Χρηματιστήριο
Η χρηματαγορά είναι το εμπόριο βραχυπρόθεσμων επενδύσεων χρέους. Στο χονδρικό επίπεδο, περιλαμβάνει συναλλαγές μεγάλου όγκου μεταξύ ιδρυμάτων και εμπόρων. Σε επίπεδο λιανικής, περιλαμβάνει αμοιβαία κεφάλαια αγοράς χρήματος που αγοράζονται από μεμονωμένους επενδυτές και λογαριασμούς χρηματαγοράς που ανοίγουν πελάτες τραπεζών.
Σε κάθε περίπτωση, η αγορά χρήματος χαρακτηρίζεται από υψηλό βαθμό ασφάλειας και σχετικά χαμηλή απόδοση τόκου.
Βασικές τακτικές
- Η χονδρική αγορά χρήματος περιλαμβάνει την αγορά και πώληση μεγάλων ποσοτήτων βραχυπρόθεσμων χρεωστικών προϊόντων.
- Ένα άτομο μπορεί να επενδύσει στην αγορά χρήματος αγοράζοντας ένα αμοιβαίο κεφάλαιο χρηματαγοράς, αγοράζοντας ένα νομοσχέδιο του Δημοσίου ή ανοίγοντας έναν λογαριασμό χρηματαγοράς σε μια τράπεζα.
- Οι επενδύσεις στην αγορά χρήματος χαρακτηρίζονται από ασφάλεια και ρευστότητα.
Χρηματιστήριο
Κατανόηση της χρηματαγοράς
Στην ευρύτερη κλίμακα, η χρηματαγορά είναι ένας από τους πυλώνες του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος και περιλαμβάνει συναλλαγές μεταξύ τραπεζών και αμερικανικής κυβέρνησης για ολονύκτιους μήνες. Ένα άτομο μπορεί να επενδύσει στην αγορά χρήματος αγοράζοντας αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς, βραχυπρόθεσμα πιστοποιητικά καταθέσεων (CDs), δημοτικά χρήματα ή λογαριασμούς του Δημοσίου, μεταξύ άλλων.
Οι έμποροι και τα ιδρύματα είναι συνηθέστερα οι αγοραστές για άλλα προϊόντα της αγοράς χρήματος, όπως οι καταθέσεις σε ευρώ, οι αποδοχές των τραπεζιτών, τα εμπορικά χαρτιά, τα ομοσπονδιακά κεφάλαια και οι συμφωνίες επαναγοράς. Σε όλες τις περιπτώσεις, πρόκειται για επενδύσεις χαμηλού κινδύνου που έχουν λήξεις που κυμαίνονται από τη νύχτα έως λίγο περισσότερο από ένα έτος. Αυτή η σύντομη ζωή τους κάνει σχεδόν εξίσου ρευστά με μετρητά. Δηλαδή, το κεφάλαιο είναι ασφαλές και τα χρήματα δεν είναι απρόσιτα για πολύ.
Η αγορά χρήματος έχει επίσης τοποθεσίες λιανικής πώλησης. Η τοπική σας τράπεζα είναι μια θέση λιανικής πώλησης και ο ιστότοπος TreasuryDirect της κυβέρνησης των ΗΠΑ είναι άλλος. Ο μεσίτης σας είναι μια άλλη πηγή. Ωστόσο, οι περισσότερες συναλλαγές χρηματαγοράς είναι χονδρικής, δηλαδή πρόκειται για μεγάλες ονομαστικές αξίες και πραγματοποιούνται μεταξύ χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων και εταιρειών και όχι ιδιωτών.
Η χρηματαγορά ορίζεται ως χρεωστικότητα μικρότερη του ενός έτους. Οι δανειολήπτες διατηρούν τις ταμειακές τους ροές σταθερές και οι δανειστές κάνουν ένα μέτριο κέρδος.
Συμμετέχοντες στη χρηματαγορά
Τα ιδρύματα που συμμετέχουν στη χρηματαγορά περιλαμβάνουν τράπεζες που δανείζουν μεταξύ τους και σε μεγάλες εταιρείες στις αγορές συναλλάγματος και προθεσμιακών καταθέσεων. εταιρείες που συγκεντρώνουν χρήματα με την πώληση εμπορικών χαρτιών στην αγορά, τα οποία μπορούν να αγοραστούν από άλλες εταιρείες ή ταμεία · και οι επενδυτές που αγοράζουν CD τραπεζών ως ασφαλές μέρος για να πάρουν χρήματα βραχυπρόθεσμα. Ορισμένες από αυτές τις χονδρικές συναλλαγές τελικά καταλήγουν στα χέρια των καταναλωτών ως συστατικά στοιχεία αμοιβαίων κεφαλαίων της αγοράς χρήματος και άλλων επενδύσεων.
Η αμερικανική κυβέρνηση εκδίδει έντοκα γραμμάτια του Δημοσίου στη χρηματαγορά, με διάρκεια που κυμαίνεται από μερικές ημέρες έως ένα έτος. Οι πρωτογενείς αντιπρόσωποι τις αγοράζουν σε μεγάλες ποσότητες απευθείας από την κυβέρνηση για να ανταλλάξουν μεταξύ τους ή να πουλήσουν μεμονωμένους επενδυτές. Οι μεμονωμένοι επενδυτές μπορούν να τα αγοράσουν απευθείας από την κυβέρνηση μέσω της ιστοσελίδας του TreasuryDirect ή μέσω τράπεζας ή μεσίτη. Οι κρατικές, νομαρχιακές και δημοτικές αρχές εκδίδουν επίσης βραχυπρόθεσμες σημειώσεις.
Στην αγορά χονδρικού εμπορίου, το εμπορικό χαρτί είναι ένας δημοφιλής μηχανισμός δανεισμού, επειδή τα επιτόκια είναι υψηλότερα από ό, τι για τις προθεσμιακές τραπεζικές καταθέσεις ή τα γραμμάτια του Δημοσίου, ενώ είναι διαθέσιμη μεγαλύτερη κλίμακα λήξης, από τη μία μέρα στην άλλη μέχρι τις 270 ημέρες. Ωστόσο, ο κίνδυνος αθέτησης είναι σημαντικά υψηλότερος για τα εμπορικά έγγραφα σε σχέση με τα τραπεζικά ή τα κυβερνητικά μέσα.
Είδη μέσων χρηματαγοράς
Ταμεία χρηματαγοράς
Η χονδρική αγορά χρήματος περιορίζεται σε εταιρείες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που δανείζουν και δανείζονται σε ποσά που κυμαίνονται από 5 εκατομμύρια δολάρια έως πάνω από 1 δισεκατομμύριο δολάρια ανά συναλλαγή. Τα αμοιβαία κεφάλαια προσφέρουν τα καλάθια αυτών των προϊόντων σε μεμονωμένους επενδυτές. Η καθαρή αξία ενεργητικού (ΚΑΕ) αυτών των κεφαλαίων προορίζεται να παραμείνει στα $ 1. Κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008, ένα ταμείο έπεσε κάτω από αυτό το επίπεδο. Αυτό προκάλεσε πανικό στην αγορά και μαζική έξοδο από τα ταμεία, γεγονός που οδήγησε τελικά σε πρόσθετους περιορισμούς στην πρόσβασή τους σε πιο επικίνδυνες επενδύσεις.
Λογαριασμοί χρηματαγοράς
Οι λογαριασμοί χρηματαγοράς είναι ένας τύπος λογαριασμού ταμιευτηρίου. Πληρώνουν τόκους, αλλά ορισμένοι εκδότες προσφέρουν στους κατόχους λογαριασμών περιορισμένα δικαιώματα να αποσύρουν περιστασιακά χρήματα ή να γράφουν επιταγές κατά του λογαριασμού. (Οι αναλήψεις περιορίζονται από τους ομοσπονδιακούς κανονισμούς. Εάν ξεπεραστούν, η τράπεζα το μετατρέπει αμέσως σε λογαριασμό ελέγχου.) Οι τράπεζες συνήθως υπολογίζουν τους τόκους σε έναν λογαριασμό χρηματαγοράς σε καθημερινή βάση και κάνουν μηνιαία πίστωση στο λογαριασμό.
Σε γενικές γραμμές, οι λογαριασμοί της αγοράς χρήματος προσφέρουν ελαφρώς υψηλότερα επιτόκια από τους συνήθεις λογαριασμούς ταμιευτηρίου. Ωστόσο, η διαφορά των επιτοκίων μεταξύ αποταμιεύσεων και λογαριασμών της αγοράς χρήματος έχει μειωθεί σημαντικά από τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008. Τα μέσα επιτόκια για τους λογαριασμούς της χρηματαγοράς ποικίλλουν ανάλογα με το καταθεμένο ποσό. Από τα μέσα του 2019, ο λογαριασμός χρηματαγοράς με τις καλύτερες πληρωμές χωρίς ελάχιστη κατάθεση προσέφερε ετήσιο επιτόκιο 2, 25%. Το καλύτερο με ελάχιστη κατάθεση $ 10.000 κατέβαλε $ 2.45%.
Τα κεφάλαια σε λογαριασμούς της χρηματαγοράς είναι ασφαλισμένα από την Ομοσπονδιακή Ασφαλιστική Εταιρεία Καταθέσεων (FDIC) στις τράπεζες και την Εθνική Διοίκηση Πιστωτικής Ένωσης (NCUA) σε πιστωτικές ενώσεις.
Πιστοποιητικά καταθέσεων
Τα περισσότερα πιστοποιητικά καταθέσεων (CD) δεν είναι αυστηρά ταμεία χρηματαγοράς επειδή πωλούνται με όρους έως 10 ετών. Ωστόσο, υπάρχουν διαθέσιμα CD με όρους που είναι μικρότεροι από τρεις μήνες έως έξι μήνες.
Όπως συμβαίνει με τους λογαριασμούς της αγοράς χρήματος, οι μεγαλύτερες καταθέσεις και οι μακροπρόθεσμοι όροι αποφέρουν καλύτερα επιτόκια. Οι τιμές στα μέσα του 2019 για τα CD των έξι μηνών κυμαίνονταν από 0, 02% έως 0, 65% ανάλογα με το μέγεθος της κατάθεσης. Σε αντίθεση με έναν λογαριασμό χρηματαγοράς, οι τιμές που προσφέρονται με ένα CD παραμένουν σταθερές για την περίοδο κατάθεσης. Υπάρχει μια ποινή που συνδέεται με την πρόωρη απόσυρση των κεφαλαίων που κατατίθενται σε ένα CD.
Χαρτί εμπορίου
Εδώ μπαίνουμε στην επαγγελματική αγορά για ιδρύματα και εμπόρους που ασχολούνται με συναλλαγές μεγάλου όγκου. Η αγορά εμπορικού χαρτιού προορίζεται για αγορά και πώληση ακάλυπτων δανείων για εταιρείες που χρειάζονται βραχυπρόθεσμη έγχυση μετρητών. Συμμετέχουν μόνο πολύ αξιόπιστες εταιρείες, συνεπώς οι κίνδυνοι είναι χαμηλοί.
Αποδοχές του τραπεζίτη
Ένα άλλο επαγγελματικό εμπόριο χρηματαγοράς, η αποδοχή του τραπεζίτη είναι ένα βραχυπρόθεσμο δάνειο που εγγυάται μια τράπεζα. Χρησιμοποιείται εκτεταμένα στο εξωτερικό εμπόριο, η αποδοχή ενός τραπεζίτη είναι σαν μια μεταχρονολογημένη επιταγή και χρησιμεύει ως εγγύηση ότι ένας εξαγωγέας μπορεί να πληρώσει για τα εμπορεύματα. Υπάρχει μια δευτερογενής αγορά για την αγορά και πώληση δεκτών τραπεζιτών με έκπτωση.
Eurodollars
Αυτά δεν πρέπει να συγχέονται με το νόμισμα του ευρώ. Οι Eurodollars είναι καταθέσεις σε δολάρια που κρατούνται σε ξένες τράπεζες και επομένως δεν υπόκεινται στους κανονισμούς της Federal Reserve. Πολύ μεγάλες καταθέσεις των ευρωομολόγων κρατούνται σε τράπεζες στις Νήσους Κέιμαν και στις Μπαχάμες. Τα αμοιβαία κεφάλαια της χρηματαγοράς, οι ξένες τράπεζες και οι μεγάλες εταιρείες επενδύουν σε αυτά επειδή πληρώνουν ένα ελαφρώς υψηλότερο επιτόκιο από το δημόσιο χρέος των ΗΠΑ.
Repos
Η συμφωνία επαναγοράς ή επαναγοράς είναι μέρος της χρηματαγοράς μιας ημέρας δανεισμού. Γραμμάτια του Δημοσίου ή άλλα κρατικά αξιόγραφα πωλούνται σε άλλο μέρος με τη σύμφωνη γνώμη να τα επαναγοράσουν σε καθορισμένη τιμή την καθορισμένη ημερομηνία.
Χρηματαγορές έναντι κεφαλαιαγορών
Η χρηματαγορά ορίζεται ως χρεωστικότητα μικρότερη του ενός έτους. Είναι ένα μέσο για τις κυβερνήσεις και τις εταιρείες να διατηρούν σταθερή την ταμειακή τους ροή και για τους επενδυτές να κάνουν μέτριο κέρδος.
Η κεφαλαιαγορά είναι αφιερωμένη στην πώληση και αγορά μακροπρόθεσμων χρεωστικών και συμμετοχικών τίτλων. Ο όρος περιλαμβάνει όλες τις αγορές μετοχών και ομολόγων. Σίγουρα, ο καθένας μπορεί να αγοράσει και να πουλήσει ένα απόθεμα σε ένα κλάσμα του δευτερολέπτου αυτές τις μέρες. Ωστόσο, η εταιρεία εξέδωσε το απόθεμα με σκοπό την άντληση χρημάτων για τις μακροπρόθεσμες δραστηριότητές του. Η αξία του κυμαίνεται αλλά δεν έχει ημερομηνία λήξης εκτός εάν η ίδια η εταιρεία παύσει να λειτουργεί.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.