Kroger Losing Ground μετά την Amazon Grocery Initiative

Οι μετοχές της εταιρείας The Kroger Co. (KR) πωλήθηκαν περισσότερο από 4% την Παρασκευή, αφού η Amazon.com, Inc. (AMZN) ανακοίνωσε σχέδια για άνοιγμα "δεκάδων" καταστημάτων παντοπωλείου σε μεγάλες αμερικανικές πόλεις. Η πρωτοβουλία θα προσφέρει "προϊόντα σε χαμηλότερα σημεία τιμών" σε σχέση με τα πλήρως ελεγχόμενα ολόκληρα τρόφιμα, μειώνοντας παράλληλα το μερίδιο αγοράς σε αντιπάλους που περιλαμβάνουν επίσης τα συστατικά Dow Walmart Inc. (WMT), Costco Wholesale Corporation (COST), Target Corporation (TGT) Corporation (ΓΔ).

Η μετοχή της Kroger υποχώρησε σε χαμηλά επίπεδα δύο μηνών και ανέκαμψε στο Σαββατοκύριακο, ενώ οι παίκτες της αγοράς τερμάτισαν θέσεις μπροστά από τα κέρδη της τέταρτης τριμήνου της Πέμπτης, όταν η αλυσίδα των σούπερ μάρκετ αναμένεται να παρουσιάσει κέρδη 52 σεντ έναντι κερδών 28, 4 δισ. Η μείωση των εσόδων κατά 3% σε ετήσια βάση και η μεικτή καθοδήγηση στον εξομολογητή του Δεκεμβρίου προκάλεσαν μια εβδομάδα μαζική άνοδο, ακολουθούμενη από ταχεία πτώση σε χαμηλό εξάμηνο στα μέσα $ 20.

Η Amazon αναμένει να ανοίξει ένα κατάστημα του Λος Άντζελες μέχρι το τέλος του έτους, ακολουθούμενη από ενδεχόμενες roll-outs στο Σαν Φρανσίσκο, το Σιάτλ, το Σικάγο, την Ουάσιγκτον DC και τη Φιλαδέλφεια. Η προσεκτικά διατυπωμένη περιγραφή των αναμενόμενων σημείων τιμών προσπάθησε να εκτρέψει τους φόβους ότι η πρωτοβουλία θα μειώσει τις πωλήσεις του Whole Foods, αλλά οι μοντέρνοι πελάτες αυτού του καταστήματος είναι πιθανό να συγκρίνουν το κόστος παρά τις προσπάθειες του Amazon να αποσύρει τη νέα αλυσίδα.

Ο γίγαντας του ηλεκτρονικού εμπορίου πρέπει επίσης να ανησυχεί για το μερίδιο αγοράς με τους βασικούς πελάτες που πληρώνουν τις χαμηλότερες δυνατές τιμές για να τα βγάλουν πέρα. Οι αντίπαλοι πληρούν ήδη αυτό το δημογραφικό στοιχείο στο σημείο κορεσμού και αυτοί οι λαοί δεν θα παραμείνουν ακίνητοι από χαμηλότερες τιμές που είναι ακόμη υψηλότερες από την αλυσίδα γειτονιάς τους ή το μεγάλο κατάστημα κιβωτίων. Επιπλέον, η φήμη του Αμαζονίου έχει καταστραφεί άσχημα τον περασμένο χρόνο, με μια αναζήτηση κεντρικής έδρασης που έχει επιδείξει αμφισβητήσιμα φορολογικά διαλείμματα και εργασιακές πρακτικές.

KR μηνιαίο διάγραμμα (2000 - 2019)

Το αποθεματικό Kroger ξεπέρασε τα 17, 45 δολ. Το 1999, μετά από ένα πολυετές τρέξιμο των ταύρων που ξεκίνησε στα 1, 05 δολάρια το 1989. Αυτό σημείωσε το υψηλότερο υψηλό για τα επόμενα 13 χρόνια, πριν από μια πτώση που ξεδιπλώθηκε μέσα από δύο κύματα πώλησης σε πέντε το οποίο ήταν χαμηλά στα 5, 50 δολάρια το 2002. Οι αγοραστές επέστρεψαν κατά την αγορά ταύρων στα μέσα της δεκαετίας, ανεβάζοντας την τιμή σε αντίσταση στο επίπεδο ανταπόκρισης 0, 666 Fibonacci στα mid-teens το 2007.

Μια επίμονη πώληση έφτασε τα μονοψήφια στοιχεία το 2009 και έπεσε σε ένα μοτίβο που βασίζεται κοντά στο χαμηλό για περισσότερα από τρία χρόνια. Η μετοχή τελικά ανέβηκε υψηλότερα το 2012, εισερχόμενη ένα δραματικό κύμα ανάκαμψης που ολοκλήρωσε ένα ξεμπλοκάρισμα πάνω από το υψηλό του 1999 το 2013. Εμφανίστηκε εντυπωσιακά κέρδη το 2015, φθάνοντας σε ένα υψηλό όλων των εποχών στα 42, 75 δολάρια τον Ιανουάριο του 2016 και την πώληση σε τρία -20 χρόνια χαμηλή στα 20 δολάρια το 2017. Η δράση των τιμών το 2019 διατηρήθηκε μεταξύ του υψηλού 2015 και του χαμηλού 2017.

Εβδομαδιαίο Διάγραμμα KR (2015 - 2019)

Ένα πλέγμα Fibonacci που εκτείνεται σε όλη την πτωτική πορεία που ξεκίνησε το 2015, υπογραμμίζει την επίμονη αντίσταση στο επίπεδο αντιστάθμισης 50% στα χαμηλότερα $ 30. Το απόθεμα απέτυχε τέσσερις προσπάθειες να φτάσει εκείνο το επίπεδο από τον Φεβρουάριο του 2017 και έχει πλέον συμβληθεί σε ένα στενό μοντέλο εύρους με τη στήριξη στους εκθετικούς κινούμενους μέσους (EMA) των 50 και 200 ​​ημερών. Η αναπροσαρμογή .382 του ανοδικού ρυθμού της τάξης του 2015 περνάει μέσα από αυτό το μοτίβο, υποδεικνύοντας ότι η δράση των τιμών έχει φτάσει σε ένα σημαντικό σημείο καμπής.

Μια αναδιάρθρωση μέσω της αναδρομής 50% σε ράλι στα $ 26 θα προκαλέσει ένα προκαταρκτικό σήμα πώλησης που αυξάνει τις πιθανότητες για πτώση στο χαμηλό 2017 κοντά σε $ 20, ενώ ένα ξεπέρασμα πάνω από το 50% retracement θα έθετε το στάδιο για μια ενδεχόμενη δοκιμή στο ύψος του 2015. Οι ημερήσιες αναγνώσεις συσσώρευσης-διανομής σημείωσαν υψηλό ύψος δύο ετών το Νοέμβριο του 2018 και υποχώρησαν στο Μάρτιο του 2019, αλλά αυτή η ασυνήθιστα πιστή χορηγία κλίνει τις πιθανότητες υπέρ ενός μακροχρόνιου αποτελέσματος.

Η κατώτατη γραμμή

Kroger και άλλες αλυσίδες που πωλούν παντοπωλεία έχασε έδαφος την Παρασκευή μετά την ανακοίνωση της Amazon μια σημαντική πρωτοβουλία που θα μπορούσε να μειώσει το μερίδιο αγοράς των ανταγωνιστών και τα έσοδα τα επόμενα χρόνια.

Αποκάλυψη: Ο συγγραφέας δεν κατείχε θέσεις στις προαναφερθείσες αξίες κατά τη στιγμή της δημοσίευσης.