Πώς έκανε πλούσιος ο Carl Icahn;

Ο Carl Icahn έκανε την περιουσία του ως εταιρικός επιθετικός αγοράζοντας μεγάλα ποσά και χειραγωγώντας τις αποφάσεις της στοχευόμενης εταιρείας για να αυξήσει την αξία των μετόχων του.

Πιο πρόσφατα, στις 24 Ιουλίου 2019, ο Icahn έστειλε επιστολή που επικρίνει τη διοίκηση και το διοικητικό συμβούλιο της Occidental Petroleum για την έκδοση προνομιούχων μετοχών αξίας 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο Berkshire Hathaway στα τέλη Απριλίου. Το απόθεμα έχει μερισματική απόδοση 8% και οι εκτιμήσεις δείχνουν ότι η Occidental θα μπορούσε να εκδώσει προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο στην ελεύθερη αγορά με χαμηλότερο επιτόκιο. Η Icahn, που κατέχει μερίδιο 4% στην εταιρεία, επιδιώκει να αντικαταστήσει αρκετούς διευθυντές.

Από τις 27 Αυγούστου 2019, η καθαρή αξία του επενδυτή ακτιβιστή εκτιμήθηκε από τη Forbes σε επίπεδο σχεδόν 17, 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτή είναι η ιστορία του.

Βασικές τακτικές

• Ο Carl Icahn έκανε την περιουσία του αποκτώντας θέσεις ελέγχου στις εταιρείες και είτε αναγκάζοντάς τους να αγοράσουν τα αποθέματά τους σε τιμές πριμοδότησης ή χειρίζοντας τις αποφάσεις της εταιρείας για να αυξήσουν την αξία των μετόχων.
• Ο Icahn έχει επηρεάσει ενεργά την ηγεσία και τη διαχείριση πολλών από τις εξαγορές του, τους υποχρέωσε να αλλάξουν κανόνες, ανάγκασε κάποιους να διαλύσουν, να οδηγήσουν ορισμένους σε χρέη και να βοηθήσουν στην ανοικοδόμηση άλλων.
• Ο βασικός του τρόπος επένδυσης είναι η Icahn Enterprises, αν και διαχειρίζεται επίσης ένα επενδυτικό ταμείο που αποτελείται από τα προσωπικά του χρήματα και τα χρήματά του που ανήκουν στην Icahn Enterprises.

Η δεκαετία του '60

Ο Charles Icahn διέσχισε πτυχίο φιλοσοφίας στο Princeton και τρία χρόνια ιατρικής σχολής προτού γυρίσει στη Wall Street και έγινε διευθυντής μεσιτών και επιλογών για δύο διαφορετικές εταιρείες. Το 1968, η Icahn δημιούργησε τη δική της εταιρεία διαμεσολάβησης, με την επωνυμία Icahn & Co, μια εταιρεία χαρτοφυλακίου, η οποία ασχολήθηκε με τις συναλλαγές δικαιωμάτων προαίρεσης και τον κίνδυνο, ή τη συγχώνευση, το arbitrage.

Η δεκαετία του '80

Οι εταιρικές επιδρομές, τεράστιες στη δεκαετία του 1980, σηματοδότησαν κάποια φήμη. Οι επιτιθέμενοι αγόραζαν εταιρίες αποκτώντας μεγάλα μερίδια στις εταιρίες τους, επιτύγχαναν μεγάλο έλεγχο και χρησιμοποιούσαν τα δικαιώματα των μετόχων τους για να χειραγωγούν δραστικά τις εκτελεστικές και ηγετικές αποφάσεις της εταιρείας. Οι επιδρομείς έγιναν εξαιρετικά πλούσιοι αυξάνοντας το μερίδιο αξίας αυτών των εταιρειών μέσω της παρέμβασής τους.

Ο Icahn εξορθολογισμός της επιδρομής του λέγοντας ότι επωφελήθηκε απλοί μέτοχοι. Μερικές φορές, συγχωνεύθηκε με επιδρομές με το εκσκαφέας, όπου απείλησε να αναλάβει εταιρείες όπως η Marshall Field και η Phillips Petroleum. Αυτές οι εταιρείες επαναγοράσαν τις μετοχές τους με ένα ασφάλιστρο για την εξάλειψη της απειλής. Το 1985, η Icahn αγόρασε τη Transworld Airlines (TWA) με κέρδος 469 εκατομμυρίων δολαρίων και, ως πρόεδρος, γύρισε την επιχείρηση από την πτώχευση.

11

Ο Carl Icahn ήταν εισηγμένος στο # 11 στη λίστα Forbes των "Υψηλότερων κερδών των διαχειριστών του hedge fund 2019."

Η δεκαετία του '90

Μέχρι τα μέσα της δεκαετίας του '80 και μέσα από τη δεκαετία του '90, ο Icahn είχε συγκεντρώσει θέσεις ελέγχου σε διάφορες εταιρείες που περιλάμβαναν Nabisco, Texaco, Blockbuster, USX, Marvel Comics, Revlon, Fairmont Hotels, Time Warner, Herbalife, Netflix και Motorola. Κάθε φορά, ο δισεκατομμυριούχος προσπάθησε να αποκτήσει, να διαλύσει ή να πουλήσει τμήματα της εταιρείας.

Το 1991, η Icahn πούλησε τα βραβευμένα δρομολόγια του TWA για την American Airlines για 445 εκατομμύρια δολάρια και κατάρτισε συμφωνία με την TWA, όπου η Icahn θα μπορούσε να αγοράσει οποιοδήποτε εισιτήριο μέσω St. Louis για 55 σεντς στο δολάριο και να μεταπωλήσει με έκπτωση. Πέταξε το TWA σε χρέη.

Forbes κατέταξε τον Carl Icahn ως # 61 στον κατάλογο των 2019 "δισεκατομμυριούχων" τους και # 31 στον κατάλογο του 2018 του "400 πλουσιότεροι Αμερικανοί".

Το 2000

Το 2004, η Icahn πραγματοποίησε με επιτυχία μια εχθρική μάχη με την Mylan Laboratories για να αποκτήσει ένα μεγάλο μέρος του αποθέματος της. Μέχρι το 2007, το εταιρικό raider ανήκε σε εταιρίες που συμπεριλάμβαναν τις αμερικανικές εταιρείες σιδηροδρομικών μεταφορών, την XO Communications, την Philip Services, την ACF Industries και την Icahn Enterprises, που ήταν παλαιότερα γνωστές ως αμερικανικοί εταίροι ακινήτων. Η τελευταία είναι μια διαφοροποιημένη εταιρεία χαρτοφυλακίου που επενδύει σε διάφορες βιομηχανίες. Ως κύριος μέτοχος αυτών των εταιρειών και ένας κυρίαρχος λόγος, ο Icahn προσπάθησε συχνά να επηρεάσει αμφιλεγόμενα τις αποφάσεις τους για αύξηση της αξίας των μετόχων.

Το 2008, η Icahn πώλησε τις μετοχές της καζίνο στη Νεβάδα με κέρδος 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων. Την ίδια χρονιά ξεκίνησε την έκθεση The Icahn Report, η οποία προωθεί τις απόψεις της για τις αγορές, τα αποθέματα και την πολιτική. Επίσης, απέκτησε 61 εκατομμύρια μετοχές στην Talisman Energy και ανακάλυψε την παραπαίουσα εταιρεία.

Το 2014, ο δισεκατομμυριούχος κατείχε το 9, 4% του Οικογενειακού Δολλάριου, το οποίο πώλησε αργότερα εκείνο το έτος με κέρδος 200 εκατομμυρίων δολαρίων.

Τον Μάιο του 2018, ο Icahn μείωσε σημαντικά το μερίδιό του στην πολυεπίπεδη εταιρεία μάρκετινγκ Herbalife Ltd., αφού κέρδισε μια μακροχρόνια μάχη εναντίον του διαχειριστή hedge fund William Ackman και του Pershing Square Capital, ο οποίος στοιχημάτισε $ 1 δισ. 2012, υποστηρίζοντας ότι ήταν ένα παράνομο σχέδιο πυραμίδας.