Ένας οδηγός για την ημερήσια διαπραγμάτευση στο περιθώριο

Αποποίηση ευθύνης: Το περιθώριο κέρδους είναι εξαιρετικά κερδοσκοπικό. Θα πρέπει να επιχειρήσετε μόνο την εμπορία περιθωρίου εάν κατανοήσετε πλήρως τις πιθανές απώλειές σας και έχετε εφαρμόσει σωστές στρατηγικές διαχείρισης κινδύνου.

Η ημερήσια διαπραγμάτευση περιλαμβάνει την αγορά και την πώληση των ίδιων μετοχών πολλές φορές κατά τις ώρες συναλλαγών, με την ελπίδα ότι θα κλείσουν τα γρήγορα κέρδη από την κίνηση των τιμών των μετοχών. Η συναλλαγή ημέρας είναι επικίνδυνη, καθώς εξαρτάται από τις διακυμάνσεις των τιμών των μετοχών σε μια δεδομένη ημέρα και μπορεί να έχει ως αποτέλεσμα σημαντικές απώλειες σε πολύ σύντομο χρονικό διάστημα.

Βασικές τακτικές

• Η διαπραγμάτευση στο περιθώριο σας επιτρέπει να δανειστείτε κεφάλαια από τον μεσίτη σας, προκειμένου να αγοράσετε περισσότερες μετοχές από ό, τι τα μετρητά του λογαριασμού σας θα το επέτρεπαν αυτόνομα. Η εμπορία περιθωρίου επιτρέπει επίσης την πώληση με μικρές πωλήσεις.
• Χρησιμοποιώντας μόχλευση, το περιθώριο σας επιτρέπει να ενισχύσετε τις πιθανές αποδόσεις σας - καθώς και τις απώλειές σας.
• Απαιτούνται περιθώρια κέρδους και περιθώριο συντήρησης, τα οποία μπορούν να αυξήσουν τις απώλειες σε περίπτωση που οι συναλλαγές είναι ξινή.

Περιθώριο και Day Trading

Η αγορά στο περιθώριο, από την άλλη πλευρά, είναι ένα εργαλείο που διευκολύνει την εμπορία ακόμη και για όσους δεν έχουν το απαιτούμενο ποσό μετρητών στο χέρι. Η αγορά στο περιθώριο ενισχύει την αγοραστική δύναμη ενός εμπόρου, επιτρέποντάς του να αγοράσει για μεγαλύτερο ποσό από ό, τι έχει μετρητά. το έλλειμμα καλύπτεται από μια χρηματιστηριακή εταιρεία με τόκους. Όταν συνδυάζονται τα δύο εργαλεία με τη μορφή ημερήσιας διαπραγμάτευσης στο περιθώριο, οι κίνδυνοι αυξάνονται. Και πηγαίνοντας από το ρητό, "όσο υψηλότερος είναι ο κίνδυνος, τόσο μεγαλύτερη είναι η πιθανή απόδοση", οι αποδόσεις μπορούν να είναι πολλές. Αλλά προειδοποιήστε: Δεν υπάρχουν εγγυήσεις.

Οι κανονισμοί της Ρυθμιστικής Αρχής της χρηματοπιστωτικής βιομηχανίας (FINRA) ορίζουν ως ημερήσιο εμπόριο ως "Αγορά και πώληση ή πώληση και αγορά της ίδιας αξίας την ίδια ημέρα σε λογαριασμό περιθωρίου". Οι πωλήσεις μικρής αξίας και οι αγορές για την κάλυψη της ίδιας εγγύησης την ίδια ημέρα μαζί με τις επιλογές εμπίπτουν επίσης στο πεδίο του εμπορίου μιας ημέρας.

Όταν μιλάμε για ημερήσια διαπραγμάτευση, μερικοί μπορεί να επιδοθούν σε αυτό μόνο περιστασιακά και θα έχουν διαφορετικές απαιτήσεις περιθωρίου από εκείνους που μπορούν να χαρακτηριστούν ως "day traders day." Ας καταλάβουμε αυτούς τους όρους μαζί με τους κανόνες περιθωρίου και τις απαιτήσεις από FINRA.

Ο όρος "day day trader" χρησιμοποιείται για κάποιον που εκτελεί συναλλαγές τέσσερις ή περισσότερων ημερών εντός πέντε εργάσιμων ημερών, υπό τον όρο ότι ένα από τα δύο πράγματα είναι: 1) Ο αριθμός των ημερήσιων συναλλαγών υπερβαίνει το 6% των συνολικών συναλλαγών του στο λογαριασμό περιθωρίου κατά τη διάρκεια της ίδιας πενταήμερη περίοδος ή 2) Το άτομο απολαμβάνει δύο εμπορικές κλήσεις χωρίς συνεννόηση εντός χρονικού διαστήματος 90 ημερών. Ένας λογαριασμός συναλλασσομένου μη ημέρας προάγει εμπορικές συναλλαγές μόνο περιστασιακά.

Ωστόσο, αν πληρούται κάποιο από τα παραπάνω κριτήρια, τότε ένας λογαριασμός συναλλασσομένου μη ημέρας θα οριστεί ως λογαριασμός ημερήσιου εμπόρου. Αν όμως ένας λογαριασμός συναλλασσομένου ημέρας δεν έχει πραγματοποιήσει συναλλαγές ημέρας για 60 συνεχείς ημέρες, τότε η κατάστασή του αντιστρέφεται σε λογαριασμό μη εμπορικής ημέρας.

Απαιτήσεις περιθωρίου

Για να διαπραγματεύονται στο περιθώριο, οι επενδυτές πρέπει να καταθέσουν αρκετά μετρητά ή επιλέξιμους τίτλους που πληρούν την αρχική απαίτηση περιθωρίου κέρδους με μια μεσιτική εταιρεία. Σύμφωνα με τον κανονισμό T της Fed, οι επενδυτές μπορούν να δανειστούν έως 50% του συνολικού κόστους αγοράς με περιθώριο κέρδους και το υπόλοιπο 50% κατατίθεται από τον έμπορο ως την αρχική απαίτηση περιθωρίου.

Οι απαιτήσεις περιθωρίου συντήρησης για έναν έμπορο ημέρας με μοτίβο είναι πολύ υψηλότερες από εκείνες για έναν έμπορο μη ημέρας. Η ελάχιστη απαίτηση ιδίων κεφαλαίων για έναν έμπορο ημέρας είναι 25.000 δολάρια (ή το 25% της συνολικής αγοραίας αξίας των κινητών αξιών, όποια είναι υψηλότερη) ενώ η τιμή για έναν μη εμπορικού μέσου είναι 2.000 δολάρια. Ο λογαριασμός διαπραγμάτευσης κάθε ημέρας πρέπει να πληροί αυτή την απαίτηση ανεξάρτητα και όχι μέσω διασταυρούμενης εγγύησης διαφόρων λογαριασμών. Σε καταστάσεις όπου ο λογαριασμός πέφτει κάτω από αυτό το προκαθορισμένο ποσό των 25.000 δολαρίων, δεν επιτρέπεται η περαιτέρω διαπραγμάτευση μέχρι την ανανέωση του λογαριασμού.

Περιθώρια κλήσεων

Υπάρχει μια κλήση περιθωρίου εάν ο λογαριασμός σας πέσει κάτω από το ποσό του περιθωρίου συντήρησης. Μια κλήση περιθωρίου είναι μια απαίτηση από τη μεσιτεία σας για να προσθέσετε χρήματα στο λογαριασμό σας ή να κλείσετε θέσεις για να επαναφέρετε το λογαριασμό σας στο απαιτούμενο επίπεδο. Αν δεν ικανοποιήσετε την κλήση περιθωρίου, η εταιρεία μεσιτείας μπορεί να κλείσει όλες τις ανοικτές θέσεις προκειμένου να επαναφέρει τον λογαριασμό στο ελάχιστο. Η εταιρεία μεσιτείας μπορεί να το κάνει χωρίς την έγκρισή σας και μπορεί να επιλέξει ποια θέση (-ες) θα ρευστοποιηθεί. Επιπλέον, η εταιρεία μεσιτείας σας μπορεί να σας χρεώσει μια προμήθεια για τη συναλλαγή ή τις συναλλαγές. Είστε υπεύθυνοι για τυχόν απώλειες που υπέστησαν κατά τη διάρκεια αυτής της διαδικασίας και η εταιρεία μεσιτείας μπορεί να εκκαθαρίσει αρκετές μετοχές ή συμβόλαια για να υπερβεί την αρχική απαίτηση περιθωρίου.

Περιθώρια ισχύος αγοράς

Η αγοραστική ισχύς για έναν έμπορο ημέρας είναι τέσσερις φορές η υπέρβαση του περιθωρίου συντήρησης από το κλείσιμο των εργασιών της προηγούμενης ημέρας (δηλ. Ένας λογαριασμός έχει 35.000 δολάρια μετά το εμπόριο της προηγούμενης ημέρας, τότε η υπέρβαση εδώ είναι 10.000 δολάρια δεδομένου ότι το ποσό αυτό έχει λήξει και πάνω από την ελάχιστη απαίτηση των 25.000 δολαρίων.Αυτό θα δώσει μια αγοραστική δύναμη των $ 40.000 (4 x $ 10.000) .Αν αυτό ξεπεραστεί, τότε ο έμπορος θα λάβει ένα ημερήσιο τηλεφωνικό περιθώριο αγοράς που εκδίδεται από τη χρηματιστηριακή εταιρεία.Έχει χρονικό διάστημα πέντε τις εργάσιμες ημέρες για την κάλυψη της κλήσης περιθωρίου.Σε αυτή την περίοδο, η αγοραστική ισχύς διαπραγμάτευσης ημερών περιορίζεται σε δύο φορές το πλεόνασμα του περιθωρίου συντήρησης.Σε περίπτωση μη τήρησης του περιθωρίου κατά το καθορισμένο χρονικό διάστημα, η περαιτέρω διαπραγμάτευση επιτρέπεται μόνο σε διαθέσιμα διαθέσιμα για 90 ημέρες ή μέχρι να επιτευχθεί η κλήση.

Παράδειγμα εμπορίας στο περιθώριο

Ας υποθέσουμε ότι ένας έμπορος έχει $ 20.000 περισσότερα από το ποσό του περιθωρίου συντήρησης. Αυτό θα προσφέρει στον έμπορο ημερήσια αγοραστική δύναμη αγοράς $ 80.000 (4 x $ 20.000). Εάν ο έμπορος επιδοθεί στην αγορά 80.000 δολαρίων της PQR Corp στις 9:45 π.μ. ακολουθούμενη από 60.000 δολάρια της XYZ Corp. στις 10.05 π.μ. την ίδια ημέρα, τότε έχει ξεπεράσει το όριο αγοραστικής δύναμης. Ακόμη και αν στη συνέχεια πωλεί τόσο κατά τη διάρκεια του απογευματινού εμπορίου, θα λάβει ένα ημερήσιο τηλεγράφημα κλήσης την επόμενη ημέρα. Ωστόσο, ο έμπορος θα μπορούσε να αποφύγει την κλήση περιθωρίου με την πώληση της PQR Corp πριν αγοράσει την XYZ Corp.

Σημείωση : Αν και οι μεσίτες πρέπει να λειτουργούν εντός των παραμέτρων που εκδίδουν οι ρυθμιστικές αρχές, έχουν τη διακριτική ευχέρεια να κάνουν μικρές τροποποιήσεις στις απαιτήσεις που ορίζονται ως «απαιτήσεις κατοικίας». Ο μεσίτης μπορεί να ταξινομήσει τον πελάτη ως έμπορο ημέρας τους υπό τον ευρύτερο ορισμό τους για έναν έμπορο ημέρας. Επίσης, οι χρηματιστηριακές εταιρείες ενδέχεται να επιβάλλουν υψηλότερες απαιτήσεις περιθωρίου ή να περιορίζουν την αγοραστική δύναμη. Έτσι, μπορεί να υπάρξουν διακυμάνσεις ανάλογα με τον μεσίτη-αντιπρόσωπο που επιλέγετε να ανταλλάσσετε.

Η κατώτατη γραμμή

Η ημερήσια διαπραγμάτευση στο περιθώριο είναι μια επικίνδυνη άσκηση και δεν πρέπει να δοκιμάζεται από αρχάριους. Οι άνθρωποι που έχουν εμπειρία στην ημερήσια διαπραγμάτευση πρέπει επίσης να είναι προσεκτικοί όταν χρησιμοποιούν το περιθώριο για το ίδιο. Η χρήση περιθωρίου δίνει στους εμπόρους μια ενισχυμένη αγοραστική δύναμη εντούτοις. θα πρέπει να χρησιμοποιείται με σύνεση για συναλλαγές ημέρας, έτσι ώστε οι έμποροι να μην καταλήγουν σε τεράστιες απώλειες. Εάν περιορίσετε τον εαυτό σας στα όρια που έχουν οριστεί για το λογαριασμό περιθωρίου, μπορείτε να μειώσετε τις κλήσεις περιθωρίου και συνεπώς την απαίτηση για πρόσθετα κεφάλαια. Εάν προσπαθείτε την πρώτη ημέρα συναλλαγών, μην πειραματιστείτε με ένα λογαριασμό περιθωρίου.