκπτωσης / [1 - (Ονομαστική αξία - Τιμή αγοράς / Ονομαστική αξία)]

Όπου η απόδοση των τραπεζικών εκπτώσεων = (Ονομαστική Τιμή - Τιμή Αγοράς) / Ονομαστική αξία x (360 / Χρόνος λήξης)

Για να κερδίσετε απόδοση χρηματαγοράς, είναι απαραίτητο να έχετε έναν λογαριασμό χρηματαγοράς. Οι τράπεζες, για παράδειγμα, προσφέρουν λογαριασμούς της αγοράς χρήματος επειδή χρειάζονται δανεισμό κεφαλαίων σε βραχυπρόθεσμη βάση για την τήρηση των υποχρεωτικών αποθεματικών και για τη συμμετοχή τους στο διατραπεζικό δανεισμό.

Σχετικοί όροι

Βασική εκπτωτική βάση της Τράπεζας Η βάση των εκπτώσεων από τις τράπεζες είναι μια σύμβαση που χρησιμοποιείται κατά την τιμολόγηση των τιμών των τίτλων σταθερού εισοδήματος που πωλούνται με έκπτωση, όπως τα έντοκα γραμμάτια των ΗΠΑ. περισσότερος επιτόκιο προεξόφλησης του τραπεζικού επιτοκίου Το προεξοφλητικό επιτόκιο είναι το επιτόκιο για τα βραχυπρόθεσμα μέσα χρηματαγοράς όπως το εμπορικό χαρτί και τα γραμμάτια του Δημοσίου. (CER) Το ισοδύναμο επιτοκίου κουπονιών (CER) είναι ένας εναλλακτικός υπολογισμός του επιτοκίου του κουπονιού που χρησιμοποιείται για τη σύγκριση των τίτλων σταθερού εισοδήματος με μηδενικό τοκομερίδιο και τοκομερίδιο. Περισσότερη Απόδοση Ομολογιακού Δανείου Η απόδοση των ομολόγων είναι το ποσό της απόδοσης που ένας επενδυτής θα πραγματοποιήσει σε ένα ομόλογο, υπολογιζόμενο διαιρώντας την ονομαστική του αξία με το ποσό των τόκων που πληρώνει. περισσότερη βάση αποδόσεων Η βάση αποδόσεων είναι μια μέθοδος υπολογισμού της τιμής ενός σταθερού εισοδήματος ως ποσοστό απόδοσης και όχι ως αξία δολαρίου. περισσότερα Τι είναι η χρηματαγορά; Η χρηματαγορά είναι το εμπόριο βραχυπρόθεσμου χρέους. Οι επενδύσεις αυτές χαρακτηρίζονται από υψηλό βαθμό ασφάλειας και σχετικά χαμηλά ποσοστά απόδοσης. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών