Πώς να γίνετε συνεργάτης Ιδιωτικού Equity

Πολλοί αναλυτές επενδυτικών τραπεζών προσβλέπουν στο ιδιωτικό μετοχικό κεφάλαιο (PE) ως το επόμενο βήμα στη χρηματοοικονομική τους σταδιοδρομία. Οι εταιρείες ιδιωτικών μετοχών είναι μικρότερες από τις επενδυτικές τράπεζες, επομένως υπάρχουν λιγότερες θέσεις εργασίας και ο ανταγωνισμός για αυτές τις θέσεις μπορεί να είναι έντονος.

Οι εταιρείες ιδιωτικών μετοχών προσλαμβάνουν το προσωπικό τους ως συνεργάτες και συνήθως προσδοκούν τουλάχιστον δύο χρόνια εμπειρίας ως αναλυτής επενδυτικής τραπεζικής. Παρόμοια με τις επενδυτικές τράπεζες, οι συνεργάτες σε εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων μπορούν να εργαστούν εξαιρετικά μεγάλες ώρες, ειδικά κατά τη λήξη των διαπραγματεύσεων.

Βασικές τακτικές

• Η επένδυση ιδιωτικών κεφαλαίων (PE) προϋποθέτει την απόκτηση ιδιωτικών εταιρειών, οι οποίες συχνά περιστρέφονται γύρω από τη διαχείριση και το επιχειρηματικό τους μοντέλο και τις πωλούν με κέρδος.
• Οι συνεργάτες ιδιωτικών κεφαλαίων συνεργάζονται στενά με τις εταιρείες πελατών ή τις προοπτικές για τη διεξαγωγή της δέουσας επιμέλειας.
• Οι επαγγελματίες PE πρέπει να αντλούν κεφάλαια από εξωτερικούς επενδυτές, συνήθως πλούσιους ιδιώτες ή οργανισμούς.
• Οι επιτυχημένοι συνεργάτες μπορούν να κερδίσουν έξι αριθμητικά εισοδήματα σε ένα θέμα ετών.

Ιδιωτικό Equity

Οι περισσότερες εταιρείες ξεκινούν ως ιδιωτικές, αλλά μια δημόσια εταιρεία μπορεί επίσης να ξεπουλήσει τα δημόσια μερίδιά της και να πάει ιδιωτική εάν διαπιστώσει ότι τα οφέλη είναι μεγαλύτερα. Μία από τις μεγαλύτερες διαφορές στην ιδιωτική έναντι του δημόσιου κεφαλαίου είναι ότι οι επενδυτές ιδιωτικών κεφαλαίων πληρώνονται γενικά μέσω διανομών και όχι συσσώρευσης μετοχών.

Οι ιδιώτες επενδυτές συνήθως λαμβάνουν διανομές καθ 'όλη τη διάρκεια της επένδυσής τους. Οι εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων αγοράζουν κυρίως ώριμες εταιρείες που είναι ήδη εγκατεστημένες. Οι εταιρείες ενδέχεται να επιδεινώνονται ή να μην κάνουν τα κέρδη θα πρέπει να οφείλονται σε αναποτελεσματικότητα. Οι εταιρείες ιδιωτικών μετοχών αγοράζουν αυτές τις εταιρείες και εξορθολογούν τις επιχειρήσεις για την αύξηση των εσόδων. Οι εταιρείες επιχειρηματικού κεφαλαίου, από την άλλη πλευρά, επενδύουν κυρίως σε νεοσύστατες εταιρείες με υψηλό αναπτυξιακό δυναμικό.

Οι εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων αγοράζουν ως επί το πλείστον 100% ιδιοκτησία των εταιρειών στις οποίες επενδύουν. Ως αποτέλεσμα, οι εταιρείες έχουν πλήρη έλεγχο της επιχείρησης μετά την εξαγορά.

Από τη σκοπιά μιας νεοσυσταθείσας εταιρείας, τα ιδιωτικά κεφάλαια συχνά σημαίνουν να χρειαστεί να ευχαριστήσουμε μια μικρότερη πελατεία. Σημαίνει επίσης λιγότερους περιορισμούς και επενδυτικές κατευθυντήριες γραμμές από τις ρυθμιστικές αρχές, συμπεριλαμβανομένης της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.

Οι εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων προσελκύουν κεφάλαια από ιδιώτες υψηλής αξίας, καθώς και θεσμικούς επενδυτές, όπως τα ιδρύματα, τα ταμεία και τα συνταξιοδοτικά ταμεία. Επενδύουν το κεφάλαιο σε ιδιωτικές εταιρείες είτε αγοράζοντας ολοκληρωτικά είτε επενδύοντας κεφάλαια και συνεργάζονται με τη διοίκηση της εταιρείας. Οι εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων αποκομίζουν χρήματα από τα τέλη που χρεώνουν τους επενδυτές και από τους τόκους από επενδύσεις.

Οι αξιοσημείωτες εταιρείες ιδιωτικών μετοχών περιλαμβάνουν τις εταιρείες TPG Capital, Warburg Pincus, Carlyle Group, Kohlberg Kravis Roberts, Blackstone Group και Apollo Management. Οι περισσότερες επιχειρήσεις είναι μικρού έως μεσαίου μεγέθους επενδυτικοί οργανισμοί που μπορούν να κυμαίνονται από εκατοντάδες υπαλλήλους σε κατάστημα δύο ατόμων.

Περιγραφή εργασίας

Οι εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων είναι γενικά πολύ μικρότερες από τις επενδυτικές τράπεζες και έχουν αντίστοιχα πιο επίπεδη ιεραρχία. Οι συνεργάτες ιδιωτικής συμμετοχής σε επίπεδο συμμετοχής μπορούν να συνεργάζονται στενά με τους διευθυντές και τους εταίρους της επιχείρησης σε κάθε βήμα μιας συμφωνίας. Οι συνεργάτες μπορούν να αισθάνονται μια μεγάλη αίσθηση ικανοποίησης για να δουν μια συμφωνία από την αρχή μέχρι την ολοκλήρωσή της.

Οι υποχρεώσεις ως συνεργάτες ιδιωτικών μετοχών μπορούν να περιλαμβάνουν τα ακόλουθα:

• Αναλυτική μοντελοποίηση : Η κύρια λειτουργία του συνεργάτη είναι να παρέχει όλες τις αναλύσεις που απαιτούνται για τους διευθυντές και τους συνεργάτες να λάβουν τεκμηριωμένη απόφαση σχετικά με μια συμφωνία. Κοινά καθήκοντα περιλαμβάνουν την προετοιμασία προκαταρκτικών εκθέσεων δέουσας επιμέλειας και τη μοντελοποίηση με προβλέψεις ανάπτυξης.
• Παρακολούθηση της εταιρείας χαρτοφυλακίου : Συνεργαζόμενοι συνήθως είναι οι εταιρείες χαρτοφυλακίου που πρέπει να παρακολουθούν και πρέπει να διατηρούν ενημερωμένες οικονομικές πληροφορίες.
• Ανασκόπηση των CIM: Τα έγγραφα CIM ή μνημόνιο εμπιστευτικών πληροφοριών είναι έγγραφα που χρησιμοποιούν οι τράπεζες επενδύσεων για την παροχή στοιχείων σχετικά με νέες επενδυτικές ευκαιρίες. Οι συνεργάτες λαμβάνουν τα CIM, τα προβάλλουν για πιθανές ευκαιρίες που ταιριάζουν στο πλαίσιο της επιχείρησης και παρέχουν μια απλή σύνοψη μιας σελίδας για την ανώτερη ομάδα.
• Fundraising : Όταν δημιουργούνται νέα κεφάλαια, οι συνεργάτες βοηθούν με την προκαταρκτική συγκέντρωση κεφαλαίων ενώ τα ανώτερα στελέχη χειρίζονται το μεγαλύτερο μέρος της σχέσης και της διεπαφής πελάτη.

Οι περισσότεροι συνεργάτες ιδιωτικών μετοχών παραμένουν στη θέση τους για δύο έως τρία χρόνια πριν θεωρηθούν ως ανώτεροι συνεργάτες. Μια επιτυχημένη πορεία σταδιοδρομίας σε μια εταιρεία ιδιωτικών μετοχών μπορεί να μοιάζει με τα ακόλουθα:

• Ανώτερος Συνεργάτης (δύο έως τρία χρόνια), Αντιπρόεδρος / κύριος (δύο έως τέσσερα χρόνια), Διευθυντής / Συνεργάτης

Εκπαίδευση και κατάρτιση

Οι υποψήφιοι πρέπει να έχουν πτυχίο πανεπιστημίου σε ένα μεγάλο όπως χρηματοοικονομικών, λογιστικών, στατιστικών, μαθηματικών ή οικονομικών. Οι εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων συνήθως δεν προσλαμβάνουν κατ 'ευθείαν από το κολέγιο ή το σχολείο επιχειρήσεων, εκτός εάν ο φοιτητής έχει προηγουμένως σημαντικές εξάσκηση στις ιδιωτικές συμμετοχές ή εργασιακή εμπειρία.

Το πιο σημαντικό προσόν για να γίνει ένας αναλυτής ιδιωτικών μετοχών είναι η εμπειρία δύο έως τριών ετών ως αναλυτής επενδυτικής τραπεζικής. Ορισμένες επιχειρήσεις προσλαμβάνουν επίσης πρώην συμβούλους διαχείρισης. Η απόκτηση μιας συνέντευξης απαιτεί τόσο ένα ισχυρό δίκτυο ιδιωτικών κεφαλαίων όσο και γνώση των σωστών headhunters. Οι περισσότερες εταιρείες ιδιωτικών μετοχών χρησιμοποιούν headhunters που χρησιμεύουν ως gatekeepers σε αυτές τις θέσεις εργασίας.

Μισθός και Αποζημίωση

Η συνολική αποζημίωση ποικίλλει ευρέως επειδή, πέρα ​​από ένα μισθό, οι συνεργάτες λαμβάνουν ένα μπόνους που αντανακλά τις κλειστές προσφορές και το εισόδημα που προέρχεται από συμφωνίες. Για τις συνδεδεμένες θέσεις σε επίπεδο εισόδου, το ποσοστό μπόνους είναι συχνά ένα σταθερό ποσοστό και λιγότερο μεταβλητό από ό, τι για τους ανώτερους διαχειριστές.

• Συνεργάτης πρώτου έτους: $ 50.000 έως $ 250.000, με μέσο όρο $ 125.000. Ο μέσος πρώτος μισθός μπορεί να είναι $ 81.000, με μπόνους 25-50 τοις εκατό του βασικού μισθού.
• Δεύτερος συνεργάτης: $ 100.000 έως $ 300.000, με μέσο όρο $ 135.000.
• Συνεργάτης τρίτου έτους: $ 150.000 έως $ 350.000, με μέσο όρο $ 160.000.

Η κατώτατη γραμμή

Οι συνεργάτες ιδιωτικών μετοχών συμμετέχουν σε συμφωνίες από την αρχή έως το κλείσιμο. Ακόμη και οι συνεργάτες της πρώτης βαθμίδας είναι αναπόσπαστο μέλος της ομάδας και πρέπει να έχουν πολύ ισχυρές αναλυτικές και ηγετικές ικανότητες.

Επειδή το έργο είναι ικανοποιητικό και η οικονομική ανταμοιβή είναι μεγάλη, η προσγείωση σε μία από αυτές τις αναζητούμενες θέσεις είναι δύσκολη. Ξεκινώντας ως καλοκαιρινό στέλεχος είναι ίσως το πιο απλό μονοπάτι, αλλά πολλοί συνεργάτες εισέρχονται στο πεδίο από την επενδυτική τραπεζική ή τη διαβούλευση με τη διοίκηση.