Περιθώριο
Το περιθώριο είναι τα χρήματα που δανείστηκαν από μια μεσιτική εταιρεία για να αγοράσουν μια επένδυση. Πρόκειται για τη διαφορά μεταξύ της συνολικής αξίας των τίτλων που κατέχονται στο λογαριασμό ενός επενδυτή και του ποσού του δανείου από τον μεσίτη. Η αγορά στο περιθώριο είναι η πράξη δανεισμού χρημάτων για την αγορά τίτλων. Η πρακτική περιλαμβάνει την αγορά ενός περιουσιακού στοιχείου όπου ο αγοραστής πληρώνει μόνο ένα ποσοστό της αξίας του περιουσιακού στοιχείου και δανείζεται το υπόλοιπο από την τράπεζα ή τον μεσίτη. Ο μεσίτης ενεργεί ως δανειστής και οι τίτλοι στο λογαριασμό του επενδυτή ενεργούν ως εξασφάλιση.
Σε ένα γενικό επιχειρηματικό πλαίσιο, το περιθώριο είναι η διαφορά μεταξύ της τιμής πώλησης ενός προϊόντος ή υπηρεσίας και του κόστους παραγωγής ή του λόγου του κέρδους προς τα έσοδα. Ένα περιθώριο μπορεί επίσης να αναφέρεται στο τμήμα του επιτοκίου επί υποθήκης ρυθμιζόμενου επιτοκίου (ARM) που προστίθεται στον δείκτη προσαρμογής.
1:40Περιθώριο
Κατανόηση του περιθωρίου
Ένα περιθώριο αναφέρεται στο ποσό των ιδίων κεφαλαίων που έχει ένας επενδυτής στο λογαριασμό μεσιτείας. "Το περιθώριο" ή "να αγοράσει με περιθώριο" σημαίνει να χρησιμοποιήσει χρήματα που δανείστηκαν από έναν μεσίτη για την αγορά τίτλων. Πρέπει να έχετε έναν λογαριασμό περιθωρίου για να το κάνετε αυτό, αντί για έναν τυποποιημένο λογαριασμό μεσιτείας. Λογαριασμός περιθωρίου είναι ένας λογαριασμός μεσιτείας στον οποίο ο μεσίτης δανείζει το χρήμα του επενδυτή για να αγοράσει περισσότερους τίτλους από αυτό που διαφορετικά θα μπορούσε να αγοράσει με το υπόλοιπο στο λογαριασμό του.
Η χρήση του περιθωρίου για την αγορά κινητών αξιών είναι σαν να χρησιμοποιείτε τα τρέχοντα μετρητά ή τις κινητές αξίες που υπάρχουν ήδη στο λογαριασμό σας ως εγγύηση για ένα δάνειο. Το εξασφαλισμένο δάνειο έρχεται με ένα περιοδικό επιτόκιο που πρέπει να καταβληθεί. Ο επενδυτής χρησιμοποιεί δανεισμένα χρήματα ή μόχλευση και κατά συνέπεια και οι ζημίες και τα κέρδη θα αυξηθούν ως αποτέλεσμα. Η επένδυση σε περιθώρια κέρδους μπορεί να είναι επωφελής σε περιπτώσεις όπου ο επενδυτής αναμένει να κερδίσει υψηλότερο ποσοστό απόδοσης της επένδυσης από αυτό που πληρώνει στους τόκους του δανείου.
Για παράδειγμα, εάν έχετε αρχική απαίτηση περιθωρίου κέρδους 60% για το λογαριασμό περιθωρίου σας και θέλετε να αγοράσετε τίτλους αξίας 10.000 $, τότε το περιθώριο θα είναι 6.000 $ και θα μπορούσατε να δανειστείτε τα υπόλοιπα από τον μεσίτη.
Βασικές τακτικές
- Το περιθώριο αφορά τα χρήματα που δανείζονται από χρηματιστηριακές συναλλαγές σε τίτλους συναλλαγών.
- Επομένως, η εμπορία περιθωρίου αφορά την πρακτική της χρήσης δανειακών κεφαλαίων από έναν μεσίτη για την εμπορία ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου, το οποίο αποτελεί την εγγύηση για το δάνειο από τον μεσίτη.
- Ο λογαριασμός περιθωρίου είναι ένας τυποποιημένος λογαριασμός χρηματιστηριακών συναλλαγών στον οποίο ένας επενδυτής έχει τη δυνατότητα να χρησιμοποιήσει τα τρέχοντα μετρητά ή τίτλους στο λογαριασμό του ως εγγύηση για ένα δάνειο.
- Το εξασφαλισμένο δάνειο έρχεται με ένα περιοδικό επιτόκιο που ο επενδυτής πρέπει να επιστρέψει στον μεσίτη.
- Η μόχλευση που παρέχεται από το περιθώριο θα τείνει να ενισχύσει τόσο τα κέρδη όσο και τις ζημίες. Σε περίπτωση απώλειας, μια κλήση περιθωρίου μπορεί να απαιτεί από τον μεσίτη σας να εκκαθαρίσει τίτλους χωρίς προηγούμενη συγκατάθεση.
Αγοράζοντας στο περιθώριο
Η αγορά στο περιθώριο δανείζεται χρήματα από έναν μεσίτη για την αγορά μετοχών. Μπορείτε να το σκεφτείτε ως δάνειο από τη μεσιτεία σας. Το περιθώριο κέρδους σας επιτρέπει να αγοράσετε περισσότερα αποθέματα από αυτά που θα μπορούσατε κανονικά. Για να κάνετε συναλλαγές με περιθώριο, χρειάζεστε έναν λογαριασμό περιθωρίου. Αυτό είναι διαφορετικό από έναν τακτικό λογαριασμό μετρητών, στον οποίο πραγματοποιείτε συναλλαγές χρησιμοποιώντας τα χρήματα στο λογαριασμό.
Σύμφωνα με το νόμο, ο μεσίτης σας είναι υποχρεωμένος να λάβει τη συγκατάθεσή σας για να ανοίξει ένα λογαριασμό περιθωρίου. Ο λογαριασμός περιθωρίου μπορεί να είναι μέρος της τυποποιημένης συμφωνίας ανοίγματος λογαριασμού ή μπορεί να είναι μια τελείως ξεχωριστή συμφωνία. Μια αρχική επένδυση ύψους τουλάχιστον $ 2.000 απαιτείται για ένα λογαριασμό περιθωρίου, παρόλο που μερικοί χρηματιστές απαιτούν περισσότερα. Αυτή η κατάθεση είναι γνωστή ως το ελάχιστο περιθώριο. Μόλις ο λογαριασμός είναι ανοιχτός και λειτουργεί, μπορείτε να δανειστείτε έως και 50% της τιμής αγοράς ενός αποθέματος. Αυτό το τμήμα της τιμής αγοράς που καταθέτετε είναι γνωστό ως το αρχικό περιθώριο. Είναι σημαντικό να γνωρίζετε ότι δεν χρειάζεται να περιθώριο μέχρι το 50%. Μπορείτε να δανειστείτε λιγότερο, για παράδειγμα 10% ή 25%. Να γνωρίζετε ότι μερικά χρηματιστήρια απαιτούν από εσάς να καταθέσετε πάνω από το 50% της τιμής αγοράς. (Σχετικές: Αγοράζοντας βίντεο με περιθώριο κέρδους)
Μπορείτε να κρατήσετε το δάνειό σας όσο θέλετε, υπό την προϋπόθεση ότι θα εκπληρώσετε τις υποχρεώσεις σας, όπως η καταβολή τόκων στον δανεισμό. Όταν πουλάτε το απόθεμα σε λογαριασμό περιθωρίου, τα έσοδα μεταβιβάζονται στον μεσίτη σας έναντι της εξόφλησης του δανείου μέχρι να πληρωθεί πλήρως. Υπάρχει επίσης ένας περιορισμός που ονομάζεται περιθώριο συντήρησης, το οποίο είναι το ελάχιστο υπόλοιπο του λογαριασμού που πρέπει να διατηρήσετε πριν ο μεσίτης σας αναγκάσει να καταθέσετε περισσότερα κεφάλαια ή να πωλήσετε μετοχές για να εξοφλήσετε το δάνειό σας. Όταν συμβεί αυτό, είναι γνωστό ως κλήση περιθωρίου. Μια κλήση περιθωρίου είναι ουσιαστικά μια απαίτηση από την μεσιτεία σας για να προσθέσετε χρήματα στο λογαριασμό σας ή να κλείσετε θέσεις για να επαναφέρετε τον λογαριασμό σας στο απαιτούμενο επίπεδο. Αν δεν ικανοποιήσετε την κλήση περιθωρίου, η εταιρεία μεσιτείας μπορεί να κλείσει όλες τις ανοικτές θέσεις προκειμένου να επαναφέρει τον λογαριασμό στο ελάχιστο. Η εταιρεία μεσιτείας μπορεί να το κάνει χωρίς την έγκρισή σας και μπορεί να επιλέξει ποια θέση (-ες) θα ρευστοποιηθεί. Επιπλέον, η εταιρεία μεσιτείας σας μπορεί να σας χρεώσει μια προμήθεια για τη συναλλαγή ή τις συναλλαγές. Είστε υπεύθυνοι για τυχόν απώλειες που υπέστησαν κατά τη διάρκεια αυτής της διαδικασίας και η εταιρεία μεσιτείας μπορεί να εκκαθαρίσει αρκετές μετοχές ή συμβόλαια για να υπερβεί την αρχική απαίτηση περιθωρίου.
Ειδικές εκτιμήσεις
Το δανεισμό των χρημάτων δεν είναι χωρίς τα έξοδά του. Πράγματι, οι περιθωριακές αξίες στο λογαριασμό είναι εξασφαλίσεις. Θα πρέπει επίσης να πληρώσετε τους τόκους για το δάνειό σας. Οι χρεώσεις τόκων εφαρμόζονται στο λογαριασμό σας, εκτός εάν αποφασίσετε να πραγματοποιήσετε πληρωμές. Με την πάροδο του χρόνου, το επίπεδο του χρέους σας αυξάνεται καθώς οι χρεώσεις τόκων προκύπτουν εναντίον σας. Καθώς το χρέος αυξάνεται, οι τόκοι αυξάνονται και ούτω καθεξής. Ως εκ τούτου, η αγορά στο περιθώριο χρησιμοποιείται κυρίως για βραχυπρόθεσμες επενδύσεις. Όσο περισσότερο κρατάτε μια επένδυση, τόσο μεγαλύτερη είναι η απόδοση που χρειάζεται για να σπάσει κανείς. Εάν κρατάτε μια επένδυση στο περιθώριο για μεγάλο χρονικό διάστημα, οι πιθανότητες που θα κάνετε κέρδος στοιβάζονται εναντίον σας.
Δεν είναι όλες οι μετοχές κατάλληλες για αγορά στο περιθώριο. Το Συμβούλιο της Federal Reserve ρυθμίζει ποια αποθέματα είναι περιθώρια. Κατά γενικό κανόνα, οι μεσίτες δεν θα επιτρέπουν στους πελάτες να αγοράζουν αποθέματα πενών, εξωχρηματιστηριακά χρεόγραφα (OTCBB) ή αρχικές δημόσιες προσφορές (IPO) στο περιθώριο λόγω των καθημερινών κινδύνων που συνδέονται με αυτούς τους τύπους αποθέματα. Οι μεμονωμένες χρηματιστηριακές εταιρείες μπορούν επίσης να αποφασίσουν να μην περιθωριοποιήσουν ορισμένα αποθέματα, οπότε ελέγξτε μαζί τους για να δείτε τι περιορισμούς υπάρχουν στο λογαριασμό σας περιθωρίου.
Παράδειγμα αγοράς ενέργειας
Ας υποθέσουμε ότι καταθέτετε 10.000 δολάρια στο λογαριασμό σας περιθωρίου. Επειδή βάζετε το 50% της τιμής αγοράς, αυτό σημαίνει ότι έχετε αγοραστική δύναμη αξίας 20.000 δολαρίων. Στη συνέχεια, αν αγοράσετε μετοχές αξίας 5.000 δολαρίων, εξακολουθείτε να έχετε 15.000 δολάρια στην αγοραστική δύναμη που απομένει. Έχετε αρκετά μετρητά για να καλύψετε αυτή τη συναλλαγή και δεν έχετε εισέλθει στο περιθώριο σας. Αρχίζετε να δανείζετε τα χρήματα μόνο όταν αγοράζετε τίτλους αξίας άνω των 10.000 $.
Αυτό μας φέρνει σε ένα σημαντικό σημείο: η αγοραστική δύναμη ενός περιθωρίου κέρδους αλλάζει καθημερινά ανάλογα με την κίνηση των τιμών των περιθωρίων τίτλων στο λογαριασμό. Αργότερα στο σεμινάριο, θα ξεπεράσουμε αυτό που συμβαίνει όταν οι τίτλοι ανεβαίνουν ή πέφτουν.
Άλλες χρήσεις περιθωρίου
Λογιστικό περιθώριο
Στη λογιστική των επιχειρήσεων, ένα περιθώριο αναφέρεται στη διαφορά μεταξύ εσόδων και εξόδων, όπου οι επιχειρήσεις συνήθως παρακολουθούν τα μικτά περιθώρια κέρδους, τα περιθώρια εκμεταλλεύσεώς τους και τα περιθώρια καθαρού κέρδους.
Το περιθώριο μικτού κέρδους μετρά τη σχέση μεταξύ των εσόδων μιας εταιρείας και του κόστους των πωληθέντων αγαθών (COGS). Το λειτουργικό περιθώριο κέρδους λαμβάνει υπόψη τα COGS και τα λειτουργικά έξοδα και τα συγκρίνει με τα έσοδα και το περιθώριο καθαρού κέρδους λαμβάνει υπόψη όλα αυτά τα έξοδα, τους φόρους και τους τόκους.
Περιθώριο υποθήκης σε ενυπόθηκα δάνεια
Οι υποθήκες ρυθμιζόμενου επιτοκίου προσφέρουν ένα σταθερό επιτόκιο για μια εισαγωγική χρονική περίοδο και στη συνέχεια προσαρμόζεται το επιτόκιο. Για να καθορίσει το νέο επιτόκιο, η τράπεζα προσθέτει ένα περιθώριο σε ένα καθιερωμένο ευρετήριο. Στις περισσότερες περιπτώσεις, το περιθώριο παραμένει το ίδιο καθ 'όλη τη διάρκεια του δανείου, αλλά αλλάζει ο δείκτης.
Για να το κατανοήσουμε με μεγαλύτερη σαφήνεια, φανταστείτε ότι μια υποθήκη με ρυθμιζόμενο επιτόκιο έχει περιθώριο 4% και είναι ευρετηριασμένη στο Δείκτη του Δημοσίου. Εάν ο δείκτης δημοσίου είναι 6%, το επιτόκιο της υποθήκης είναι το ποσοστό δείκτη 6% συν το περιθώριο 4% ή το 10%.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.