Δημοσιονομικοί Κανονισμοί: Glass-Steagall στον Dodd-Frank

Υπάρχουν διάφορες ιδέες για τη ρύθμιση της αγοράς. Πολλοί λένε ότι η αγορά πρέπει να ρυθμίζει τον εαυτό της, ενώ άλλοι υποστηρίζουν ότι η κυβέρνηση πρέπει να ρυθμίσει τις χρηματοπιστωτικές αγορές. Μερικοί ισχυρίζονται ότι η αυτορρύθμιση είναι η καλύτερη επιλογή.

Με τα χρόνια, υπήρξαν πολλοί οικονομικοί κανονισμοί. Αυτά χρησιμοποιούνται για να βοηθήσουν στην άμβλυνση των συντριβών της χρηματιστηριακής αγοράς, να διασφαλίσουν ότι ο πελάτης αντιμετωπίζεται δίκαια και να αποθαρρύνει εκείνους που σκύβονται από το scamming του συστήματος. Ακολουθούν οι σημαντικοί οικονομικοί κανονισμοί του παρελθόντος αιώνα και πώς βοηθούν την αγορά και τα άτομα.

Ο νόμος περί τραπεζών του 1933: ο νόμος περί υαλοπινάκων

29 Οκτωβρίου 1929, είναι περίφημο γνωστό ως Μαύρη Τρίτη. Το Μεγάλο Σφάλμα που συνέβη εκείνη την εποχή ενήργησε ως καταλύτης για τη Μεγάλη Ύφεση που επηρέασε εκατομμύρια ζωές σε όλη την Αμερική. Καθώς η χώρα αγωνίστηκε για να ξαναγίνει η οικονομία στην πίστα, πέρασαν αρκετοί κανονισμοί για να περιορίσουν μια άλλη κατάθλιψη. Ένας από αυτούς ήταν ο τραπεζικός νόμος του 1933, ο οποίος είναι γνωστός ως ο νόμος Glass-Steagall Act (GSA).

Πολλοί άνθρωποι συμφώνησαν ότι η κατάρρευση της χρηματιστηριακής αγοράς, η οποία έλαβε το Dow από το υψηλό των 381, 17 στις 3 Σεπτεμβρίου 1929, σε χαμηλό 41, 22 στις 8 Ιουλίου 1932, ήταν το αποτέλεσμα των υπερχρεωμένων τραπεζών με τις επενδύσεις τους. Η ιδέα ήταν ότι οι εμπορικές τράπεζες ανέλαβαν πολύ μεγάλο κίνδυνο με τα χρήματά τους και τα χρήματα των πελατών τους.

Η GSA δυσκόλευε τις εμπορικές τράπεζες, οι οποίες ασχολούνταν με τη δανειοδότηση, να επενδύουν κερδοσκοπικά. Οι τράπεζες περιορίστηκαν μόνο στο 10% του εισοδήματός τους από επενδύσεις (εκτός από τα κρατικά ομόλογα). Ο στόχος ήταν να τεθούν περιορισμοί στις τράπεζες αυτές για να αποφευχθεί μια άλλη κατάρρευση. Ο κανονισμός αντιμετωπίστηκε με πολλές αντιδράσεις, αλλά διατηρήθηκε σταθερή μέχρι την κατάργηση του 1999.

Ο τραπεζικός νόμος του 1935

Μέρος της GSA ήταν η σύσταση της Ομοσπονδιακής Ασφαλιστικής Εταιρείας Καταθέσεων (FDIC). Το FDIC έγινε μια μόνιμη δομή στο νόμο περί τραπεζών του 1935. Ωστόσο, αυτή η σημαντική ρύθμιση έκανε κάτι παραπάνω από αυτό. Συνέβαλε στη σύσταση της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Ανοικτής Αγοράς (FOMC), του βασικού παράγοντα της νομισματικής πολιτικής, στην αναδιάρθρωση των μελών του διοικητικού συμβουλίου της αποθεματικής τράπεζας και στη λειτουργία των επιτροπών αυτών.

Οι συνέπειες αυτού του γεγονότος είναι τόσο παγιωμένες στην τρέχουσα χρηματική και οικονομική πολιτική μας, ότι είναι δύσκολο να δούμε ότι το σύστημα λειτουργεί χωρίς αυτήν την ενέργεια. Με τη δημιουργία αυτών των συμβουλίων, οι αποφάσεις λήψης χρημάτων αφαιρούνται από την πολιτική. Αυτό σημαίνει ότι εάν οι Ρεπουμπλικανοί, οι Δημοκρατικοί, οι Ανεξάρτητες ή κάποιο άλλο κόμμα καταλήγουν να ελέγχουν τον Λευκό Οίκο, δεν μπορούν να ελέγξουν τις πολιτικές χρήματος του έθνους.

Ομοσπονδιακός νόμος περί ασφάλισης καταθέσεων του 1950

Παρόλο που η FDIC ιδρύθηκε το 1933/1935, η ασφάλιση που γνωρίζουμε οι καταθέσεις μας σήμερα δεν αναπτύχθηκε πλήρως μέχρι το 1950. Ο Ομοσπονδιακός νόμος για την ασφάλιση καταθέσεων του 1950 το καθιστούσε έτσι ώστε η ασφάλεια των καταθέσεων να υποστηρίζεται από την πλήρη πίστη και πίστη της United Κρατική κυβέρνηση.

Αυτό δεν σημαίνει ότι οι καταθέσεις δεν ασφαλίστηκαν το 1933. Αντίθετα, ασφαλίστηκαν διαφορετικά. Με την πάροδο του χρόνου, το ποσό της ασφάλισης έχει αλλάξει για να συμβαδίσει με τον πληθωρισμό. Το 1934, όταν τέθηκε σε ισχύ η αρχική ασφάλιση, οι άνθρωποι καλύφθηκαν για $ 2.500. Σήμερα, το ποσό αυτό έχει αυξηθεί στα 250.000 δολάρια.

Νόμος περί μεταρρύθμισης, ανάκτησης και εκτέλεσης των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων του 1989

Κατά τη διάρκεια της δεκαετίας του 1980, οι ΗΠΑ πέρασαν μια κρίση αποταμίευσης και δανείων. Αυτή η κρίση είναι ένα από τα μεγαλύτερα οικονομικά σκάνδαλα στην ιστορία των ΗΠΑ και αποτελεί έναν τεράστιο παράγοντα για τα υψηλά επιτόκια της δεκαετίας του 1980. Κατά τη διάρκεια αυτής της δεκαετίας, οι άνθρωποι μετακόμισαν τα χρήματά τους από τα ιδρύματα αποταμίευσης και δανεισμού και τα μετέφεραν σε κεφάλαια χρηματαγοράς για να ξεφύγουν από τον Κανονισμό Q (έναν κανονισμό που κάλυπτε το ύψος των τόκων που ένας καταθέτης θα μπορούσε να κερδίσει σε ένα ίδρυμα αποταμιεύσεων και δανείων). Για να αποκατασταθούν οι καταθέτες, οι αποταμιεύσεις και τα δάνεια άρχισαν να επενδύουν σε πιο επικίνδυνες επενδύσεις, υποστηριζόμενοι συγχρόνως από την Ομοσπονδιακή Ασφαλιστική Εταιρεία Αποταμιεύσεων και Δανείων (FDIC για τα ιδρύματα αποταμίευσης και δανείων). Το αποτέλεσμα ήταν μια οικονομική κρίση.

Η αντίδραση ήταν να θεσπιστεί ο νόμος περί μεταρρύθμισης, ανάκτησης και εκτέλεσης των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων (FIRREA). Αυτή η πράξη συνέβαλε στην ίδρυση του Resolution Trust Corporation για να κλείσει τις απολύσεις που δεν ήταν πλέον διαλυτές. Βοήθησε επίσης να αποπληρώσει τους καταθέτες που έχασαν χρήματα κατά τη διάρκεια της διαδικασίας.

Σε γενικές γραμμές, εξομάλυνε τη διαδικασία εξοικονόμησης και δανείων και βοήθησε να διαμορφωθεί ο τρόπος με τον οποίο τα χρήματά μας κατατίθενται και κερδίζει σήμερα ενδιαφέρον.

Ομοσπονδιακός νόμος για τη βελτίωση των ασφαλειών καταθέσεων του 1991

Μέρος του FIRREA ήταν να έχουν αποταμιεύσεις και δάνεια που υποστηρίζονται από το FDIC. Αυτή η πράξη το 1991 συνέβαλε στην ενίσχυση της εξουσίας του FDIC, επιτρέποντάς τους να εγγυηθούν τις καταθέσεις σε ιδρύματα αποταμίευσης και δανείων. Επίσης, επέτρεψε στην FDIC να δανειστεί από το Δημόσιο εάν είχαν μεγάλη απαίτηση.

Νόμος Dodd-Frank του 2010

Η μεγάλη ύφεση είναι μια οικονομική κρίση που πολλοί από εμάς γνωρίζουμε πολύ καλά. Πρόκειται για την πιο πρόσφατη κρίση που οδήγησε σε πολλούς κανονισμούς, σε μια σημαντική αναστάτωση και σε μια ώθηση για περισσότερη δύναμη για τον καταναλωτή. Η μεγάλη ύφεση προκλήθηκε από την κρίση των ενυπόθηκων δανείων και ολοκληρώθηκε σχετικά γρήγορα παρά το μέγεθος της.

Ένα αποτέλεσμα της κρίσης ήταν ο νόμος περί μεταρρύθμισης και προστασίας των καταναλωτών Dodd-Frank της Wall Street του 2010. Η πράξη περιλαμβάνει μια μεγάλη ποικιλία διαφορετικών κανονισμών και νόμων, τα οποία όλα επιδιώκουν έναν στόχο: «Προώθηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας των Ηνωμένων Πολιτειών με τη βελτίωση της λογοδοσίας και της διαφάνειας στο χρηματοπιστωτικό σύστημα, τον τερματισμό των "υπερβολικά μεγάλων αποτυχιών", την προστασία του αμερικανικού φορολογούμενου με την παύση της διάσωσης, την προστασία των καταναλωτών από καταχρηστικές πρακτικές χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών και άλλους σκοπούς.

Η δημιουργία του Γραφείου Προστασίας Χρηματοοικονομικών Καταναλωτών (CFPB) έχει σημαντικό αντίκτυπο στους καταναλωτές. Αυτό το τμήμα είναι ο συνήγορος του καταναλωτή. Είναι οι φύλακες για να βοηθήσουν στην αποτροπή της κατάχρησης των νόμων και να διασφαλίσουν ότι δεν θα επωφεληθεί ο καταναλωτής.

Η κατώτατη γραμμή

Πρόκειται για μερικούς από τους βασικούς κανονισμούς που έχουν τεθεί σε ισχύ κατά τη διάρκεια του περασμένου αιώνα. Είναι μερικοί από τους μεγαλύτερους κανονισμούς που βοήθησαν στη διαμόρφωση της νομισματικής μας πολιτικής, της οικονομικής πολιτικής, της επενδυτικής πολιτικής και του τρόπου με τον οποίο τα χρήματα λειτουργούν συνολικά στις Ηνωμένες Πολιτείες. Ως καταναλωτής, μπορούμε να εμπιστευόμαστε τους οικονομικούς μας συμβούλους, τους τραπεζίτες, την Federal Reserve και την CFPB, λόγω της εποπτείας που έχουν παράσχει αυτοί οι κανονισμοί.

Ακόμα κι αν μερικοί δεν εργάζονται όπως προβλέπεται, μπορούν να καταργηθούν, να προσαρμοστούν ή να τροποποιηθούν. Τελικά, ο στόχος αυτών των κανονισμών είναι να καταστήσει την οικονομία πιο σταθερή και να διασφαλίσει ότι ο καταναλωτής είναι η κινητήρια δύναμη. (Διαβάστε περισσότερα σχετικά με το θέμα, εδώ: Ποιος ήταν ο νόμος για το γυαλί-Steagall;).