Θεωρία προτιμήσεων ρευστότητας

Τι είναι η θεωρία προτιμήσεων ρευστότητας;

Η θεωρία προτιμήσεων ρευστότητας είναι ένα μοντέλο που υποδηλώνει ότι ένας επενδυτής θα πρέπει να απαιτεί υψηλότερο επιτόκιο ή πριμ για τίτλους με μακροπρόθεσμες διάρκειες που φέρουν μεγαλύτερο κίνδυνο, διότι όλοι οι άλλοι παράγοντες είναι ίσοι, οι επενδυτές προτιμούν μετρητά ή άλλες υψηλής ρευστότητας συμμετοχές.

Σύμφωνα με αυτή τη θεωρία, η οποία αναπτύχθηκε από τον John Maynard Keynes για να υποστηρίξει την ιδέα του ότι η ζήτηση για ρευστότητα κατέχει κερδοσκοπική δύναμη, οι επενδύσεις που είναι πιο ρευστοποιήσιμες είναι ευκολότερες στην είσπραξη της αξίας τους. Τα μετρητά είναι κοινώς αποδεκτά ως το πιο ρευστό περιουσιακό στοιχείο. Σύμφωνα με τη θεωρία προτίμησης ρευστότητας, τα επιτόκια των βραχυπρόθεσμων τίτλων είναι χαμηλότερα, επειδή οι επενδυτές δεν θυσιάζουν τη ρευστότητα για μεγαλύτερα χρονικά πλαίσια από ό, τι τα μεσοπρόθεσμα ή μακροπρόθεσμα χρεόγραφα.

1:17

Θεωρία προτιμήσεων ρευστότητας

Πώς λειτουργεί η θεωρία προτιμήσεων ρευστότητας;

Η θεωρία της προτίμησης ρευστότητας υποδηλώνει ότι οι επενδυτές απαιτούν προοδευτικά υψηλότερα ασφάλιστρα σε μεσοπρόθεσμους και μακροπρόθεσμους τίτλους, σε αντίθεση με τους βραχυπρόθεσμους τίτλους.

Εξετάστε αυτό το παράδειγμα: ένα τριετές σημείωμα του Δημοσίου μπορεί να πληρώσει ένα επιτόκιο 2%, ένα δεκαετές χρεόγραφο μπορεί να πληρώσει ένα επιτόκιο 4% και ένα τριετές ομόλογο 30 ετών να πληρώσει ένα επιτόκιο 6%. Προκειμένου ο επενδυτής να θυσιάσει τη ρευστότητα, πρέπει να λάβει υψηλότερο ποσοστό απόδοσης, αντίθετα, συμφωνώντας να έχει τα μετρητά συνδεδεμένα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.

Βασικές τακτικές

• Η θεωρία προτιμήσεων ρευστότητας αναφέρεται στη ζήτηση χρήματος όπως μετράται μέσω της ρευστότητας.
• Ο John Maynard Keynes αναφέρθηκε στην ιδέα στο βιβλίο του "Η Γενική Θεωρία της Απασχόλησης, των Τόκων και Χρημάτων" (1936), συζητώντας τη σχέση μεταξύ επιτοκίων και προσφοράς / ζήτησης.
• Σε πραγματικούς όρους, όσο πιο γρήγορα ένα περιουσιακό στοιχείο μπορεί να μετατραπεί σε νόμισμα, τόσο πιο ρευστό γίνεται.

Κατανόηση της Θεωρίας Προτιμήσεων Ρευστότητας

Ο παγκοσμίου φήμης οικονομολόγος John Maynard Keynes εισήγαγε τη θεωρία της προτίμησης ρευστότητας στο βιβλίο του " Η γενική θεωρία της απασχόλησης, των τόκων και των χρημάτων" . Ο Keynes περιγράφει τη θεωρία της προτίμησης ρευστότητας με βάση τρία κίνητρα που καθορίζουν τη ζήτηση για ρευστότητα.

Πρώτον, το κίνητρο των συναλλαγών δηλώνει ότι τα άτομα προτιμούν τη ρευστότητα, προκειμένου να εξασφαλίσουν επαρκή μετρητά για τις βασικές καθημερινές ανάγκες. Με άλλα λόγια, οι ενδιαφερόμενοι φορείς έχουν μεγάλη ζήτηση ρευστότητας για την κάλυψη των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεών τους, όπως η αγορά παντοπωλείων, η πληρωμή του ενοικίου ή / και η υποθήκη. Το υψηλότερο κόστος ζωής σημαίνει μεγαλύτερη ζήτηση μετρητών / ρευστότητας για την κάλυψη των καθημερινών αναγκών.

Δεύτερον, το προληπτικό κίνητρο αφορά την προτίμηση ενός ατόμου για πρόσθετη ρευστότητα σε περίπτωση που προκύψει ένα απροσδόκητο πρόβλημα ή κόστος που απαιτεί σημαντική δαπάνη μετρητών. Αυτά τα γεγονότα περιλαμβάνουν απρόβλεπτες δαπάνες όπως επισκευές στο σπίτι ή στο αυτοκίνητο.

Τρίτον, οι ενδιαφερόμενοι μπορούν επίσης να έχουν κερδοσκοπικό κίνητρο . Όταν τα επιτόκια είναι χαμηλά, η ζήτηση μετρητών είναι υψηλή και μπορεί να προτιμούν να κρατούν περιουσιακά στοιχεία μέχρι να αυξηθούν τα επιτόκια. Το κερδοσκοπικό κίνητρο αναφέρεται στην απροθυμία ενός επενδυτή να δεσμεύσει επενδυτικό κεφάλαιο από φόβο μήπως χάσει μια καλύτερη ευκαιρία στο μέλλον.

Όταν προσφέρονται υψηλότερα επιτόκια, οι επενδυτές παραιτούνται από ρευστότητα έναντι υψηλότερων επιτοκίων. Για παράδειγμα, εάν τα επιτόκια αυξάνονται και οι τιμές των ομολόγων πέφτουν, ένας επενδυτής μπορεί να πουλήσει τα χαμηλά τους χρεόγραφα και να αγοράσει ομολογίες υψηλότερου επιτοκίου ή να κρατήσει τα μετρητά και να περιμένει για ακόμα καλύτερη απόδοση.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ενδιάμεσο / μεσοπρόθεσμο χρέος Το μεσοπρόθεσμο χρέος είναι ένας τύπος ομολόγου ή άλλης εγγύησης σταθερού εισοδήματος με διάρκεια ή ημερομηνία επιστροφής του κεφαλαίου, η οποία προβλέπεται να λάβει χώρα σε διάστημα δύο έως δέκα ετών. περισσότερα Όλα όσα πρέπει να ξέρετε για τη μακροοικονομία Η μακροοικονομία μελετά ένα συνολικό σύστημα οικονομίας ή αγοράς: τη συμπεριφορά, τους παράγοντες που την οδηγούν και τον τρόπο βελτίωσης της απόδοσής της. περισσότερο Θεωρία προτιμώμενων οικοτόπων Η θεωρία των προτιμησιακών οικοτόπων υποδεικνύει ότι οι επενδυτές ομολόγων είναι πρόθυμοι να αγοράσουν ομόλογα εκτός της προτίμησής τους, αν υπάρχει πριμ κινδύνου. περισσότεροι Ορισμός χοίρων Το χοίρο είναι αργαλόφηση για έναν επενδυτή που είναι άπληστος, έχοντας ξεχάσει την αρχική επενδυτική του στρατηγική για να επικεντρωθεί στην εξασφάλιση μη ρεαλιστικών μελλοντικών κερδών. περισσότερο Keynesian Economics Ο ορισμός Keynesian Economics είναι μια οικονομική θεωρία των συνολικών δαπανών στην οικονομία και των επιπτώσεών της στην παραγωγή και τον πληθωρισμό που αναπτύχθηκε από τον John Maynard Keynes. περισσότερες δαπάνες έλλειψης δαπανών ελλείμματος εμφανίζονται όταν οι δαπάνες μιας κυβέρνησης υπερβαίνουν τα έσοδά της σε μια δημοσιονομική περίοδο, δημιουργώντας ή διευρυνόμενοι το υπόλοιπο του δημόσιου χρέους. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών