Πώς το Capital One αποφέρει κέρδη
Η τράπεζα είναι μια κάπως στατική επιχείρηση με λίγα κινούμενα μέρη και μικρή θέση για ορατή τεχνολογική πρόοδο, τουλάχιστον σε σύγκριση με τις πετρελαϊκές βιομηχανίες ή τις βιομηχανίες ηλεκτρονικών υπολογιστών. Δεν είναι τυχαίο ότι οι περισσότερες από τις μεγαλύτερες τράπεζες στις Ηνωμένες Πολιτείες είναι αυτές που άρχισαν νωρίς και έχουν καταφέρει να παραμείνουν από τότε. Κάθε μία από τις τέσσερις μεγαλύτερες τράπεζες με βάση την κεφαλαιοποίηση της αγοράς είναι περισσότερο από έναν αιώνα παλαιό. Η εταιρεία Wells Fargo & Co. (WFC) ιδρύθηκε το 1852 και η Citigroup Inc. (C) το 1812. Η JPMorgan Chase & Co. (JPM) μπορεί να εντοπίσει την προέλευσή της στο 1799. Η Τράπεζα της Αμερικής (BAC), χρονολογείται μόλις το 1904. Μόνο.
Αυτό θέτει ένα σημαντικό ερώτημα: πώς η Capital One Financial Corp (COF), που ιδρύθηκε το 1994, αναπτύσσεται αρκετά γρήγορα ώστε να πάρει τη θέση της παράλληλα με τους καθιερωμένους τιτάνους της βιομηχανίας;
Παιδί της δεκαετίας του '90
Η Capital One ξεκίνησε την ανεξάρτητη ζωή της ως χειριστής πιστωτικών καρτών μιας μεγαλύτερης τράπεζας, ακριβώς όπως η αμερικανική τάση για άμεση ικανοποίηση έμπαινε στη δική της. Αν νομίζετε ότι οι άνθρωποι το 2018 δυσκολεύονται να κατανοήσουν τις έννοιες της "ελάχιστης πληρωμής" και του "ετήσιου πραγματικού επιτοκίου", θα έπρεπε να είχατε δει το τοπίο πίσω όταν οι πιστωτικές κάρτες άρχιζαν να έρχονται στο δικό τους. Ορισμένες από τις μεθόδους που χρησιμοποίησε η Capital One για να αρπάξουν το μερίδιο αγοράς φαίνονταν ξένες τότε και δεν αξίζει να το αναφέρουμε τώρα, αλλά ήταν κρίσιμες. Μετακινεί τόσο απλά όσο δίνει στους κατόχους καρτών τη δυνατότητα να σχεδιάσουν τις κάρτες τους ή να συμπεριλάβει το λογότυπο της ομάδας ποδοσφαίρου ή του κολλεγίου τους, έδωσε στους κατόχους καρτών μια αίσθηση υπερηφάνειας που μεταφράστηκε σε πιο συχνές δαπάνες. Αυτό είναι κάτι που δεν μπορούσε να κάνει μια κάρτα με ένα λογότυπο MasterCard Inc. (MA) ή Visa Inc. (V).
Το Capital One έχει τρία τμήματα αναφοράς. Κατά φθίνουσα σειρά μεγέθους, αυτές περιλαμβάνουν τις πιστωτικές κάρτες, την τραπεζική εξυπηρέτηση των καταναλωτών και την εμπορική τραπεζική. Παρόλο που η εταιρεία είναι γνωστή κυρίως για την επέκταση της καταναλωτικής πίστης, το Capital One μπορεί επίσης να σας δανείσει χρήματα για αγορά υποθηκών, επιχειρήσεων ή αυτοκινήτων και να βοηθήσει με τη διαχείριση χρημάτων και επενδύσεων μέσω της προσφοράς της αγοράς χρήματος, 360.
Κατά το οικονομικό έτος 2017, τα καθαρά έσοδα της Capital One ανήλθαν σε 27, 2 δισ. Δολάρια. Η εικόνα αυτή ακούγεται εντυπωσιακή και σωστά. Το προηγούμενο έτος, η εταιρεία συμψηφίστηκε με 25, 5 δισεκατομμύρια δολάρια. Τα έξοδα που κατέβαλε η Capital One για να κερδίσουν το ενδιαφέρον είναι επίσης ελάχιστα. Τα έξοδα μη χρεωστικών τόκων ήταν χαμηλότερα από 14, 2 δισεκατομμύρια δολάρια το 2017, γεγονός που ενισχύει το γεγονός ότι οι πιστωτικές κάρτες είναι απίστευτα κερδοφόρες. Όλη η πανταχού παρούσα προώθηση, η διαφήμιση και το μάρκετινγκ που αναλαμβάνει η Capital One δεν είναι τίποτα σε σύγκριση με το πόσα χρήματα κερδίζει η εταιρεία από αυτές τις απλές αλλά ισχυρές μικρές κάρτες. Αποτελούν το 62, 4% των εσόδων της εταιρείας και το 60, 9% των εσόδων της.
Δεν είναι απλώς πλαστικό
Η τραπεζική εξυπηρέτηση των καταναλωτών εξακολουθεί να αποτελεί προσθήκη στην επιχειρηματική δραστηριότητα της Credit One, αν και σημαντική. Ο τομέας παρουσίασε πέρυσι 2, 26 δισεκατομμύρια δολάρια, μεγάλα σε απόλυτες τιμές. Όπως πολλές μεγάλες εταιρείες και τράπεζες, ειδικότερα, το Capital One φαίνεται να πλησιάζει τα όριά του. Για αυτό, μπορείτε να κατηγορήσετε (ή να πιστώσετε, όπως ήταν) τον αυξανόμενο αριθμό των μη τραπεζικών και άλλων μη παραδοσιακών χρηματοπιστωτικών επιχειρήσεων, συμπεριλαμβανομένης της γενιάς δανειστών της PayPal Holdings Inc. (PYPL).
Αλλά Πλαστικά Παρ 'όλα αυτά
Με τις τιμές Fed τόσο χαμηλές όσο είναι, πώς ένας εκδότης πιστωτικών καρτών κερδίζει χρήματα; Τα επιτόκια της Fed αποτελούν απλώς μια βασική γραμμή για τους δανειστές. Ο Jerome Powell, ο γερουσιασμένος πρόεδρος, έχει αυξήσει τα ποσοστά τρεις φορές από την ανάληψη τον Φεβρουάριο του 2018. Αν ο Powell συνεχίσει να αυξάνει τα επιτόκια, ένας οικονομολόγος μπορεί να περιμένει το Capital One και τους ανταγωνιστές του να ακολουθήσουν το παράδειγμά του. Ευτυχώς για την Capital One, οι πελάτες της δεν σκέφτονται με αυτόν τον τρόπο.
Η κατώτατη γραμμή
Το Capital One θα ήταν μια εξειδικευμένη εταιρεία, αν μόνο οι άνθρωποι είδαν τις πιστωτικές κάρτες για αυτό που είναι: ένας εθισμός στην άμεση ικανοποίηση, παρά ένας βολικός τρόπος να αναβάλλει τις σημερινές αγορές έως το τέλος του μήνα. Εάν δεν είναι εξειδικευμένες, τότε σίγουρα δεν είναι μια δύναμη 41, 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Ευτυχώς για τους επενδυτές της Capital One, η τάση της εταιρείας να αναλυθεί, εξατομικευμένες προσφορές συνεχίζουν να το διακρίνουν από τους περισσότερους ανταγωνιστές.
Capital One μπορεί να φαίνεται ότι προσφέρει ένα κοινό προϊόν, αλλά αυτές οι κάρτες δεν είναι τίποτα άλλο παρά. Κάθε πιστωτική κάρτα είναι ένα ευαίσθητο όργανο, ακριβώς ρυθμισμένο για να πάρει όσο το δυνατόν περισσότερα χρήματα από κάθε κάτοχο κάρτας. Όσο οι κάτοχοι καρτών παραμένουν πρόθυμοι να συμμετάσχουν σε αυτή τη μονομερή υπόθεση, το Capital One θα πρέπει να συνεχίσει να αυξάνεται.