Διατραπεζική αγορά
Η διατραπεζική αγορά είναι το παγκόσμιο δίκτυο που χρησιμοποιούν τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα για να ανταλλάξουν νομίσματα μεταξύ τους. Ενώ ορισμένες διατραπεζικές συναλλαγές γίνονται από τράπεζες για λογαριασμό μεγάλων πελατών, οι περισσότερες διατραπεζικές συναλλαγές είναι ιδιοκτησιακές, πράγμα που σημαίνει ότι γίνεται για λογαριασμό των τραπεζών. Οι τράπεζες χρησιμοποιούν τη διατραπεζική αγορά για τη διαχείριση των συναλλαγματικών και επιτοκιακών κινδύνων.
Βασικά στοιχεία της διατραπεζικής αγοράς
Η διατραπεζική αγορά για το forex εξυπηρετεί τον εμπορικό κύκλο εργασιών των νομισματικών επενδύσεων καθώς και ένα μεγάλο ποσό κερδοσκοπικού, βραχυπρόθεσμου νομίσματος. Χαρακτηριστική διάρκεια λήξης για τις συναλλαγές στη διατραπεζική αγορά είναι η νύχτα ή οι έξι μήνες. Σύμφωνα με τα στοιχεία που συγκέντρωσε το 2004 η Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών, περίπου το 50% όλων των συναλλαγών στο forex είναι αυστηρά διατραπεζικές συναλλαγές.
Μια σύντομη ιστορία της διατραπεζικής αγοράς
Η διατραπεζική αγορά συναλλάγματος εξελίχθηκε μετά την κατάρρευση της συμφωνίας του Bretton Woods και μετά από την απόφαση του αμερικανικού προέδρου Ρίτσαρντ Νίξον να αποσυρθεί η χώρα από το χρυσό πρότυπο το 1971. Οι συναλλαγματικές ισοτιμίες των περισσότερων μεγάλων βιομηχανικών χωρών επιτρέπεται να επιπλέουν ελεύθερα σε αυτό με μόνο περιστασιακή κυβερνητική παρέμβαση. Δεν υπάρχει κεντρική θέση για την αγορά, καθώς η διαπραγμάτευση πραγματοποιείται ταυτόχρονα σε όλο τον κόσμο και σταματά μόνο για τα Σαββατοκύριακα και τις αργίες.
Η εμφάνιση του συστήματος κυμαινόμενου επιτοκίου συνέπεσε με την εμφάνιση συστημάτων ηλεκτρονικών υπολογιστών χαμηλού κόστους τα οποία επέτρεπαν την ταχύτερη και ταχύτερη διεκπεραίωση των συναλλαγών σε παγκόσμια βάση. Οι μεσίτες φωνής μέσω των τηλεφωνικών συστημάτων ταιριάζουν με τους αγοραστές και τους πωλητές στις πρώτες μέρες του διατραπεζικού forex trading, αλλά σταδιακά αντικαταστάθηκαν από μηχανογραφικά συστήματα που θα μπορούσαν να ανιχνεύσουν μεγάλο αριθμό εμπόρων για τις καλύτερες τιμές. Τα συστήματα συναλλαγών από το Reuters και το Bloomberg επιτρέπουν στις τράπεζες να διαπραγματεύονται δισεκατομμύρια δολάρια ταυτόχρονα, με ημερήσιο όγκο συναλλαγών να υπερβαίνει τα 6 τρισεκατομμύρια δολάρια στις πιο δραστήριες ημέρες της αγοράς.
Βασικές τακτικές
- Το διατραπεζικό δίκτυο αποτελείται από ένα παγκόσμιο δίκτυο χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων που εμπορεύονται νομίσματα μεταξύ τους για τη διαχείριση του συναλλαγματικού και του επιτοκιακού κινδύνου. Οι μεγαλύτεροι συμμετέχοντες στο δίκτυο αυτό είναι ιδιωτικές τράπεζες.
- Οι περισσότερες συναλλαγές στο διατραπεζικό δίκτυο είναι μικρής διάρκειας, οπουδήποτε μεταξύ μιας νύχτας και έξι μηνών.
- Η διατραπεζική αγορά δεν ρυθμίζεται.
Οι μεγαλύτεροι συμμετέχοντες στη διατραπεζική αγορά
Προκειμένου να θεωρηθεί ένας διατραπεζικός δημιουργός αγοράς, μια τράπεζα πρέπει να είναι πρόθυμη να κάνει τιμές σε άλλους συμμετέχοντες καθώς και να ζητήσει τιμές. Το ελάχιστο μέγεθος για μια διατραπεζική διαπραγμάτευση είναι $ 5 εκατομμύρια, αλλά οι περισσότερες συναλλαγές είναι πολύ μεγαλύτερες και μπορούν να ξεπεράσουν το 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε μια ενιαία συμφωνία. Μεταξύ των μεγαλύτερων παικτών είναι οι Citicorp και JP Morgan Chase στις Ηνωμένες Πολιτείες, η Deutsche Bank στη Γερμανία και η HSBC στην Ασία. Υπάρχουν αρκετοί άλλοι συμμετέχοντες στη διατραπεζική αγορά, συμπεριλαμβανομένων των εμπορικών εταιρειών και των hedge funds. Αν και συμβάλλουν στον καθορισμό των συναλλαγματικών ισοτιμιών μέσω των πράξεων αγοράς και πώλησης, οι άλλοι συμμετέχοντες δεν επηρεάζουν τόσο πολύ τις συναλλαγματικές ισοτιμίες όσο και οι μεγάλες τράπεζες.
Πίστωση και διακανονισμός εντός της διατραπεζικής αγοράς
Οι περισσότερες συναλλαγές επί τόπου διακανονίζονται δύο εργάσιμες ημέρες μετά την εκτέλεση. η κυριότερη εξαίρεση είναι το δολάριο ΗΠΑ έναντι του καναδικού δολαρίου, το οποίο εγκαθίσταται την επόμενη μέρα. Αυτό σημαίνει ότι οι τράπεζες πρέπει να έχουν πιστωτικές γραμμές με τους ομολόγους τους για να ανταλλάσσουν συναλλαγές, ακόμη και επί τόπου. Προκειμένου να μειωθεί ο κίνδυνος διακανονισμού, οι περισσότερες τράπεζες έχουν συμφωνίες συμψηφισμού που απαιτούν την αντιστάθμιση συναλλαγών στο ίδιο ζεύγος νομισμάτων που διακανονίζονται την ίδια ημερομηνία με το ίδιο αντίστοιχο. Αυτό μειώνει σημαντικά το ποσό των χρημάτων που αλλάζει τα χέρια και συνεπώς ο κίνδυνος.
Ενώ η διατραπεζική αγορά δεν ρυθμίζεται - και επομένως αποκεντρωμένη - οι περισσότερες κεντρικές τράπεζες θα συλλέγουν στοιχεία από τους συμμετέχοντες στην αγορά για να εκτιμήσουν εάν υπάρχουν οικονομικές επιπτώσεις. Αυτή η αγορά πρέπει να παρακολουθείται, καθώς οποιαδήποτε προβλήματα μπορούν να έχουν άμεσο αντίκτυπο στη συνολική οικονομική σταθερότητα. Οι μεσίτες, οι οποίοι έστησαν τις τράπεζες σε επαφή μεταξύ τους για εμπορικούς σκοπούς, έχουν επίσης καταστεί σημαντικό μέρος του οικοσυστήματος της διατραπεζικής αγοράς με την πάροδο των ετών.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.