Πώς ένας επενδυτής κάνει χρήματα σε ομόλογα;

Τα ομόλογα είναι μέρος της οικογένειας των επενδύσεων γνωστών ως τίτλων σταθερής απόδοσης. Αυτά τα χρεόγραφα είναι χρεωστικές υποχρεώσεις, που σημαίνει ότι ένα μέρος δανείζεται χρήματα από άλλο μέρος που αναμένει την πληρωμή του αρχικού κεφαλαίου (το αρχικό ποσό δανεισμού) πλέον τόκων.

Πώς ένας επενδυτής κερδίζει χρήματα από ένα κουπόνι πληρωμής

Οι επενδυτές (οι κάτοχοι του ομολόγου) μπορούν να κάνουν χρήματα σε ομόλογα με δύο τρόπους.

Πρώτον, όπως αναφέρθηκε ήδη, ο κάτοχος λαμβάνει πληρωμές τόκων - γνωστό ως κουπόνι - καθ 'όλη τη διάρκεια ζωής ενός ομολόγου. Για παράδειγμα, εάν αγοράσατε ένα δεκαετές ομόλογο με επιτόκιο κουπονιού 8%, ο εκδότης θα σας στείλει μια πληρωμή τόκου (τόκους) ύψους $ 80 κάθε χρόνο. Τα περισσότερα ομόλογα πληρώνουν δύο φορές το χρόνο, και έτσι, τεχνικά, θα λάβετε δύο επιταγές για 40 δολάρια το καθένα.

Δεύτερον, τα ομόλογα κυμαίνονται σε τιμές παρόμοιες με άλλες εγγυήσεις. Αυτή η διακύμανση των τιμών εξαρτάται από πολλούς παράγοντες, το σημαντικότερο από τα οποία είναι το επιτόκιο της αγοράς. Μερικοί επενδυτές προσπαθούν να βγάλουν λεφτά από την μεταβαλλόμενη τιμή ενός ομολόγου, υποθέτοντας πού θα φτάσουν τα επιτόκια.

Βασικές τακτικές

• Τα ομόλογα είναι μέρος της οικογένειας των επενδύσεων γνωστών ως τίτλων σταθερής απόδοσης.
• Ο κάτοχος λαμβάνει πληρωμές τόκων - γνωστό ως το κουπόνι - καθ 'όλη τη διάρκεια ζωής ενός ομολόγου.
• Τα ομόλογα κυμαίνονται σε τιμές παρόμοιες με άλλες εγγυήσεις.
• Ένας επενδυτής κερδίζει χρήματα σε ομόλογα με μηδενικό τοκομερίδιο με την καταβολή τόκων κατά τη λήξη τους.

Πώς ένας επενδυτής κερδίζει χρήματα από έναν δεσμό μηδενικού κουπονιού

Ένας επενδυτής κερδίζει χρήματα σε ομόλογα με μηδενικό τοκομερίδιο με την καταβολή τόκων κατά τη λήξη τους. Επίσης γνωστό ως ομολογία έκπτωσης, ο κανόνας μηδενικού τοκομεριδίου είναι ένας τύπος ομολόγου που αγοράζεται για ποσό μικρότερο από την ονομαστική του αξία, πράγμα που σημαίνει ότι η πλήρης ονομαστική αξία του ομολόγου επιστρέφεται όταν το ομολόγων φτάσει στη λήξη.

Το συμβαλλόμενο μέρος που εκδίδει το ομολογιακό δελτίο δεν καταβάλλει τόκους (κουπόνι) αλλά πληρώνει την πλήρη αξία μόλις ολοκληρωθεί η διαδικασία ωρίμανσης. Τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα και τα ομόλογα εξοικονόμησης είναι δύο παραδείγματα ομολόγων μηδενικού τοκομεριδίου. Αν και τα περισσότερα ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου πληρώνουν ένα καθορισμένο χρηματικό ποσό (δίνοντάς τους μια καθορισμένη ονομαστική αξία), ορισμένα ομόλογα είναι δείκτης πληθωρισμού, οπότε το ποσό που καταβάλλεται στον ομολογιούχο καθορίζεται ότι έχει συγκεκριμένο ποσό αγοραστικής δύναμης αντί για ένα συγκεκριμένο ποσό δολαρίου.

Επίτευξη ωριμότητας

Ο χρόνος που απαιτείται για τη λήξη του ομολόγου με μηδενικό τοκομερίδιο εξαρτάται από το εάν το ομόλογο είναι βραχυπρόθεσμη ή μακροπρόθεσμη επένδυση. Ένα ομόλογο με μηδενικό τοκομερίδιο που είναι μια μακροπρόθεσμη επένδυση γενικά έχει ημερομηνία λήξης που ξεκινάει περίπου 10 με 15 χρόνια.

Τα ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου που θεωρούνται βραχυπρόθεσμες επενδύσεις συνήθως έχουν διάρκεια που δεν υπερβαίνει το ένα έτος. Αυτά τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα συνήθως ονομάζονται λογαριασμοί.

Επειδή τα ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου δεν επιστρέφουν πληρωμές τόκων καθ 'όλη τη διαδικασία ωρίμανσης, αν υπάρχει περίπτωση όπου ένα ομόλογο δεν έχει λήξει για 17 χρόνια, οι επενδυτές στο ομόλογο δεν βλέπουν κανένα κέρδος για σχεδόν δύο δεκαετίες. Ένας συνταξιούχος επενδυτής, για παράδειγμα, που προσπαθεί να διατηρήσει μια σταθερή ροή εισοδήματος, πιθανότατα θα δει ελάχιστα τη χρήση ομολόγων μηδενικού τοκομεριδίου.

Ωστόσο, μια οικογενειακή εξοικονόμηση για να αγοράσει ένα σπίτι συνταξιοδότησης διακοπών θα μπορούσε να ωφεληθεί σημαντικά από ένα ομόλογο μηδενικού τοκομεριδίου με διάρκεια 15 ή 20 ετών. Ένα δάνειο μηδενικού τοκομεριδίου μπορεί επίσης να απευθυνθεί σε έναν επενδυτή που επιδιώκει να μεταβιβάσει τον πλούτο στους κληρονόμους του. Εάν δοθεί δάνειο 2.000 δολαρίων ως δώρο, ο δωρητής χρησιμοποιεί μόνο 2.000 δολάρια από τον ετήσιο αποκλεισμό από τον φόρο δωρεάς του και ο παραλήπτης λαμβάνει περισσότερα από 2.000 δολάρια όταν το ομόλογο φτάσει στη λήξη του.

Φορολογικοί λόγοι

Τα ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου που εκδίδονται στις ΗΠΑ διατηρούν μια έκπτωση αρχικής έκδοσης (OID) για φορολογικούς λόγους. Τα ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου συχνά εισάγουν είσπραξη τόκων ή φανταστικού εισοδήματος, παρά το γεγονός ότι τα ομόλογα δεν καταβάλλουν περιοδικούς τόκους. Για το λόγο αυτό, τα ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου που υπόκεινται σε φορολογία στις ΗΠΑ μπορούν να κρατηθούν σε ένα λογαριασμό απόσυρσης φόρου, επιτρέποντας στους επενδυτές να αποφύγουν την πληρωμή φόρου επί των μελλοντικών εσόδων.

Ως εναλλακτική λύση σε αυτή τη διαδικασία, εάν ένα ομόλογο μηδενικού τοκομεριδίου εκδίδεται από μια τοπική ή κρατική οντότητα των ΗΠΑ, όπως στην περίπτωση ενός δημοτικού ομολόγου, κάθε τεκμαρτός τόκος είναι απαλλαγμένος από τον ομοσπονδιακό φόρο των ΗΠΑ και τυπικά κρατικό και τοπικό φόρο .