Εισαγωγή στο Trading Momentum

Σε χαρτί, η επένδυση με δυναμική φαίνεται λιγότερο σαν μια στρατηγική επένδυσης και μάλλον σαν μια αντίδραση στο γόνατο στις πληροφορίες της αγοράς. Η ιδέα της πώλησης των ηττημένων και η αγορά των νικητών είναι σαγηνευτική, αλλά πετάει μπροστά στο δοκιμασμένο και αληθινό παρωνύμιο της Wall Street, "αγοράζετε χαμηλά, πωλούν υψηλά".

Σε αυτό το άρθρο, θα εξετάσουμε την επένδυση δυναμικής και τα οφέλη και τις παγίδες της.

Ο Πατέρας της Ορμής Επένδυση

Αν και δεν ήταν ο πρώτος επενδυτής ορμής, ο Richard Driehaus έλαβε την πρακτική και την έκανε στη στρατηγική που χρησιμοποιούσε για να διαχειριστεί τα κεφάλαιά του. Η φιλοσοφία του ήταν ότι περισσότερα χρήματα θα μπορούσαν να γίνουν με την "αγορά υψηλών και πωλήσεων υψηλότερα" από ότι αγοράζοντας υποτιμημένα αποθέματα και περιμένοντας την αγορά να τα επαναξιολογήσει.

Ο Driehaus πίστευε στην πώληση των χαμένων και στην εκμίσθωση των χρημάτων από τους ηττημένους σε άλλα αποθέματα που αρχίζουν να βράζουν. Πολλές από τις τεχνικές που χρησιμοποίησε έγιναν τα βασικά στοιχεία αυτού που τώρα ονομάζεται ορμητική επένδυση.

(Δείτε επίσης: Πώς η επένδυση με ώθηση κάνει μια επιστροφή .)

Οι αρχές της επένδυσης Momentum

Η επένδυση Momentum επιδιώκει να επωφεληθεί από την αστάθεια της αγοράς, λαμβάνοντας βραχυπρόθεσμες θέσεις στα αποθέματα που ανεβαίνουν και τα πουλάει μόλις δείξουν ενδείξεις ότι θα μειωθούν. Ο επενδυτής τότε μεταφέρει το κεφάλαιο σε νέες θέσεις. Σε αυτή την περίπτωση, η μεταβλητότητα της αγοράς είναι σαν τα κύματα στον ωκεανό και ένας επενδυτής δυναμισμού φτάνει μέχρι την κορυφή του ενός, μόνο για να μεταβεί στο επόμενο κύμα πριν το πρώτο κύμα καταρρεύσει ξανά.

Ένας επενδυτής δυναμικής θέλει να επωφεληθεί από το επενδυτικό αγρόκτημα οδηγώντας το πακέτο και να είναι ο πρώτος που θα πάρει τα χρήματα και θα τρέξει.

Στοιχεία επένδυσης ορμής

Οι αγορές δυναμικής εμπορίας απαιτούν εξελιγμένους κανόνες διαχείρισης κινδύνου για την αντιμετώπιση της μεταβλητότητας, του υπερπληθυσμού και των κρυφών παγίδων που μειώνουν τα κέρδη. Οι παίκτες της αγοράς αγνοούν συστηματικά αυτούς τους κανόνες, τυφλωμένοι από έναν φοβερό φόβο ότι θα χάσουν το ράλι ή θα πουλήσουν, ενώ όλοι οι άλλοι βιβλία θα κερδίσουν κέρδη. Οι κανόνες μπορούν να αναλυθούν σε πέντε στοιχεία:

1. Επιλογή ή ποιες μετοχές έχετε επιλέξει
2. Ο κίνδυνος περιστρέφεται γύρω από το χρονοδιάγραμμα κατά το άνοιγμα και το κλείσιμο των συναλλαγών
3. Ο χρονοδιάγραμμα εισόδου σημαίνει νωρίς να μπαίνεις στο εμπόριο
4. Η διαχείριση θέσης ζευγαρώνει ευρείες διαφορές και την περίοδο κράτησής σας
5. Τα σημεία εξόδου απαιτούν συνεπή χαρτογράφηση

Επιλογή ασφαλείας Momentum

Επιλέξτε ρευστά αξιόγραφα όταν συμμετέχετε σε στρατηγικές ορμής. Μείνετε μακριά από μοχλευμένα ή αντιστρεπτά ETF επειδή οι μεταβολές των τιμών τους δεν εντοπίζουν με ακρίβεια τους υποκείμενους δείκτες ή τις προθεσμιακές αγορές λόγω της σύνθετης κατασκευής του ταμείου. Τα τακτικά κονδύλια καθιστούν εξαιρετικά εμπορικά οχήματα, αλλά τείνουν να αλέθουν με μικρότερα ποσοστά κέρδους και ζημιές σε σύγκριση με μεμονωμένους τίτλους.

Αναζητήστε τίτλους που διαπραγματεύονται περισσότερα από 5 εκατομμύρια μετοχές την ημέρα όποτε είναι δυνατόν. Πολλά δημοφιλή αποθέματα πληρούν αυτά τα κριτήρια, αλλά ακόμη και τα θέματα χαμηλού επιπλέουν μπορούν να μετατραπούν σε πολύ ρευστά μέσα όταν η ροή των ειδήσεων και οι έντονες συναισθηματικές αντιδράσεις αντλούν παράγοντες της αγοράς από διάφορες πηγές.

Παρακολουθήστε τη "γεύση της ημέρας ", όταν νέα προϊόντα, διαιρέσεις ή έννοιες συλλαμβάνουν τη φαντασία του κοινού, αναγκάζοντας τους αναλυτές να πετάξουν υπολογισμούς και να υπολογίσουν ξανά τις εκτιμήσεις κέρδους. Οι βιοτεχνολογίες και οι εταιρείες μικρής έως μεσαίας τεχνολογίας δημιουργούν μια γενναιόδωρη προσφορά αυτών των ιστορικών αποθεμάτων.

Έλεγχος στενού κινδύνου

Η πλευρά κινδύνου της εξίσωσης πρέπει να αντιμετωπιστεί λεπτομερώς ή η στρατηγική ορμής θα αποτύχει. Οι παγίδες της εμπορίας ορμής περιλαμβάνουν:

• Το άλμα σε μια θέση πολύ σύντομα, πριν επιβεβαιωθεί μια κίνηση ορμής.
• Κλείνοντας τη θέση πολύ αργά, μετά την επίτευξη κορεσμού.
• Μην κρατάτε τα μάτια στην οθόνη, παραλείποντας να αλλάξετε τις τάσεις, τις ανατροπές ή τα σημάδια των ειδήσεων που ξεσηκώνονται από την αγορά.
• Κρατώντας μια θέση ανοικτή μια νύχτα. Τα αποθέματα είναι ιδιαίτερα ευαίσθητα σε εξωτερικούς παράγοντες που εμφανίζονται μετά το κλείσιμο της συναλλαγής εκείνης της ημέρας - αυτοί οι παράγοντες θα μπορούσαν να προκαλέσουν ριζικά διαφορετικές τιμές και πρότυπα την επόμενη μέρα.
• Αποτυγχάνει να δράσει γρήγορα για να κλείσει μια κακή θέση, οδηγώντας έτσι την ορμή τρένο λάθος τρόπο κάτω από τα κομμάτια.

(Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Τεχνικές διαχείρισης κινδύνου για ενεργούς εμπόρους .)

Τέλειος χρόνος εισόδου

Τα καλύτερα εμπόδια ορμής έρχονται όταν χτυπήσει ένα σοκ ειδήσεων, προκαλώντας ταχεία μετακίνηση από το ένα επίπεδο τιμών στο άλλο. Με τη σειρά του, αυτό ξεκινάει την αγορά ή πώληση σημάτων για παρατηρητικούς παίκτες που εισέρχονται και ανταμείβονται με άμεσα κέρδη. Μια άλλη παρτίδα δυναμικής κεφαλαιοποίησης εισέρχεται καθώς εξελίσσεται το εμπόριο, δημιουργώντας αντιτιθέμενες κούνιες που σκίζουν τα αδύναμα χέρια. Ο καυτός πληθυσμός χρημάτων χτυπά τελικά μια ακραία, προκαλώντας πτητικές τσιμπήματα και μεγάλες ανατροπές.

Οι πρώτες θέσεις προσφέρουν τη μεγαλύτερη ανταμοιβή με τον μικρότερο κίνδυνο, ενώ οι τάσεις γήρανσης πρέπει να αποφεύγονται με κάθε κόστος. Το αντίθετο συμβαίνει σε σενάρια πραγματικού κόσμου, επειδή οι περισσότεροι έμποροι δεν βλέπουν την ευκαιρία μέχρι αργά τον κύκλο και στη συνέχεια αποτυγχάνουν να ενεργήσουν μέχρι όλοι άλλοι να πετάξουν μέσα.

Διαχείριση θέσης

Η διαχείριση θέσης απαιτεί χρόνο για να κυριαρχήσει, επειδή οι τίτλοι αυτοί συχνά φέρουν ευρύ περιθώριο προσφοράς / ζήτησης. Τα μεγάλα spreads απαιτούν μεγαλύτερη κίνηση προς όφελός σας για να φτάσετε στην κερδοφορία, ενώ παράλληλα λειοτριβείτε μέσα σε μεγάλες σειρές εντός ημερών που εκθέτουν στάσεις - παρόλο που οι τεχνικοί παραμένουν ανέπαφοι.

Επιλέξτε την περίοδο κράτησής σας με σύνεση επειδή ο κίνδυνος αυξάνεται όσο περισσότερο παραμένετε. Η ημερήσια συναλλαγή λειτουργεί καλά με στρατηγικές ορμής, αλλά αναγκάζει τους παίκτες να πάρουν μεγαλύτερες θέσεις για να αντισταθμίσουν το μεγαλύτερο δυναμικό κέρδους των πολυήμερων χαρτοφυλακίων. Αντίστροφα, είναι καλύτερο να μειώσετε το μέγεθος θέσης όταν κρατάτε σε πολλαπλές συνεδρίες για να επιτρέψετε μεγαλύτερη κίνηση και να σταματήσετε την τοποθέτηση πιο μακριά από την τρέχουσα ενέργεια.

(Δείτε επίσης: Βέλτιστο μέγεθος θέσης μειώνει τον κίνδυνο .)

Αποδοτικές εξόδους

Έξοδος όταν η τιμή κινείται γρήγορα σε υπερβολική τεχνική κατάσταση. Αυτή η υπερμεγέθη κατάσταση αναγνωρίζεται συχνά από μια σειρά κάθετων ράβδων στο διάγραμμα των 60 λεπτών. Εναλλακτικά, η τιμή θα μπορούσε να διαπεράσει την τρίτη ή τέταρτη τυπική απόκλιση μιας κορυφαίας ή κατώτερης ζώνης Bollinger 20 ημερών.

Σφίξτε τις στάσεις ή σκεφτείτε μια τυφλή έξοδο όταν τα τεχνικά εμπόδια χτυπήσουν σαν μια σημαντική γραμμή τάσης ή προηγούμενο υψηλό / χαμηλό. Εξακολουθήστε ή λάβετε μερικά κέρδη όταν οι διασταυρώσεις σηματοδοτούν πιθανές αλλαγές τάσεων.

Οφέλη από την επένδυση Momentum

Η επένδυση της δυναμικής μπορεί να μετατραπεί σε μεγάλα κέρδη για τον έμπορο που έχει τη σωστή προσωπικότητα, μπορεί να χειριστεί τους σχετικούς κινδύνους και μπορεί να αφιερώσει τον εαυτό του στην τήρηση της στρατηγικής.

Δυνατότητα για υψηλά κέρδη σε σύντομο χρονικό διάστημα

Υπάρχουν κερδοφόρα κέρδη από την επένδυση ορμής. Για παράδειγμα, λέτε ότι αγοράζετε ένα απόθεμα που αυξάνεται από $ 50 σε $ 75 βάσει μιας υπερβολικά θετικής αναλυτικής αναφοράς. Τότε πωλείτε με κέρδος 50% προτού διορθωθεί η τιμή της μετοχής. Έχετε κάνει μια επιστροφή 50% μέσα σε λίγες εβδομάδες ή μήνες (όχι ετήσια απόδοση). Με την πάροδο του χρόνου, η πιθανή αύξηση του κέρδους χρησιμοποιώντας την επένδυση ορμής μπορεί να είναι εκπληκτικά μεγάλη.

Αξιοποιώντας τη μεταβλητότητα της αγοράς προς το συμφέρον σας

Το κλειδί για την επένδυση δυναμικής μπορεί να αξιοποιήσει τις ασταθείς τάσεις της αγοράς. Οι επενδυτές Momentum ψάχνουν για μετοχές για να επενδύσουν σε αυτό που είναι στο δρόμο τους προς τα επάνω και στη συνέχεια να τα πουλήσουν πριν αρχίσουν οι τιμές να πάει πίσω. Για αυτούς τους επενδυτές, η προώθηση του πακέτου είναι ένας τρόπος για τη μεγιστοποίηση της απόδοσης της επένδυσης (ROI).

Αξιοποίηση των συναισθηματικών αποφάσεων άλλων επενδυτών

Σύμφωνα με τον Ben Carlson του blog A Wealth of Common Sense, η όλη ιδέα της επένδυσης ορμής είναι χτισμένη γύρω από τις κυνηγετικές επιδόσεις. Εντούτοις, οι επενδυτές με δυναμική κάνουν αυτό με συστηματικό τρόπο, που περιλαμβάνει ένα συγκεκριμένο σημείο αγοράς και σημείο πώλησης. Αντί να ελέγχονται από τις συναισθηματικές αντιδράσεις στις τιμές των μετοχών όπως πολλοί επενδυτές, οι επενδυτές με δυναμική επιδιώκουν να επωφεληθούν από τις μεταβολές στις τιμές των μετοχών που προκαλούνται από συναισθηματικούς επενδυτές.

(Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Γιατί οι επενδυτές του Χρηματιστηρίου Παίρνουν το Παιχνίδι Κινδύνου 'Momentum' ).

Μειονεκτήματα της επένδυσης Momentum

Ωστόσο, για κάθε ασημένιο επάλληλο σύννεφο, μπορεί να υπάρχει και βροχή. Η επίδραση της επένδυσης έχει επίσης αρκετά μειονεκτήματα. Το ίδιο εμπόριο κινδύνου-επιστροφής που υπάρχει με άλλες επενδυτικές στρατηγικές παίζει επίσης ένα χέρι σε μια δυναμική επένδυση.

Όπως ένα σκάφος που προσπαθεί να πλεύσει πάνω στις κορυφές των κυμάτων, ένας επενδυτής ορμής κινδυνεύει πάντα να χρονομετρήσει μια αγορά λανθασμένα και καταλήγει κάτω από το νερό. Οι πιο δυναμικοί επενδυτές δέχονται αυτόν τον κίνδυνο ως πληρωμή για τη δυνατότητα υψηλότερων αποδόσεων.

(Δείτε επίσης: Προσδιορισμός του κινδύνου και της πυραμίδας κινδύνου .)

Υψηλός κύκλος εργασιών

Ο υψηλός κύκλος εργασιών των αποθεμάτων μπορεί να είναι δαπανηρός όσον αφορά τα τέλη. Παρόλο που οι πράκτορες με χαμηλό κόστος θέτουν αργά τέλος στο πρόβλημα των υψηλών αμοιβών, αυτό εξακολουθεί να αποτελεί βασική μέριμνα για τους περισσότερους εμπόρους ορμητικής καινοτομίας.

Έντονος χρόνος

Οι επενδυτές Momentum πρέπει να παρακολουθούν τις λεπτομέρειες της αγοράς καθημερινά, αν όχι ωριαία. Επειδή ασχολούνται με αποθέματα που θα γκρεμίσουν και θα πέσουν πάλι, θα πρέπει να πηδήσουν νωρίς και να βγουν γρήγορα. Αυτό σημαίνει ότι παρακολουθείτε όλες τις ενημερώσεις για να δείτε αν υπάρχουν αρνητικές ειδήσεις που θα διασκεδάζουν τους επενδυτές.

Ευαίσθητη στην αγορά

Η επένδυση Momentum λειτουργεί καλύτερα σε μια τακτική αγορά, επειδή οι επενδυτές τείνουν να κτηνοτροφία πολύ περισσότερο. Σε μια αγορά αρκούδων, το περιθώριο κέρδους από την επένδυση ορμής συρρικνώνεται σύμφωνα με την αυξημένη προσοχή του επενδυτή.

Θα λειτουργήσει για σας;

Η επένδυση δυναμικής μπορεί να λειτουργήσει, αλλά μπορεί να μην είναι πρακτική για όλους τους επενδυτές. Ως μεμονωμένος επενδυτής, η επένδυση με δυναμική θα οδηγήσει πιθανότατα σε συνολικές απώλειες χαρτοφυλακίου. Όταν αγοράζετε ένα αυξανόμενο απόθεμα ή πουλάτε ένα αποθεματικό που πέφτει, θα αντιδράτε σε παλιότερα νέα απ 'ό, τι οι επαγγελματίες που είναι επικεφαλής της κεφαλαιακής επένδυσης κεφαλαίων.

Θα βγουν και θα σας αφήσουν και άλλους άτυχους λαούς που κρατούν την τσάντα. Εάν καταφέρετε να το κάνετε σωστό, θα πρέπει να είστε περισσότερο ενήμεροι για τα τέλη από τον κύκλο εργασιών και πόσο θα φάνε τις επιστροφές σας.

Η κατώτατη γραμμή

Το εμπόριο Momentum δεν είναι για όλους, αλλά συχνά μπορεί να οδηγήσει σε εντυπωσιακές αποδόσεις αν γίνει σωστά. Απαιτείται αυστηρή πειθαρχία για το εμπόριο σε αυτό το είδος στυλ, διότι οι συναλλαγές πρέπει να κλείνουν με το πρώτο σημάδι αδυναμίας και τα κεφάλαια πρέπει να τοποθετούνται αμέσως σε ένα διαφορετικό εμπόριο που παρουσιάζει δύναμη.

Παράγοντες, όπως οι προμήθειες, έχουν κάνει αυτό το είδος συναλλαγών μη πρακτικό για πολλούς εμπόρους, αλλά αυτή η ιστορία αλλάζει σιγά σιγά καθώς οι μεσίτες χαμηλού κόστους παίρνουν έναν πιο σημαντικό ρόλο στις εμπορικές σταδιοδρομίες των βραχυπρόθεσμων ενεργών εμπόρων. Η αγορά υψηλών πωλήσεων και υψηλότερων πωλήσεων είναι ο ζηλευτός στόχος των εμπόρων δυναμικής, αλλά αυτός ο στόχος δεν έρχεται χωρίς το δίκαιο μερίδιο των προκλήσεων.

(Βλέπε επίσης: Trading Momentum With Discipline .)