Θεσμικοί και Λιανικοί επενδυτές: Ποια είναι η διαφορά;

Όλοι οι τύποι επενδυτών δεν είναι οι ίδιοι και υπάρχουν ορισμένες διαφορές μεταξύ εκείνων που θεωρούνται θεσμικοί επενδυτές και εκείνοι που θεωρούνται ως μη θεσμικοί ή λιανικοί επενδυτές. Η κατανόηση της διαφοράς αξίζει τον κόπο. Εάν εξετάζετε μια επένδυση σε ένα συγκεκριμένο απόθεμα ή ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που έχετε δει στο οικονομικό τύπο, υπάρχει μια καλή πιθανότητα να μην θεωρείτε θεσμικό επενδυτή. Στην πραγματικότητα, αν αναρωτιέστε καν τι είναι ένας θεσμικός επενδυτής, πιθανώς δεν είστε θεσμικός επενδυτής. Ας εκμεταλλευτούμε την ευκαιρία για να διατυπώσουμε μερικές από τις διαφορές.

Βασικές τακτικές

• Ένας θεσμικός επενδυτής είναι ένα πρόσωπο ή ένας οργανισμός που εμπορεύεται τίτλους σε μεγάλες ποσότητες που πληρούν τις προϋποθέσεις για προτιμησιακή μεταχείριση και χαμηλότερα τέλη.
• Ένας ιδιώτης επενδυτής είναι ένας μη επαγγελματίας επενδυτής που αγοράζει και πωλεί τίτλους μέσω χρηματιστηριακών εταιρειών ή λογαριασμών ταμιευτηρίου, όπως 401 (k) s.
• Οι περισσότεροι θεσμικοί επενδυτές επενδύουν χρήματα άλλων ανθρώπων για λογαριασμό τους.

Θεσμικοί επενδυτές

Οι θεσμικοί επενδυτές είναι οι μεγάλοι τύποι στο μπλοκ-οι ελέφαντες. Πρόκειται για τα συνταξιοδοτικά ταμεία, τα αμοιβαία κεφάλαια, τους διαχειριστές χρημάτων, τις ασφαλιστικές εταιρείες, τις επενδυτικές τράπεζες, τις εμπορικές εταιρείες, τα ταμεία κεφαλαίων, τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου, καθώς και ορισμένους επενδυτές ιδιωτικών κεφαλαίων. Οι θεσμικοί επενδυτές αντιπροσωπεύουν περίπου τα τρία τέταρτα του όγκου των συναλλαγών στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης. Μεταφέρουν μεγάλα τμήματα μετοχών και ασκούν τεράστια επιρροή στις κινήσεις της χρηματιστηριακής αγοράς. Επειδή θεωρούνται εξελιγμένοι επενδυτές οι οποίοι είναι ενημερωμένοι και επομένως είναι λιγότερο πιθανό να πραγματοποιήσουν αδημοσίευτες επενδύσεις, οι θεσμικοί επενδυτές υπόκεινται σε λιγότερους από τους προστατευτικούς κανονισμούς που παρέχει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (Securities and Exchange Commission - SEC) στον μέσον, καθημερινό επενδυτή.

Τα χρήματα που χρησιμοποιούν οι θεσμικοί επενδυτές δεν είναι πραγματικά χρήματα που τα ίδια τα θεσμικά όργανα διαθέτουν. Οι θεσμικοί επενδυτές γενικά επενδύουν σε άλλους ανθρώπους. Εάν έχετε ένα συνταξιοδοτικό πρόγραμμα στην εργασία, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή οποιοδήποτε είδος ασφάλισης, τότε στην πραγματικότητα επωφελείστε από την εμπειρία των θεσμικών επενδυτών.

Λόγω του μεγέθους τους, οι θεσμικοί επενδυτές μπορούν συχνά να διαπραγματεύονται καλύτερα τέλη για τις επενδύσεις τους. Έχουν επίσης τη δυνατότητα να αποκτήσουν πρόσβαση σε επενδύσεις που οι κανονικοί επενδυτές δεν έχουν, όπως οι επενδυτικές ευκαιρίες με μεγάλα ελάχιστα buy-ins.

Λιανικό, ή Μη-θεσμικό, Επενδυτές

Οι λιανικές ή οι μη θεσμικοί επενδυτές είναι, εξ ορισμού, οι επενδυτές που δεν είναι θεσμικοί επενδυτές. Αυτό είναι σχεδόν κάθε πρόσωπο που αγοράζει και πωλεί χρέος, μετοχές ή άλλες επενδύσεις μέσω ενός μεσίτη, τράπεζας, κτηματομεσίτη κ.ο.κ. Αυτοί οι άνθρωποι δεν επενδύουν σε λογαριασμό κάποιου άλλου, αλλά διαχειρίζονται τα δικά τους χρήματα. Οι μη θεσμικοί επενδυτές οδηγούνται συνήθως από προσωπικούς στόχους, όπως ο προγραμματισμός για συνταξιοδότηση, η εξοικονόμηση για την εκπαίδευση των παιδιών τους ή η χρηματοδότηση μιας μεγάλης αγοράς.

Λόγω της μικρής αγοραστικής τους δύναμης, οι μικροεπενδυτές πρέπει συχνά να πληρώνουν υψηλότερα τέλη για τις συναλλαγές τους, καθώς και για μάρκετινγκ, προμήθειες και άλλα συναφή τέλη. Εξ ορισμού, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς θεωρεί ότι οι μικροεπενδυτές απλοποιημένοι επενδυτές, οι οποίοι διαθέτουν ορισμένες προστασίες και εμποδίζονται από την πραγματοποίηση ορισμένων επικίνδυνων, πολύπλοκων επενδύσεων.

Διαχειριστής συμβουλών

Wyatt Moerdyk, AIF®
Σύμβουλοι Επενδύσεων σε Διαχείριση Επενδύσεων, Boerne, TX

Η διαφορά είναι ότι ένας μη θεσμικός επενδυτής είναι ένα άτομο και ένας θεσμικός επενδυτής είναι ένας τύπος οντότητας: ένα συνταξιοδοτικό ταμείο, μια εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων, μια τράπεζα, μια ασφαλιστική εταιρεία ή οποιοδήποτε άλλο μεγάλο ίδρυμα. Εάν είστε ιδιώτης επενδυτής και υποθέτω ότι είστε, νομίζω ότι η ερώτησή σας πιθανότατα σχετίζεται περισσότερο με τις κατηγορίες μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων. Οι μεμονωμένοι επενδυτές ενημερώνονται μερικές φορές από συμβούλους που βασίζονται σε αμοιβές ότι μπορούν να αγοράσουν «θεσμικές» κατηγορίες μετοχών ενός αμοιβαίου κεφαλαίου αντί των μετοχών της κατηγορίας Α, Β ή Γ του αμοιβαίου κεφαλαίου. Οι μετοχές αυτές, που χαρακτηρίζονται με I, Y ή Z, δεν περιλαμβάνουν τέλη πωλήσεων και έχουν μικρότερους δείκτες εξόδων. Είναι σαν μια έκπτωση για τους θεσμικούς επενδυτές επειδή αγοράζουν χύμα. Το χαμηλότερο κόστος των μετοχών μεταφράζεται σε υψηλότερο ποσοστό απόδοσης.