ΕΛΕΥΘΕΡΗ ΟΔΗΓΗΣΗ

Τι είναι το Freeriding

Το Freeriding, στο χρηματιστήριο, περιγράφει την αγορά και πώληση μετοχών χωρίς να έχει τα χρήματα για να καλύψει το εμπόριο. Αναφέρεται επίσης σε μια παράνομη πρακτική στην οποία ένα μέλος του συνδικάτου αναδοχής παρακρατεί μέρος μιας νέας έκδοσης τίτλων και στη συνέχεια το πωλεί σε υψηλότερη τιμή.

Βασικές τακτικές

• Το Freeriding περιγράφει την πρακτική των χρηματιστηριακών συναλλαγών αγοράς και πώλησης μετοχών χωρίς να έχει το πραγματικό μετρητά.
• Αναφέρεται επίσης σε μια παράνομη πρακτική στην οποία ένα μέλος του συνδικάτου αναδοχής παρακρατεί μέρος μιας νέας έκδοσης τίτλων και στη συνέχεια το πωλεί σε υψηλότερη τιμή.
• Οι νόμοι ελεύθερου χρόνου παραβιάζονται συχνά από εμπόρους που δεν γνωρίζουν ή δεν τους καταλαβαίνουν.

Πώς λειτουργεί το Freeriding

Λόγω του αθέμιτου πλεονεκτήματος που παρέχουν και οι δύο αυτοί τύποι freeriding πρακτικών σε όσους μπορούν να εκμεταλλευτούν τέτοιες ευκαιρίες, η freeriding είναι παράνομη και απαγορεύεται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) και την Εθνική Ένωση Διαπραγματευτών Αξιών.

Ο τύπος freeriding που οι περισσότεροι άνθρωποι πρέπει να γνωρίζουν θα ήταν αν κάποιος αγοράζει ένα απόθεμα και το πουλάει πριν πληρώσει για την αγορά. Οι διαφορετικοί τύποι τίτλων έχουν διαφορετικές ημερομηνίες διακανονισμού μετά από μια συναλλαγή. αυτό εκφράζεται ως Τ, για "συναλλαγή", + όμως πολλές ημέρες: Τ + 1 (Τ + 2, Τ + 3). Για τις μετοχές και τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια, η ημερομηνία διακανονισμού είναι τρεις ημέρες ή T + 3. για αμοιβαία κεφάλαια και δικαιώματα προαίρεσης, είναι μία ημέρα ή T + 1.

Οι επενδυτές που διαπραγματεύονται σε διαχειριζόμενους μεσεγγιστή λογαριασμούς περιθωρίου είναι λιγότερο πιθανό να έχουν πρόβλημα, επειδή ο μεσίτης δανείζει το μετρητά του πελάτη για να καλύψει τη συναλλαγή, παρέχοντας έτσι προστασία από παραβιάσεις όπως freeriding. Σε έναν λογαριασμό μετρητών, αυτό δεν συμβαίνει. Ως εκ τούτου, είναι επιτακτική ανάγκη ένας επενδυτής να έχει αρκετά μετρητά για να πληρώσει για την αγορά ενός αποθέματος κατά την ημερομηνία λήξης. Εάν ο επενδυτής προσπαθήσει να εκφορτώσει το απόθεμα πριν από τον διακανονισμό, ο λογαριασμός θα παραβιαστεί και θα παγώσει για 90 ημέρες.

Παράδειγμα Freeriding

Ακολουθεί ένα παράδειγμα freeriding σε λογαριασμό μετρητών:

• Πουλάτε μετοχές της Boston Scientific Corp. τη Δευτέρα.
• Με τα μετρητά από την πώληση της BSX, αγοράζετε μετοχές της Johnson & Johnson (JNJ) την Τρίτη.
• Πουλάτε τις μετοχές της JNJ την Τετάρτη.
• Η πώληση των μετοχών της BSX διευθετείται την Πέμπτη.

Επειδή η εκκαθάριση για τη συναλλαγή BSX δεν πραγματοποιήθηκε μέχρι την Πέμπτη (T + 3), δεν υπήρχαν μετρητά για την κάλυψη της αγοράς της JNJ την Τρίτη και πώλησης αυτών των μετοχών την Τετάρτη. Για να αποφευχθεί η ελευθέρωση, ο επενδυτής θα έπρεπε να περιμένει μέχρι την τακτοποίησή του (Πέμπτη) προτού εκφορτώσει τις μετοχές της JNJ.

Όπως δείχνει αυτό το παράδειγμα, ένας ενεργός έμπορος θα μπορούσε εύκολα να βρεθεί κατά παράβαση των κανόνων freeriding εάν δεν κατανοεί πλήρως τους κανόνες εμπορίας λογαριασμού μετρητών. Ένα από τα μεγαλύτερα προβλήματα με το freeriding είναι ότι πολλοί επενδυτές δεν γνωρίζουν ότι το κάνουν ή ότι υπάρχει πιθανότητα να κάνει κάτι παράνομο όπως αυτό. Για το λόγο αυτό, είναι σημαντικό να εξοικειωθείτε με το πώς λειτουργεί το freeriding - και τους κανόνες της SEC που απαγορεύουν την πρακτική.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ορισμός κυλιόμενου διακανονισμού Ο κυλιόμενος διακανονισμός είναι η διαδικασία εκκαθάρισης των συναλλαγών ασφαλείας σε διαδοχικές ημερομηνίες με βάση την συγκεκριμένη ημερομηνία κατά την οποία έγινε το αρχικό εμπόριο. περισσότερη διαπραγμάτευση μετρητών Ορισμός Οι συναλλαγές με μετρητά συνεπάγονται ότι όλες οι συναλλαγές πρέπει να καταβάλλονται από διαθέσιμα στο λογαριασμό κατά τη στιγμή του διακανονισμού. περισσότερος ορισμός αποτυχίας Σε κοινούς όρους συναλλαγών, υπάρχει αποτυχία εάν ο πωλητής δεν παραδίδει τίτλους ή ο αγοραστής δεν καταβάλλει οφειλόμενα κεφάλαια κατά την ημερομηνία διακανονισμού. περισσότερα Τι είναι η περίοδος εμπορικού διακανονισμού; Στον κλάδο των χρεογράφων, η περίοδος διακανονισμού είναι το χρονικό διάστημα μεταξύ της ημερομηνίας συναλλαγής - όταν εκτελείται εντολή για μια ασφάλεια και της ημερομηνίας διακανονισμού - όταν το εμπόριο είναι τελικό. Περισσότερα Greenshoe Option Μια επιλογή Greenshoe είναι μια διάταξη σε μια συμφωνία αναδοχής της IPO που παρέχει στον ασφαλιστή το δικαίωμα να πουλήσει περισσότερες μετοχές από ό, τι είχε αρχικά προγραμματιστεί. περισσότερα T + 1 (T + 2, T + 3) Οι συντομογραφίες T + 1 (T + 2, T + 3) αναφέρονται στην ημερομηνία διακανονισμού των συναλλαγών επί τίτλων. Το Τ είναι για την ημερομηνία συναλλαγής ή την ημέρα πραγματοποίησης της συναλλαγής. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών