Διαφορά επιτοκίου - Ορισμός IRD
Γενικά, η διαφορά επιτοκίου (IRD) σταθμίζει την αντίθεση των επιτοκίων μεταξύ δύο παρόμοιων περιουσιακών στοιχείων. Οι έμποροι στην αγορά συναλλάγματος χρησιμοποιούν IRDs όταν προχωρούν στην τιμολόγηση μελλοντικών συναλλαγματικών ισοτιμιών.
Με βάση την ισοτιμία επιτοκίων, ένας έμπορος μπορεί να δημιουργήσει προσδοκία για τη μελλοντική συναλλαγματική ισοτιμία μεταξύ δύο νομισμάτων και να καθορίσει την πριμοδότηση ή την έκπτωση στις τρέχουσες συμβάσεις προθεσμιακής αγοράς συναλλάγματος.
Τα βασικά της διαφοράς επιτοκίων
Οι διαφορές επιτοκίων μετράνε απλώς τη διαφορά στα επιτόκια μεταξύ δύο τίτλων. Εάν ένα ομόλογο αποφέρει 5% και άλλο 3%, το IRD θα είναι 2 ποσοστιαίες μονάδες. Οι υπολογισμοί IRD χρησιμοποιούνται συχνότερα στις συναλλαγές σταθερού εισοδήματος, στο forex trading και στους υπολογισμούς δανεισμού.
Η διαφορά επιτοκίων χρησιμοποιείται στην αγορά κατοικιών για να περιγράψει τη διαφορά μεταξύ του επιτοκίου και του καταχωρημένου επιτοκίου μιας τράπεζας κατά την ημερομηνία προπληρωμής για υποθήκες. Το IRD αποτελεί βασικό στοιχείο του εμπορίου μεταφοράς. Ένα εμπόριο carry είναι μια στρατηγική που χρησιμοποιούν οι ξένοι έμποροι σε μια προσπάθεια να επωφεληθούν από τη διαφορά μεταξύ των επιτοκίων και εάν οι έμποροι είναι μακρύ ζεύγος νομισμάτων, μπορούν να επωφεληθούν από την άνοδο του ζεύγους νομισμάτων.
Βασικές τακτικές
- Οι διαφορές επιτοκίων μετράνε απλώς τη διαφορά των επιτοκίων δύο διαφορετικών μέσων.
- Το IRD χρησιμοποιείται συχνότερα στις αγορές σταθερού εισοδήματος, συναλλάγματος και δανεισμού.
- Το IRD διαδραματίζει βασικό ρόλο στον υπολογισμό ενός εμπορίου μεταφοράς.
Διαφορά επιτοκίων: Ένα παράδειγμα συναλλαγών
Το IRD είναι το ποσό που ο επενδυτής μπορεί να αναμένει να κερδίσει χρησιμοποιώντας ένα carry trade. Πείτε ότι ένας επενδυτής δανείζεται $ 1.000 και μετατρέπει τα κεφάλαια σε λίρες Αγγλίας, επιτρέποντάς του να αγοράσει ένα βρετανικό ομόλογο. Αν ο αγορασμένος ομολογιακός τίτλος αποφέρει 7%, ενώ ο ισοδύναμος αμερικανικός ομολόγου αποδίδει 3%, τότε το IRD ισούται με 4%, ή 7% - 3%. Αυτό το κέρδος εξασφαλίζεται μόνο αν η συναλλαγματική ισοτιμία μεταξύ δολαρίων και λίρας παραμένει σταθερή.
Ένας από τους κύριους κινδύνους που ενέχει αυτή η στρατηγική είναι η αβεβαιότητα των διακυμάνσεων των συναλλαγματικών ισοτιμιών. Σε αυτό το παράδειγμα, εάν η βρετανική λίρα πέσει σε σχέση με το δολάριο ΗΠΑ, ο έμπορος μπορεί να υποστεί ζημιές.
Επιπλέον, οι έμποροι μπορούν να χρησιμοποιήσουν μόχλευση, όπως συντελεστή 10 προς 1, για να βελτιώσουν το δυναμικό κέρδους τους. Αν ο επενδυτής αξιοποίησε τον δανεισμό του κατά συντελεστή 10 προς 1, θα μπορούσε να κάνει κέρδος 40%. Ωστόσο, η μόχλευση θα μπορούσε επίσης να προκαλέσει μεγάλες απώλειες εάν υπάρξουν μεγάλες κινήσεις στις συναλλαγματικές ισοτιμίες.
Διαφορά επιτοκίου: Παράδειγμα υποθήκης
Όταν οι αγοραστές σπιτιού δανείζονται χρήματα για την αγορά κατοικιών, μπορεί να υπάρχει διαφορά επιτοκίου. Για παράδειγμα, λένε ότι ένας οικογενειακός αγοραστής αγόρασε ένα σπίτι και έλαβε υποθήκη με επιτόκιο 5, 50% για 30 χρόνια. Υποθέστε ότι έχουν περάσει 25 χρόνια και ο δανειολήπτης έχει μόνο πέντε χρόνια στην υποθήκη του. Ο δανειστής θα μπορούσε να χρησιμοποιήσει το τρέχον επιτόκιο αγοράς που προσφέρει για μια πενταετή υποθήκη για να καθορίσει το διαφορικό επιτοκίου. Εάν το τρέχον επιτόκιο της αγοράς για μια υποθήκη πενταετούς διάρκειας είναι 3, 85%, η διαφορά επιτοκίου είναι 1, 65% ή 0, 1375% ανά μήνα.
Η διαφορά μεταξύ IRD και καθαρής διαφοράς επιτοκίων (NIRD)
Το καθαρό διαφορικό επιτοκίου (NIRD) είναι ένας συγκεκριμένος τύπος IRD που χρησιμοποιείται στις αγορές συναλλάγματος. Στις αγορές διεθνών νομισμάτων, το NIRD είναι η διαφορά στα επιτόκια δύο διαφορετικών οικονομικών περιοχών.
Για παράδειγμα, αν ένας έμπορος είναι μακρύς το ζεύγος NZD / USD, κατέχει το νόμισμα της Νέας Ζηλανδίας και δανείζεται το αμερικανικό νόμισμα. Αυτά τα δολάρια της Νέας Ζηλανδίας μπορούν να τοποθετηθούν σε τράπεζα της Νέας Ζηλανδίας, ενώ συγχρόνως να λάβουν δάνειο για το ίδιο ποσό από την αμερικανική τράπεζα. Το διαφορικό του καθαρού επιτοκίου είναι η διαφορά στους τυχόν εισπραχθέντες τόκους και στους τυχόν καταβληθέντες τόκους ενώ κατέχετε τη θέση του ζεύγους νομισμάτων
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.