Είναι σημαντικός ο όγκος συναλλαγών του Χρηματιστηρίου;

Αν κοιτάξετε ποτέ τους ηγέτες όγκου για την ημέρα διαπραγμάτευσης, σχεδόν πάντα θα βρείτε την Bank of America Corp. (BAC). Την ημέρα Οκτωβρίου 2018, ο όγκος συναλλαγών για το BAC ανήλθε σε 58.868.598. Η General Electric Company (GE) ήταν ακόμη υψηλότερη: 110.448.094. Αυτοί είναι μεγάλοι αριθμοί, αλλά από πού προέρχονται και τι σημαίνουν;

Το πρώτο μέρος της ερώτησης μπορεί να απαντηθεί με ευκολία: οι ανταλλαγές στην αγορά. Το δεύτερο μέρος απαιτεί λίγο περισσότερες λεπτομέρειες. Εάν είστε ιδιώτης επενδυτής, διαβάστε το παρακάτω. Ενώ ο όγκος είναι μόνο ένα εργαλείο πολλών, προσθέτει αξία στην επενδυτική σας απόφαση.

Πως δουλεύει

Ο υπολογισμός της ποσότητας είναι απλώς το συνολικό ποσό των μετοχών που διαπραγματεύονται για την ημέρα, το οποίο περιλαμβάνει τόσο τις παραγγελίες αγοράς όσο και τις πωλήσεις. Μπορείτε να καθορίσετε τον ημερήσιο όγκο συναλλαγών με δική σας - όλες οι συναλλαγές είναι διαθέσιμες στο κοινό - υπολογίζοντας το συνολικό ποσό των μετοχών που διαπραγματεύονται. Ωστόσο, είναι πολύ πιο εύκολο να δείτε τον ημερήσιο όγκο συναλλαγών σε οποιοδήποτε απόθεμα. Ο χρόνος είναι χρήμα, τελικά, και θα ήταν καλό να εξοικονομήσετε χρόνο. Ο ημερήσιος όγκος συναλλαγών δεν θα πρέπει να συγχέεται με τον όγκο του δολαρίου, που είναι η τιμή της μετοχής του χρηματιστηριακού αποθέματος με τον ημερήσιο όγκο του.

Γιατί έχει σημασία

Εάν βλέπετε ένα απόθεμα που εκτιμάται σε μεγάλο όγκο, είναι πιο πιθανό να είναι μια βιώσιμη κίνηση. Αν δείτε ένα απόθεμα που εκτιμάται με χαμηλό όγκο, θα μπορούσε να είναι μια νεκρή γάτα αναπήδηση. Λογικά, όταν περισσότερα χρήματα κινούνται σε μια τιμή των μετοχών, αυτό σημαίνει ότι υπάρχει μεγαλύτερη ζήτηση για το απόθεμα αυτό. Αν ένα μικρό χρηματικό ποσό μετακινεί την τιμή των μετοχών, οι πιθανότητες να είναι βιώσιμη αυτή η κίνηση είναι χαμηλότερες. Επίσης, να είστε προσεκτικοί των αποθεμάτων χαμηλού όγκου (ή μη ρευστών), όπου θα μπορούσατε να καταλήξετε παγιδευμένα σε ένα σύστημα αντλίας και χωματερής. Ακόμα κι αν προσπαθούσατε να παίξετε την τεχνητή κίνηση, μπορεί να μην είστε σε θέση να βρείτε έναν πωλητή εάν ο όγκος είναι χαμηλός και θα κλειδώσατε σε ένα χαμένο εμπόριο.

Υπάρχει μια εξαίρεση για την αγορά αποθεμάτων χαμηλού όγκου, που είναι όταν έχετε κάνει τη δέουσα επιμέλεια και έχετε καταλήξει στο συμπέρασμα ότι έχετε βρει μια καλή εταιρεία που δεν έχει ακόμη ανακαλυφθεί. Σε αυτό το σενάριο, θα είχατε πάρει μπροστά από την καμπύλη. Όταν ο όγκος αυξάνεται, θα έχετε τη δυνατότητα για ένα multi-bagger, το οποίο είναι κάθε σενάριο του επενδυτή.

Ένας άλλος λόγος για να αποφύγετε τα περισσότερα αποθέματα χαμηλού όγκου είναι η διαφορά προσφοράς-ζήτησης. Με τα μη ρευστοποιήσιμα αποθέματα, το spread bid-ask θα είναι ευρύ, το οποίο μπορεί να είναι δαπανηρό. Ένα απόθεμα μεγάλου όγκου, όπως το προαναφερθέν BAC, έχει συχνά μια σφιχτή εξάπλωση προσφοράς και ζήτησης από μια δεκάρα, η οποία θα πρέπει να σας κάνει ελάχιστη για να μην βλάψετε.

Όταν εξετάζετε τον ημερήσιο όγκο συναλλαγών, μην εξετάζετε μόνο τον όγκο συναλλαγών για τη συγκεκριμένη ημέρα. Αυτό θα μπορούσε να είναι ένα απόθεμα μικρής κεφαλαιοποίησης που έπεσε ή έπεσε στα νέα. Στις περισσότερες περιπτώσεις, αυτό δεν θα είναι βιώσιμο. Αντ 'αυτού, εξετάστε τον μέσο ημερήσιο όγκο συναλλαγών τριών μηνών, ο οποίος θα σας δώσει μια πολύ καλύτερη εικόνα για το αν το απόθεμα προσφέρει ρευστότητα.

Εάν είστε στο κυνήγι για αποθέματα μεγάλου όγκου, τότε ίσως να θέλετε να ξεκινήσετε με το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE) ή το Nasdaq. Αυτές οι ανταλλαγές έχουν αυστηρότερες απαιτήσεις από άλλες ανταλλαγές, κάτι που είναι θετικό επειδή κρατά το riff-raff εκτός παιχνιδιού. Λάβετε, ωστόσο, υπόψη ότι η αγορά στο σύνολό της βρίσκεται εδώ και χρόνια σε τακτικές συναλλαγές ταύρων. Αυτό θα μπορούσε να παρουσιάσει μεγαλύτερο κίνδυνο από μια παραδοσιακή αγορά ταύρων.

Η κατώτατη γραμμή

Ο υπολογισμός της έντασης είναι εύκολος. Η κατανόηση του τι σημαίνει όγκος είναι πιο σημαντική. Ενώ αυτό δεν πρέπει ποτέ να είναι ο μοναδικός παράγοντας όταν σταθμίζεται μια απόφαση επένδυσης ή διαπραγμάτευσης, πρέπει πάντα να παίζει ρόλο.

Ο Dan Moskowitz δεν κατέχει μετοχές στο BAC.