Χρέος για ανταλλαγή ομολόγων

Τι είναι το χρέος για ανταλλαγή ομολόγων

Το χρέος για ανταλλαγή ομολόγων είναι μια ανταλλαγή χρέους που περιλαμβάνει την ανταλλαγή μιας νέας έκδοσης ομολόγου για παρόμοιο οφειλόμενο χρέος ή αντίστροφα. Το πιο συνηθισμένο είδος ομολόγων που χρησιμοποιείται στο χρέος για ανταλλαγή ομολόγων είναι ένα υποκείμενο που μπορεί να καλυφθεί, επειδή πρέπει να ζητηθεί ομολογία πριν από την ανταλλαγή με άλλο χρεωστικό μέσο. Το ενημερωτικό δελτίο του ομολόγου θα αναφέρει λεπτομερώς το χρονοδιάγραμμα των κλήσεων του προϊόντος.

Το χρέος για τις πράξεις ανταλλαγής ομολόγων συνήθως πραγματοποιείται προκειμένου να επωφεληθούν από την πτώση των επιτοκίων όταν μειωθεί το κόστος δανεισμού. Άλλοι λόγοι μπορεί να περιλαμβάνουν αλλαγή στους φορολογικούς συντελεστές ή για λόγους διαγραφής φόρου.

ΠΙΣΤΟΠΟΙΗΣΗ ΧΡΕΩΣΗΣ Για ανταλλαγή ομολόγων

Το χρέος για ανταλλαγή ομολόγων συμβαίνει όταν μια εταιρεία ή ένα άτομο, καλεί ένα προηγουμένως εκδοθέν ομόλογο, να την ανταλλάξει με άλλο χρεωστικό μέσο. Συχνά, ένα χρέος για ανταλλαγή ομολόγων ανταλλάσσει ένα ομόλογο για άλλο ομόλογο με ευνοϊκότερους όρους. Τα ομόλογα συνήθως έχουν αυστηρούς κανόνες σχετικά με τη λήξη και τα επιτόκια, έτσι ώστε να λειτουργούν εντός των κανονισμών, οι εταιρείες εκδίδουν εκπεστέα ομόλογα, τα οποία επιτρέπουν στον εκδότη να ανακαλέσει ένα ομόλογο ανά πάσα στιγμή χωρίς να υφίσταται ποινές.

Για παράδειγμα, εάν τα επιτόκια ανεβαίνουν, μια εταιρεία μπορεί να αποφασίσει να εκδώσει νέα ομόλογα με χαμηλότερη ονομαστική αξία και να αποσυρθεί από το τρέχον χρέος της που φέρει υψηλότερη ονομαστική αξία. τότε η εταιρεία μπορεί να πάρει την απώλεια ως έκπτωση φόρου.

Χρέος για ανταλλαγή ομολόγων και εκπεστέα ομόλογα

Ένα εξαγοράσιμο ομόλογο είναι ένα χρεωστικό μέσο στο οποίο ο εκδότης επιφυλάσσεται του δικαιώματος επιστροφής του κεφαλαίου του επενδυτή και των πληρωμών τόκων πριν από την ημερομηνία λήξης του ομολόγου. Για παράδειγμα, ο εκδότης μπορεί να καλέσει ένα ομολογιακό δάνειο που λήγει το 2030 το 2020. Ένα εξαναγκαστικό ή εξαγοράσιμο, ο δεσμός συνήθως καλείται σε ένα ποσό λίγο πάνω από την ονομαστική αξία. Οι υψηλότερες τιμές κλήσεων θα είναι το αποτέλεσμα προηγούμενων κλήσεων ομολόγων.

Για παράδειγμα, εάν τα επιτόκια μειωθούν από την έναρξή τους, η εκδότρια εταιρεία μπορεί να επιθυμεί να αναχρηματοδοτήσει το χρέος με το χαμηλότερο επιτόκιο. Η κλήση του υφιστάμενου ομολόγου και η επανέκδοση θα εξοικονομήσει χρήματα για την εταιρεία. Σε αυτή την περίπτωση, η εταιρεία θα καλέσει τα τρέχοντα ομόλογα της και θα τα επανεκδώσει με χαμηλότερο επιτόκιο. Τα εταιρικά και δημοτικά ομόλογα είναι δύο τύποι εξαγοράσιμων ομολόγων.

Γενικά, ένα χρέος για ανταλλαγή ομολόγων σημαίνει την έκδοση ενός δεύτερου ομολόγου. Ένα χρέος για swap ομολόγων είναι πιο συνηθισμένο όταν μειώνονται τα επιτόκια. Λόγω της αντίστροφης σχέσης μεταξύ των επιτοκίων και της τιμής των ομολόγων, όταν μειώνονται τα επιτόκια, μια εταιρεία μπορεί να καλέσει το αρχικό ομόλογο με υψηλότερο επιτόκιο και να την ανταλλάξει με ένα νεοεκδοθέν ομόλογο με χαμηλότερο επιτόκιο.

Αν και η ανταλλαγή χρεών για ομόλογα δεν απαιτεί την έκδοση ενός δεύτερου ομόλογου, μια εταιρεία μπορεί να επιλέξει να χρησιμοποιήσει άλλο είδος χρεογράφων για να αντικαταστήσει το αρχικό ομόλογο. Ένας χρεωστικός τίτλος μπορεί να είναι οποιαδήποτε χρεωστική ή ηλεκτρονική υποχρέωση που επιτρέπει στον εκδότη να αντλήσει κεφάλαια με την υπόσχεση να επιστρέψει έναν δανειστή σε σχέση με μια σύμβαση. Ένα χρέος για ανταλλαγή ομολόγων θα μπορούσε να αντικαταστήσει το αρχικό ομόλογο με χαρτονομίσματα, πιστοποιητικά, στεγαστικά δάνεια, μισθώσεις ή άλλες συμφωνίες μεταξύ δανειστή και δανειολήπτη.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Τι πρέπει να γνωρίζετε οι επενδυτές πριν επενδύσετε σε εκπεφρασμένα ομόλογα Ένα εκπεμπόμενο ομόλογο είναι ένα ομολογιακό δάνειο που μπορεί να εξαργυρωθεί από τον εκδότη πριν από τη λήξη του. Ένα εξαναγκαστικό ομόλογο καταβάλλει στους επενδυτές ένα υψηλότερο επιτόκιο από τα τυποποιημένα ομόλογα. περισσότερα Ομόλογα Κατανόησης Ομολογιακό δάνειο είναι μια επένδυση σταθερού εισοδήματος, στην οποία ένας επενδυτής δανείζει χρήματα σε μια επιχείρηση (εταιρική ή κυβερνητική) που δανείζεται τα κεφάλαια για ένα καθορισμένο χρονικό διάστημα με σταθερό επιτόκιο. περισσότερα Πώς μια παροχή κλήσης ωφελεί τους επενδυτές και τις εταιρείες Πρόβλεψη κλήσης είναι μια διάταξη για ένα ομολογιακό ή άλλο μέσο σταθερού εισοδήματος που επιτρέπει στον εκδότη να επαναγοράσει και να αποσυρθεί από τα ομόλογα. περισσότερα Το Ταμείο Βύθισης Βοηθά μια Εταιρεία να Πληρώνει τα Μακροπρόθεσμα Χρέη της Ένα κεκαθαρμένο ταμείο είναι ένας λογαριασμός που χρησιμοποιεί μια εταιρεία για να θέσει στην άκρη τα χρήματα που προορίζονται για την εξόφληση του χρέους από ομολογία ή άλλη έκδοση χρέους. Το αμοιβαίο κεφάλαιο παρέχει στους επενδυτές ομολόγων ένα πρόσθετο στοιχείο ασφάλειας. περισσότερα Οφέλη και Κίνδυνοι Ομολογιούχων Ο κάτοχος ομολόγων είναι επενδυτής ή ιδιοκτήτης χρεωστικών τίτλων που συνήθως εκδίδονται από εταιρείες και κυβερνήσεις. Στην ουσία, ο ομολογιούχος είναι ένας δανειστής που κρατά ένα σημείωμα για μια συγκεκριμένη περίοδο, λαμβάνει τακτικές πληρωμές τόκων και την επιστροφή του κεφαλαίου κατά τη λήξη. περισσότερα επιστρεφόμενα ομόλογα Τα ομολογιακά επιστραφέντα ομόλογα είναι ομόλογα που έχουν το κύριο χρηματικό τους ποσό που έχει ήδη παρακρατηθεί από τον αρχικό εκδότη του χρέους. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών