Επενδύσεις σε ξένα χαρτοφυλάκια - FPI
Οι επενδύσεις χαρτοφυλακίου στο εξωτερικό (FPI) αποτελούνται από τίτλους και άλλα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται από επενδυτές σε άλλη χώρα. Δεν παρέχει στον επενδυτή άμεση ιδιοκτησία των περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας και είναι σχετικά υγρή ανάλογα με την αστάθεια της αγοράς.
Μαζί με τις ξένες άμεσες επενδύσεις (FDI), ο FPI είναι ένας από τους κοινούς τρόπους για να επενδύσουν σε μια υπερπόντια οικονομία. Οι άμεσες ξένες επενδύσεις και ο FPI είναι σημαντικές πηγές χρηματοδότησης για τις περισσότερες οικονομίες.
Κατανόηση των επενδύσεων χαρτοφυλακίου στο εξωτερικό
Η επένδυση χαρτοφυλακίου περιλαμβάνει την πραγματοποίηση και κατοχή χρεωστικών ή παθητικών επενδύσεων σε τίτλους, που γίνονται με την προσδοκία να κερδίσουν απόδοση. Στις ξένες επενδύσεις χαρτοφυλακίου, οι τίτλοι αυτοί μπορούν να περιλαμβάνουν αποθέματα ή αμερικανικές αποδείξεις (ADR) εταιρειών σε χώρες διαφορετικές από το έθνος του επενδυτή. Η συμμετοχή περιλαμβάνει επίσης ομόλογα ή άλλα χρεόγραφα που εκδίδονται από αυτές τις εταιρείες ή ξένες κυβερνήσεις, αμοιβαία κεφάλαια ή χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) που επενδύουν σε περιουσιακά στοιχεία στο εξωτερικό ή στο εξωτερικό.
Ένας ιδιώτης επενδυτής που ενδιαφέρεται για ευκαιρίες εκτός της χώρας του είναι πιθανότερο να επενδύσει μέσω ενός FPI. Σε περισσότερο μακροοικονομικό επίπεδο, οι ξένες επενδύσεις χαρτοφυλακίου αποτελούν μέρος του λογαριασμού κεφαλαίου μιας χώρας και εμφανίζονται στο ισοζύγιο πληρωμών (BOP). Το BOP μετράει το ποσό των χρημάτων που προέρχονται από μια χώρα σε άλλες χώρες για ένα οικονομικό έτος.
Βασικές τακτικές
- Οι επενδύσεις χαρτοφυλακίου στο εξωτερικό (FPI) περιλαμβάνουν την κατοχή χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων από χώρα εκτός του επενδυτή.
- Οι συμμετοχές του FPI μπορούν να περιλαμβάνουν αποθέματα, ADR, ομόλογα, αμοιβαία κεφάλαια και αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια.
- Μαζί με τις ξένες άμεσες επενδύσεις (FDI), ο FPI είναι ένας από τους κοινούς τρόπους για να συμμετέχουν οι επενδυτές σε μια υπερπόντια οικονομία, και ιδιαίτερα στους μικροεπενδυτές.
- Σε αντίθεση με τις άμεσες ξένες επενδύσεις, ο FPI αποτελείται από παθητική ιδιοκτησία. οι επενδυτές δεν έχουν κανένα έλεγχο επί των επιχειρήσεων ή της άμεσης κατοχής ιδιοκτησίας ή συμμετοχής σε μια εταιρεία.
FPI έναντι των άμεσων ξένων επενδύσεων - ΑΞΕ
Με το FPI-as με τις επενδύσεις χαρτοφυλακίου εν γένει, ένας επενδυτής δεν διαχειρίζεται ενεργά τις επενδύσεις ή τις εταιρείες που εκδίδουν τις επενδύσεις. Δεν έχουν άμεσο έλεγχο στα περιουσιακά στοιχεία ή τις επιχειρήσεις.
Αντίθετα, οι άμεσες ξένες επενδύσεις (ΑΞΕ) επιτρέπουν σε έναν επενδυτή να αγοράσει ένα άμεσο επιχειρηματικό ενδιαφέρον σε μια ξένη χώρα. Για παράδειγμα, λένε ότι ένας επενδυτής που εδρεύει στη Νέα Υόρκη αγοράζει μια αποθήκη στο Βερολίνο για να μισθώσει σε μια γερμανική εταιρεία που χρειάζεται χώρο για να επεκτείνει τις δραστηριότητές της. Ο στόχος του επενδυτή είναι να δημιουργήσει μια μακροπρόθεσμη ροή εισοδήματος, βοηθώντας παράλληλα την εταιρεία να αυξήσει τα κέρδη της.
Αυτός ο επενδυτής άμεσων ξένων επενδύσεων ελέγχει τις νομισματικές τους επενδύσεις και συχνά διαχειρίζεται ενεργά την εταιρεία στην οποία βάζουν χρήματα. Ο επενδυτής συμβάλλει στην οικοδόμηση της επιχείρησης και περιμένει την απόδοση επένδυσης (ROI). Ωστόσο, επειδή τα χρήματα του επενδυτή συνδέονται με μια εταιρεία, αντιμετωπίζουν λιγότερη ρευστότητα και περισσότερο κίνδυνο όταν προσπαθούν να πουλήσουν αυτό το ενδιαφέρον. Ο επενδυτής αντιμετωπίζει επίσης συναλλαγματικό κίνδυνο, ο οποίος μπορεί να μειώσει την αξία της επένδυσης όταν μετατραπεί από το νόμισμα της χώρας στο εθνικό νόμισμα ή σε δολάρια ΗΠΑ. Ένας πρόσθετος κίνδυνος είναι με τον πολιτικό κίνδυνο, ο οποίος μπορεί να κάνει την ξένη οικονομία και την επενδυτική του ασταθή.
Πλεονεκτήματα
Είναι εφικτό για τους ιδιώτες επενδυτές
Ταχύτερη απόδοση της επένδυσης
Υγρό
Μειονεκτήματα
Δεν υπάρχει άμεσος έλεγχος / διαχείριση των επενδύσεων
Πτητικός
Αιτία οικονομικής αναστάτωσης (αν αποσυρθεί)
Παρόλο που ορισμένοι από αυτούς τους κινδύνους επηρεάζουν και τις ξένες επενδύσεις χαρτοφυλακίου, είναι σε μικρότερο βαθμό από ότι με τις άμεσες ξένες επενδύσεις. Δεδομένου ότι οι επενδύσεις του FPI είναι χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και όχι ακίνητα ή άμεση συμμετοχή σε εταιρεία, είναι εγγενώς πιο εμπορεύσιμα.
Επομένως, ο FPI είναι πιο υγρός από τις ΑΞΕ και προσφέρει στον επενδυτή την ευκαιρία να επιστρέψει τα χρήματά του πιο γρήγορα - ή μια πιο γρήγορη έξοδο. Ωστόσο, όπως συμβαίνει με τις περισσότερες επενδύσεις που προσφέρουν βραχυπρόθεσμο ορίζοντα, τα περιουσιακά στοιχεία της FPI ενδέχεται να υποστούν μεταβλητότητα. Τα χρήματα του FPI συχνά απομακρύνονται από τη χώρα της επένδυσης όποτε υπάρχει αβεβαιότητα ή αρνητικά νέα σε μια ξένη γη, γεγονός που μπορεί να επιδεινώσει ακόμη περισσότερο τα οικονομικά προβλήματα.
Οι επενδύσεις χαρτοφυλακίου στο εξωτερικό είναι πιο κατάλληλες για τον μέσο επενδυτή λιανικής, ενώ οι άμεσες ξένες επενδύσεις είναι περισσότερο η περιοχή των θεσμικών επενδυτών, των ιδιωτών εξαιρετικά υψηλής αξίας και των εταιρειών. Ωστόσο, αυτοί οι μεγάλοι επενδυτές μπορούν επίσης να χρησιμοποιήσουν ξένες επενδύσεις χαρτοφυλακίου.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου για επενδύσεις ξένου χαρτοφυλακίου
Το έτος 2018 ήταν καλό για την Ινδία, από την άποψη του FPI. Περισσότεροι από 600 νέοι επενδυτικοί οργανισμοί έχουν εγγραφεί στο Συμβούλιο Κεφαλαιαγοράς της Ινδίας (SEBI), ανεβάζοντας το σύνολο σε 9.246. Ένα ευκολότερο ρυθμιστικό κλίμα και μια ισχυρή απόδοση των ινδικών μετοχών τα τελευταία χρόνια ήταν μεταξύ των παραγόντων που πυροδότησαν το ενδιαφέρον των ξένων επενδυτών.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.