Μετρητική Ταμειακή Ροή
Η αύξηση των ταμειακών ροών είναι η πρόσθετη λειτουργική ταμειακή ροή που λαμβάνει ένας οργανισμός από τη λήψη ενός νέου έργου. Μια θετική αυξητική ταμειακή ροή σημαίνει ότι η ταμειακή ροή της εταιρείας θα αυξηθεί με την αποδοχή του έργου. Μια θετική αύξηση των ταμειακών ροών είναι μια καλή ένδειξη ότι ένας οργανισμός πρέπει να επενδύσει σε ένα έργο.
Βασικές τακτικές
- Η αύξηση των ταμειακών ροών είναι η πιθανή αύξηση ή μείωση της ταμειακής ροής μιας επιχείρησης που σχετίζεται με την αποδοχή ενός νέου έργου ή μιας επένδυσης σε νέο περιουσιακό στοιχείο.
- Η θετική αύξηση των ταμειακών ροών είναι ένα καλό σημάδι ότι η επένδυση είναι πιο επικερδής για την εταιρεία από τα έξοδα που θα προκύψουν.
- Η αύξηση των ταμειακών ροών μπορεί να είναι ένα καλό εργαλείο για να εκτιμηθεί κατά πόσον πρέπει να επενδύσετε σε ένα νέο έργο ή περιουσιακό στοιχείο, αλλά δεν πρέπει να αποτελεί τη μοναδική πηγή αξιολόγησης της νέας επιχείρησης.
Μετρητική Ταμειακή Ροή
Κατανόηση της αύξησης των ταμειακών ροών
Υπάρχουν διάφορα στοιχεία που πρέπει να προσδιοριστούν όταν εξετάζονται οι αυξημένες ταμειακές ροές: η αρχική δαπάνη, οι ταμειακές ροές από την ανάληψη του έργου, το κόστος τερματικού ή η αξία, καθώς και η κλίμακα και ο χρόνος εκτέλεσης του έργου. Η αύξηση των ταμειακών ροών είναι η καθαρή ταμειακή ροή από όλες τις εισροές και εκροές ταμειακών ροών για συγκεκριμένο χρόνο και μεταξύ δύο ή περισσοτέρων επιχειρηματικών επιλογών.
Για παράδειγμα, μια επιχείρηση μπορεί να προβάλει τα καθαρά αποτελέσματα στην κατάσταση ταμειακών ροών για να επενδύσει σε μια νέα επιχειρηματική γραμμή ή να επεκτείνει μια υπάρχουσα επιχειρηματική γραμμή. Το σχέδιο με την υψηλότερη ταμειακή ροή μπορεί να επιλεγεί ως καλύτερη επενδυτική επιλογή. Για τον υπολογισμό της καθαρής παρούσας αξίας του έργου (NPV), του εσωτερικού επιτοκίου απόδοσης (IRR) και της περιόδου αποπληρωμής απαιτούνται προβολές διαδοχικών ταμειακών ροών. Η προβολή των αυξημένων ταμειακών ροών μπορεί επίσης να είναι χρήσιμη στην απόφαση για το εάν θα επενδύσουν σε ορισμένα περιουσιακά στοιχεία που θα εμφανιστούν στον ισολογισμό.
Παράδειγμα σταδιακής ροής μετρητών
Ως ένα απλό παράδειγμα, υποθέστε ότι μια επιχείρηση ψάχνει να αναπτύξει μια νέα σειρά προϊόντων και έχει δύο εναλλακτικές λύσεις, τη Γραμμή Α και τη Γραμμή Β. Κατά τη διάρκεια του επόμενου έτους, η Γραμμή Α αναμένεται να έχει έσοδα $ 200.000 και έξοδα $ 50.000. Η Γραμμή Β αναμένεται να έχει έσοδα $ 325.000 και έξοδα $ 190.000. Η Γραμμή Α θα απαιτήσει αρχική ταμειακή δαπάνη ύψους 35.000 $ και η Γραμμή Β θα απαιτήσει αρχική ταμειακή δαπάνη ύψους 25.000 $.
Για τον υπολογισμό της καθαρής ταμειακής ροής κάθε έργου για το πρώτο έτος, ο αναλυτής θα χρησιμοποιήσει τον ακόλουθο τύπο:
ICF = Έσοδα - Έξοδα - Αρχικό Κόστος: \ begin {Στοίχιση} & \ text {ICF} = \ \ & \ text {ICF} = \ text {Αύξηση ταμειακών ροών} \ end {ευθυγραμμισμένο} ICF = Έσοδα - Έξοδα -
Σε αυτό το παράδειγμα, οι αυξημένες ταμειακές ροές για κάθε έργο θα ήταν:
LA ICF = $ 200.000- $ 50.000- $ 35.000 = $ 115.000LB ICF = $ 325.000- $ 190.000- $ 25.000 = $ 110.000που: LA = Γραμμή Α αυξητική ταμειακή ροή \ begin {aligned} & \ text {LA ICF} = 200.000 $ - 50.000 $ - $ 35.000 = \ $ 115.000 \\ & \ text {LB ICF} = \ $ 325.000 - \ $ 190.000 - \ $ 25.000 = \ $ 110.000 \\ & \ textbf {where:} \ ροή} \\ & \ text {LB} = \ text {Αύξηση ταμειακών ροών Γραμμής Β} \ end {ευθυγραμμισμένη} LA ICF = 200.000 $ - 50.000- 35.000 $ = 115.000LB ICF = 325.000 $ - 190.000- 25.000 $ = Γραμμή Α Αύξηση ταμειακών ροών
Παρόλο που η Γραμμή Β παράγει περισσότερα έσοδα από τη Γραμμή Α, η προκύπτουσα αύξηση των ταμειακών της ροών είναι μικρότερη από 5.000 δολάρια από τη Γραμμή Α λόγω των μεγαλύτερων εξόδων και των αρχικών επενδύσεών της. Αν χρησιμοποιείτε μόνο τις αυξημένες ταμειακές ροές ως τον καθοριστικό παράγοντα επιλογής ενός έργου, η Γραμμή Α είναι η καλύτερη επιλογή.
Περιορισμοί της Μεγιστικής Ταμειακής Ροής
Το απλό παράδειγμα παραπάνω εξηγεί την ιδέα, αλλά στην πράξη, οι αυξημένες ταμειακές ροές είναι εξαιρετικά δύσκολες στο σχεδιασμό. Εκτός από τις δυνητικές μεταβλητές μιας επιχείρησης που θα μπορούσαν να επηρεάσουν τις αυξημένες ταμειακές ροές, πολλές εξωτερικές μεταβλητές είναι δύσκολο ή αδύνατο να προβληθούν. Οι συνθήκες της αγοράς, οι ρυθμιστικές πολιτικές και οι νομικές πολιτικές ενδέχεται να επηρεάσουν την αύξηση των ταμειακών ροών με απρόβλεπτους και μη αναμενόμενους τρόπους. Μια άλλη πρόκληση είναι η διάκριση μεταξύ ταμειακών ροών από το έργο και ταμειακών ροών από άλλες επιχειρηματικές δραστηριότητες. Χωρίς σωστή διάκριση, η επιλογή των έργων μπορεί να γίνει με βάση ανακριβή ή λανθασμένα δεδομένα.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.