Βιομηχανική ανάλυση κύκλου ζωής
Η ανάλυση του κύκλου ζωής του κλάδου αποτελεί μέρος της θεμελιώδους ανάλυσης μιας εταιρείας, η οποία περιλαμβάνει την εξέταση του σταδίου που βρίσκεται ένας κλάδος σε ένα δεδομένο χρονικό σημείο. Υπάρχουν τέσσερα στάδια σε έναν κύκλο ζωής της βιομηχανίας: επέκταση, κορυφή, συστολή, ελάχιστη. Ένας αναλυτής θα καθορίσει πού βρίσκεται μια επιχείρηση στον κύκλο και θα χρησιμοποιήσει αυτές τις πληροφορίες για να σχεδιάσει τις μελλοντικές οικονομικές επιδόσεις και να εκτιμήσει τις μελλοντικές αποτιμήσεις (π.χ., δείκτες μελλοντικών τιμών-κερδών).
Κατανόηση της ανάλυσης κύκλου ζωής του κλάδου
Αν και όχι κατ 'ανάγκη, ο κύκλος ζωής μιας συγκεκριμένης βιομηχανίας θα ακολουθήσει τον γενικό οικονομικό κύκλο. Επιπλέον, ένας κύκλος ζωής του κλάδου μπορεί να οδηγήσει ή να καθυστερήσει έναν οικονομικό κύκλο και μπορεί να ποικίλει από τις φάσεις του οικονομικού κύκλου όσον αφορά τα ποσοστά επέκτασης ή συστολής ή τη διάρκεια των σταδίων κορυφής και κατωφλίου. Κατά τη διάρκεια μιας φάσης επέκτασης σε ανοικτές και ανταγωνιστικές αγορές, ένας κλάδος θα αντιμετωπίσει αύξηση εσόδων και κερδών, αντλώντας περισσότερους ανταγωνιστές για να καλύψει την αυξανόμενη ζήτηση για αγαθά ή υπηρεσίες αυτού του κλάδου. Η αιχμή εμφανίζεται όταν η ανάπτυξη πέσει στο μηδέν. η ζήτηση στον κύκλο έχει επιτευχθεί και οι επικρατούσες οικονομικές συνθήκες δεν ενθαρρύνουν πρόσθετες αγορές. Τα κέρδη της βιομηχανίας ξεχωρίζουν.
Η φάση συρρίκνωσης του κύκλου ζωής αρχίζει σε κάποιο σημείο μετά την άφιξη της κορυφής, που χαρακτηρίζεται από πτώση των κερδών καθώς οι πωλήσεις της τρέχουσας περιόδου είναι χαμηλότερες σε σχέση με τις πωλήσεις της προηγούμενης περιόδου (όταν η ζήτηση ήταν σε άνοδο). Η φάση συρρίκνωσης θα μπορούσε να συμπίπτει με μια ύφεση στην οικονομία ή απλώς να αντικατοπτρίζει ότι η βραχυπρόθεσμη ζήτηση στον κλάδο έχει εξαντληθεί. Κατά τη διάρκεια της φάσης συρρίκνωσης, ο κλάδος υφίσταται προσαρμογές παραγωγικής ικανότητας, με αποτέλεσμα οι οριακοί φορείς να αναταράσσονται και οι ισχυρότερες εταιρείες να μειώνουν τον όγκο παραγωγής τους. Τα κέρδη στη βιομηχανία μειώνονται.
Αυτή η διαδικασία προσαρμογής, σε συνδυασμό με τη σταθεροποίηση της οικονομίας που παρατηρείται στον αριθμό των απασχολουμένων και του προσωπικού εισοδήματος και του δείκτη εμπιστοσύνης των καταναλωτών, οδηγούν στη χαμηλότερη φάση του κύκλου ζωής του κλάδου. Στο στάδιο αυτό, τα χαμηλότερα επίπεδα ζήτησης στη βιομηχανία αντιστοιχούν στην παραγωγική ικανότητα. Καθώς η οικονομία συγκεντρώνει δύναμη, ο κύκλος ζωής του κλάδου ξεκινά και πάλι με τη φάση επέκτασης. Όπως αναφέρθηκε εξαρχής, ένας κύκλος ζωής του κλάδου συνδέεται τυπικά με τον οικονομικό κύκλο. Η βιομηχανία ψυχαγωγίας και αναψυχής είναι ένα παράδειγμα μιας τέτοιας βιομηχανίας. Η τεχνολογική βιομηχανία, από την άλλη πλευρά, παρουσίασε κινήσεις κύκλου ζωής σε αντίθεση με τον οικονομικό κύκλο. Για παράδειγμα, τα κέρδη της βιομηχανίας έχουν αυξηθεί ακόμη και σε περιόδους μη οικονομικής ανάπτυξης.
Βασικές τακτικές
- Ο κύκλος ζωής του κλάδου αναφέρεται στα στάδια της ανάπτυξης, της ενοποίησης και της ενδεχόμενης εξαφάνισης μιας βιομηχανίας.
- Αντικατοπτρίζει έναν οικονομικό κύκλο και αποτελείται από τέσσερα κύρια στάδια: επέκταση, κορυφή, συστολή και ελάχιστη.
- Χρησιμοποιείται για την ανάλυση του αποθέματος μιας επιχείρησης, ανάλογα με το στάδιο στο οποίο βρίσκεται κατά τη διάρκεια ενός κύκλου ζωής.
Χρησιμοποιώντας τον Κύκλο Ζωής της Βιομηχανίας στην Ανάλυση
Οι αναλυτές και οι έμποροι χρησιμοποιούν συχνά την ανάλυση κύκλου ζωής του κλάδου για να μετρήσουν τη σχετική ισχύ και την αδυναμία του αποθέματος μιας συγκεκριμένης εταιρείας. Οι μελλοντικές προοπτικές ανάπτυξης μιας επιχείρησης μπορεί να είναι φωτεινές (ή αμυδρές) ανάλογα με το στάδιο στο οποίο βρίσκονται κατά τη διάρκεια ενός κύκλου ζωής του κλάδου. Οι πέντε οικονομικές δυνάμεις του Porter αλλάζουν καθώς η βιομηχανία ωριμάζει. Για παράδειγμα, ο ανταγωνισμός είναι πιο έντονος μεταξύ των εταιρειών ενός τομέα κατά τη διάρκεια της φάσης ανάπτυξης. Οι νεοσύστατες εταιρείες μειώνουν τις τιμές τους και παραδίδουν το προϊόν το συντομότερο δυνατό σε μια προσπάθεια να συγκεντρώσουν όσο το δυνατόν περισσότερους πελάτες. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, η απειλή των νεοεισερχόμενων που τρώνε σε ένα μερίδιο αγοράς της υπάρχουσας εταιρείας είναι υψηλή. Το σενάριο αλλάζει στο στάδιο ωρίμανσης. Λιγότερο ανταγωνιστικές νεοσύστατες επιχειρήσεις και προϊόντα κατώτερης ποιότητας εξαντλούνται ή αποκτώνται. Ο κίνδυνος των νεοεισερχομένων είναι χαμηλός και το προϊόν της βιομηχανίας είναι αρκετά ώριμο για να γίνει αποδεκτό στην κυρίαρχη κοινωνία. Οι νεοσύστατες επιχειρήσεις καθίστανται εγκατεστημένες σε αυτό το στάδιο, αλλά οι μελλοντικές προοπτικές ανάπτυξής τους είναι περιορισμένες στις υπάρχουσες αγορές. Πρέπει να αναζητήσουν νέες οδούς και αγορές για κέρδη ή εξαφάνιση κινδύνου.
Παράδειγμα ανάλυσης κύκλου ζωής βιομηχανίας
Υπήρξε μια έκρηξη στα social media στις αρχές της δεκαετίας του 2000 λόγω της επιτυχίας του Myspace, ενός ιστότοπου κοινωνικής δικτύωσης που ξεπέρασε την Google ως το πιο επίσκεψη στο Διαδίκτυο το 2006. Sites όπως το Orkut (επιχείρηση της Google) και η Bebo αγωνίστηκαν για να κερδίσουν τους χρήστες σε ένα πολυσύχναστο τοπίο. Το Facebook, το οποίο είχε ξεκινήσει το 2004, απέκτησε επίσης γρήγορη πρόσφυση ανάμεσα στα πανεπιστήμια και θεωρήθηκε το δεύτερο πιο δημοφιλές site κοινωνικών μέσων. Υπήρχαν ενδείξεις ενοποίησης όταν το Myspace αποκτήθηκε από το Newscorp του Rupert Murdoch. Ltd για $ 580 εκατομμύρια το 2005.
Αλλά αυτή η αποτίμηση αποδείχθηκε ότι ήταν φουσκωμένη αφού το Facebook ξεπέρασε το MySpace στην κατάταξη. Το MySpace εξελίχθηκε τελικά σε ασήμαντο, αφού το Facebook έγινε ένα μεγαλοπρεπές κοινωνικό μέσο. Με εξαίρεση μερικές, όπως το Twitter, άλλα sites κοινωνικής δικτύωσης έπεσαν επίσης από το δρόμο. Οι ιστότοποι κοινωνικής δικτύωσης που επιβίωσαν, έκαναν ένα πρωτοφανές ντεμπούτο στο χρηματιστήριο. Οι εκτιμήσεις τους θεωρήθηκαν υψηλές σε σύγκριση με τα έσοδά τους, κυρίως επειδή οι επενδυτές ανέμεναν σημαντική αύξηση στο μέλλον καθώς τα κοινωνικά μέσα έγιναν δημοφιλή σε όλο τον κόσμο.
Ωστόσο, από τον Μάιο του 2019, η αποτίμηση του Facebook έχει μειωθεί και η εταιρεία έχει προειδοποιήσει ότι θα επιτύχει αύξηση των μεγεθών στο μέλλον. Snap Inc. άλλη εταιρεία κοινωνικών μέσων ενημέρωσης, βρίσκεται σε παρόμοια κατάσταση. Και οι δύο εταιρείες επέκτειναν το φάσμα των δραστηριοτήτων τους για να συμπεριλάβουν στο χαρτοφυλάκιό τους και άλλα προϊόντα, όπως κάμερες και αεροσκάφη.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.