Δείκτες υπεραγορών και υπεραπόδοσης

Ο προσδιορισμός των αποθεμάτων που είναι υπερτιμημένα ή υπερτιμημένα μπορεί να αποτελέσει σημαντικό μέρος για τη δημιουργία βιώσιμων εμπορικών καταχωρίσεων. Αν και υπάρχουν ορισμένοι δείκτες που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την αξιολόγηση αυτών των συνθηκών, κάποιοι είναι πιο δημοφιλείς από άλλους. Δύο από τους συνηθέστερους δείκτες των συνθηκών υπεραγοράς ή υπερπώλησης είναι ο δείκτης σχετικής αντοχής (RSI) και οι στοχαστικοί δείκτες. Κάθε μέτρηση έχει τα πλεονεκτήματα και τις αδυναμίες της, αλλά, όπως και οι περισσότεροι δείκτες, είναι ισχυρότεροι όταν χρησιμοποιούνται ταυτόχρονα.

Αναπτύχθηκε από τον J. Welles Wilder Jr., το RSI είναι μια μέτρηση της ορμής των τιμών των μετοχών. Ο RSI είναι ένας ταλαντωτής που συνδέεται με το εύρος τιμών, που σημαίνει ότι κυμαίνεται μεταξύ 0 και 100, ανάλογα με την υποκείμενη απόδοση ασφαλείας, και υπολογίζεται βάσει των μέσων κερδών έναντι των ζημιών προηγούμενων συνόδων. Καθώς ο αριθμός των συνεδριών που χρησιμοποιούνται στον υπολογισμό αυξάνεται, η μέτρηση γίνεται πιο ακριβής. Όταν το RSI μιας συγκεκριμένης ασφάλειας προσεγγίζει το 100, είναι μια ένδειξη ότι τα μέσα κέρδη υπερβαίνουν όλο και περισσότερο τις μέσες απώλειες σε σχέση με το καθορισμένο χρονικό πλαίσιο. Όσο υψηλότερη ήταν η RSI, τόσο ισχυρότερη και παρατεταμένη ήταν η ανοδική πορεία. Μια μακρά και επιθετική πτωτική τάση, από την άλλη πλευρά, έχει ως αποτέλεσμα μια RSI που προοδευτικά κινείται προς το μηδέν.

Τα ποσοστά RSI 80 ή παραπάνω θεωρούνται υπερτιμημένα, καθώς αυτό δείχνει μια ιδιαίτερα μακρά πορεία διαδοχικά υψηλότερων τιμών. Ένα επίπεδο RSI 30 ή μικρότερο θεωρείται υπερσυσσωρευμένο.

Οι στοχαστικοί δείκτες, όπως και ο RSI, είναι εμβέλεια που συνδέονται με τους ταλαντωτές. Όμως, όπου το RSI υπολογίζεται με βάση τα μέσα κέρδη και τις ζημίες, οι stochastics συγκρίνουν το τρέχον επίπεδο τιμών με το εύρος του για ένα δεδομένο χρονικό διάστημα. Τα αποθέματα τείνουν να κλείνουν κοντά στα υψηλότερα επίπεδα σε μια ανοδική πορεία και κοντά σε χαμηλά επίπεδα σε μια πτωτική πορεία. Επομένως, η δράση των τιμών που μετακινείται περαιτέρω από αυτά τα άκρα προς το μέσον της περιοχής ερμηνεύεται ως εξάντληση της ορμής της τάσης.

Μια στοχαστική τιμή των 100 σημαίνει ότι η τρέχουσα συνεδρία έκλεισε στην υψηλότερη τιμή εντός του καθορισμένου χρονικού πλαισίου. Μια στοχαστική τιμή 80 ή παραπάνω θεωρείται ένδειξη υπερσχέτισης, με τιμές 20 ή χαμηλότερες που υποδεικνύουν κατάσταση υπερπλήρωσης.

Τόσο ο δείκτης σχετικής αντοχής όσο και τα στοχαστικά έχουν ισχυρές και αδύναμες επιδόσεις. Όπως και οι περισσότεροι τεχνικοί δείκτες, είναι ισχυρότεροι όταν χρησιμοποιούνται ταυτόχρονα και σε συνδυασμό με άλλα εργαλεία που έχουν σχεδιαστεί για να δημιουργήσουν τα βέλτιστα σημεία εισόδου στο εμπόριο.