Εστιασμένο Ταμείο
Ένα επικεντρωμένο ταμείο είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που κατέχει μόνο μια σχετικά μικρή ποικιλία μετοχών ή ομολόγων που είναι παρόμοια κατά μήκος κάποιων διαστάσεων. Εξ ορισμού, ένα επικεντρωμένο αμοιβαίο κεφάλαιο επικεντρώνεται σε περιορισμένο αριθμό μετοχών σε έναν περιορισμένο αριθμό τομέων, αντί να κατέχει ένα ευρύ ή διαφοροποιημένο συνδυασμό θέσεων. Τα συγκεντρωμένα κεφάλαια τείνουν να κατέχουν θέσεις σε περίπου 20-30 εταιρείες ή λιγότερο, σε αντίθεση με πολλά ταμεία που κατέχουν θέσεις πάνω από 100 εταιρείες.
Βασικές τακτικές
- Ένα επικεντρωμένο ταμείο είναι μια κατηγορία αμοιβαίου κεφαλαίου που επενδύει σε ένα μικρό αριθμό τίτλων που σχετίζονται με κάθε τρόπο.
- Ένα τομεακό ταμείο, για παράδειγμα, θα κατέχει μόνο αποθέματα που ανήκουν σε ένα συγκεκριμένο τμήμα της βιομηχανίας και έχουν ερευνηθεί προσεκτικά για συμπερίληψη.
- Τα επικεντρωμένα κεφάλαια δίνουν σαφή εικόνα της αγοράς και όχι ένα ευρύ διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο.
Κατανόηση των επικεντρωμένων κεφαλαίων
Τα αμοιβαία κεφάλαια συχνά διατίθενται στο εμπόριο ως ένας καλός τρόπος για τη διαφοροποίηση ενός χαρτοφυλακίου επενδύσεων. Πράγματι, τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια έχουν σχεδιαστεί για να κατέχουν θέση σε μεγάλο αριθμό εταιρειών, με διάφορα προκαθορισμένα βάρη, εξοικονομώντας έτσι στον επενδυτή το πρόβλημα της επιλογής κάθε ασφάλειας ξεχωριστά. Αυτή η διαφοροποίηση επιτρέπει σε έναν επενδυτή να αποκτήσει πρόσβαση στο ασφάλιστρο κινδύνου μετοχικού κεφαλαίου, ελαχιστοποιώντας παράλληλα τον κίνδυνο και την αστάθεια.
Ωστόσο, ορισμένοι επενδυτές πιστεύουν ότι η διαφοροποίηση μπορεί επίσης να περιορίσει τις αποδόσεις με τη διάθεση χρημάτων από διάφορους τομείς ή εταιρείες, οι οποίες δεν είναι όλες πιθανό να υπερβαίνουν ταυτόχρονα την απόδοση. Εάν ένας επενδυτής αισθάνεται έντονα ότι ένας συγκεκριμένος κλάδος ή η βιομηχανία θα σημειώσει καλύτερες επιδόσεις, μπορεί να αυξήσει τις αποδόσεις συγκεντρώνοντας τις επενδύσεις στον εν λόγω τομέα.
Πολλά τομεακά ETF έχουν τα χαρακτηριστικά ενός επικεντρωμένου ταμείου.
Τα συγκεντρωμένα κεφάλαια κατανέμουν τις συμμετοχές τους σε περιορισμένο αριθμό προσεκτικά ελεγμένων τίτλων. Παρόλο που δεν απολαμβάνουν τα οφέλη από τη διαφοροποίηση λόγω της στρατηγικής «αναζήτηση για ποιότητα», τα επικεντρωμένα κεφάλαια βασίζονται στην τεχνογνωσία της έρευνας για την υπερκάλυψη των μετοχών. Ως αποτέλεσμα, οι αποδόσεις τείνουν να είναι πιο ασταθείς. Το εν λόγω ταμείο είναι επίσης γνωστό ως "υπο-διαφοροποιημένο ταμείο" ή "συγκεντρωμένο ταμείο".
Παράδειγμα εστιασμένου ταμείου
Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Fidelity Focused Stock έχει τις ακόλουθες βασικές επενδυτικές στρατηγικές:
- Συνήθως επενδύει τουλάχιστον το 80% του ενεργητικού σε μετοχές
- Κανονικά επενδύει κυρίως σε κοινά αποθέματα
- Κανονικά επενδύει σε 30-80 μετοχές
- Επένδυση σε εγχώριους και ξένους εκδότες
- Επενδύστε σε αποθέματα "ανάπτυξης" ή σε μετοχές "αξίας" ή και στα δύο
- Χρησιμοποιώντας τη θεμελιώδη ανάλυση παραγόντων όπως η οικονομική κατάσταση και η θέση της βιομηχανίας, καθώς και οι συνθήκες της αγοράς και της οικονομίας, επιλέγουν επενδύσεις
Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Fidelity Focused Stock είχε 10ετή ετήσια απόδοση 10, 12%, στις 30 Απριλίου 2018, έναντι 9, 02% για το δείκτη αναφοράς Standard & Poor's 500. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Fidelity Focused Stock έχει αναλογία ακαθάριστων εξόδων 0, 57%. Οι 10 μεγαλύτερες εκμεταλλεύσεις της, στις 30 Απριλίου 2018, ήταν:
- ADOBE SYSTEMS INC
- ΠΛΑΤΕΙΑ INC CL Α
- Η S & P GLOBAL INC
- INTUIT INC
- UNION PACIFIC CORP
- MICROSOFT CORP
- HUMANA INC
- SCHWAB CHARLES CORP
- PAYPAL HLDGS INC
- ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΑΜΕΡΙΚΗΣ CORPORATION
Σε συνδυασμό, αυτές οι δέκα συμμετοχές αντιπροσώπευαν το 53, 22% του συνολικού ταμείου.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.