Αξιολόγηση των φαρμακευτικών εταιρειών

Υπάρχουν πολλοί λόγοι για τους οποίους ένας επενδυτής μπορεί να μην αισθάνεται άνετα να επενδύει σε φαρμακευτικές εταιρείες, αλλά εάν θέλετε να μπείτε στο "επόμενο μεγάλο πράγμα", το αναδυόμενο εμπόδιο είναι ακριβώς πώς θα πρέπει να αξιολογείτε τέτοιες εταιρείες. Η κύρια ανησυχία για την επένδυση σε εταιρείες φαρμάκων είναι κατά πόσον τα ναρκωτικά τους θα πάνε - και θα παραμείνουν - στην αγορά.

Τι είναι ο αγωγός και γιατί παίρνει τόσο πολύ;

Ο αγωγός είναι ένας όρος που αναφέρεται σε πόσα προϊόντα - εμβόλια, στεροειδή, κατασταλτικά του ανοσοποιητικού συστήματος, αφροδισιακά (όλα κάτω από τη γενική κατηγορία φαρμάκων) - βρίσκονται σε διάφορα στάδια έρευνας και ανάπτυξης (Ε & Α). Χρειάζονται μεταξύ 10 και 15 ετών για ένα μέσο φάρμακο για να φτάσει σε φαρμακείο μετρητές από σημειωματάριο ενός επιστήμονα.

Ο κύριος λόγος για τον οποίο ο αγωγός αποτυγχάνει να κυκλοφορήσει ελεύθερα είναι ότι η Υπηρεσία Τροφίμων και Φαρμάκων (FDA) έχει τη δική της βαλβίδα διακοπής προκειμένου να προστατεύσει τους καταναλωτές από φάρμακα που μπορεί να έχουν απροσδόκητες παρενέργειες. Το FDA έχει πολύ αυστηρές οδηγίες και δοκιμές ότι ένα φάρμακο πρέπει να περάσει πριν φτάσει στα ράφια των καταστημάτων. ακόμη και μετά τη διεξαγωγή των εξετάσεων, ο FDA διατηρεί το δικαίωμα να τραβήξει το φάρμακο μαζικά ανά πάσα στιγμή.

Ένας επενδυτής ή κάποιος που πάσχει από μια θανατηφόρα ασθένεια μπορεί να αμφισβητήσει ότι ο FDA είναι ένα επιπλέον εμπόδιο σε μια ήδη περίπλοκη διαδικασία. Αλλά, ως καταναλωτές, θα πρέπει να εκτιμήσουμε το γεγονός ότι, λόγω του FDA, μπορούμε να πάρουμε μια ασπιρίνη χωρίς να ανησυχούμε για την ανάπτυξη ενός τρίτου βραχίονα.

Η σημασία των εξελίξεων των φαρμάκων σε εκκρεμότητα

Η υγεία του αγωγού είναι ζωτικής σημασίας για τις φαρμακευτικές εταιρείες όλων των μεγεθών. Αυτό είναι το πρώτο μέτρο για το αν μια εταιρεία είναι μια καλή επένδυση. Μια επιχείρηση έχει μόνο τόσες χρόνια δίπλωμα ευρεσιτεχνίας σε μια συγκεκριμένη φόρμουλα πριν τα γενόσημα φάρμακα στρέψουν και χτυπήσουν κάτω την τιμή. Ως αποτέλεσμα, οι εταιρείες, ιδίως οι νεοσύστατες επιχειρήσεις, βρίσκονται σε πολύ ασταθές έδαφος, αν εξαρτώνται από ένα μόνο φάρμακο για όλα τα κέρδη τους (θυμηθείτε, ο FDA θα μπορούσε να καταργήσει το φάρμακο ανά πάσα στιγμή).

Για να αντιμετωπιστεί αυτή η αβεβαιότητα, οι εταιρείες προσπαθούν να διατηρήσουν τους αγωγούς τους να ρέουν. Η ανάπτυξη φαρμάκων στη φαρμακευτική βιομηχανία είναι λίγο σαν να ρίχνεις βέλη στο σκοτάδι. Όσο περισσότερα βέλη ρίχνετε, τόσο πιο πιθανό είναι να χτυπήσετε το σήμα. Μπορείτε να ελέγξετε πόσα φάρμακα μια εταιρεία έχει στη διάθεσή της στην έρευνα επενδύσεων Value Line, Businessweek, The Wall Street Journal ή στις οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας.

Ένα τρομερό σύμπτωμα

Είναι δύσκολο να διαπιστωθεί εάν ένα συγκεκριμένο φάρμακο θα είναι οικονομικά επιτυχές, ακόμη και αν είναι χημικά υγιές. Πολλοί άνθρωποι πιστεύουν ότι τα συγκεκριμένα φάρμακα για την αρθρίτιδα θα ήταν περιττές εν όψει της ασπιρίνης και της Tylenol, αλλά έχουν αυξηθεί στις πωλήσεις καθώς η ηλικία των baby boomers.

Η προσοχή του FDA, ωστόσο, είναι το ισοδύναμο του βήχα του αίματος για μια εταιρεία φαρμάκων. Όταν μια επιχείρηση αναγκάζεται να τραβήξει ένα φάρμακο από την αγορά ή ακόμα και αν το κάνει αυτό εθελοντικά, είναι πολύ δύσκολο να φέρει το φάρμακο αυτό - όχι επειδή δεν θα είναι αποτελεσματικό, αλλά επειδή ο ιατρικός τομέας θα βρει ήδη υποκατάστατο φάρμακο για να γεμίσει αυτή τη θέση. Μια γρήγορη ματιά στον δικτυακό τόπο της FDA θα σας πει ποια προϊόντα ελέγχονται.

Λαμβάνοντας υπόψη τις δυνατότητες εκκίνησης Pharma

Οι εγκατεστημένες εταιρείες είναι σχεδόν πάντα ασφαλέστερες από τις νέες. Αν υπάρχει μια ανερχόμενη εταιρεία με ένα ασυναγώνιστο φάρμακο, μια μεγάλη επιχείρηση θα έρθει συνήθως και θα συνεργαστεί με τη μικρότερη επιχείρηση ή θα την αγοράσει ολοκληρωτικά. Αυτή είναι μια ασφαλής κίνηση για την νεοσύστατη εταιρεία καθώς η έναρξη λειτουργίας θα έχει πρόσβαση στα κανάλια διανομής της μεγαλύτερης εταιρείας. Επιπλέον, εάν η FDA βάλει τα φρένα στο φάρμακο, μια μεγαλύτερη επιχείρηση έχει την πρωτεύουσα για να την πάει ξανά στο εργαστήριο.

Ωστόσο, αξίζει να εξεταστούν οι μικρές επιχειρήσεις με ιστορικό συνεργασίας για να βγουν φάρμακα από το εργαστήριο και στον κόσμο. Οι συνεργασίες και οι εξαγορές νέων επιχειρήσεων αντιπροσωπεύουν μεταξύ ενός τετάρτου και ενός τρίτου των αγωγών των περισσότερων μεγάλων επιχειρήσεων. Ορισμένες νεοσύστατες εταιρείες επιλέγουν να κάνουν σόλο και να αγοράζουν φάρμακα απευθείας σε γιατρούς σε πόλεις όπου η ασθένεια είναι πιο διαδεδομένη. Αυτές οι νεοσύστατες επιχειρήσεις είναι συχνά εξαιρετικά επιτυχημένες σε αυτήν την προσπάθεια, αλλά αυτές είναι εξαιρέσεις. Οι περισσότεροι επενδυτές διστάζουν να αντιμετωπίσουν τις νέες εταιρείες, που ονομάζονται εταιρείες βιοτεχνολογίας, και στο στάδιο εκκίνησης τους θεωρούνται συνήθως ένα στοίχημα.

Η μακροπρόθεσμη πρόγνωση

Για να φιλτράρουμε τις μεγάλες εταιρείες με τεράστιους αγωγούς, πρέπει να εξετάσουμε τα είδη των ναρκωτικών που έρχονται. Η επένδυση σε μια εταιρεία που έχει ένα επιτυχημένο προϊόν είναι συνήθως μια ασφαλής πρακτική, αλλά με το όριο των διπλωμάτων ευρεσιτεχνίας στη φαρμακευτική βιομηχανία, είναι σαν το στοίχημα σε ένα άλογο που έχει ήδη κερδίσει έναν αγώνα νωρίτερα την ημέρα. μπορεί να βγει ξανά μπροστά ή μπορεί να είναι πολύ κουρασμένος.

Τα καλύτερα προϊόντα είναι αυτά που επικεντρώνονται σε μια συγκεκριμένη κατηγορία ασθενειών. Αυτές μπορεί να είναι ασθένειες, καρκίνοι ή ιοί που προσβάλλουν το νευρικό σύστημα, το δέρμα, την καρδιά και ούτω καθεξής, ή μπορεί να είναι ασθένειες που επηρεάζουν ένα δημογραφικό όπως παιδιά, ηλικιωμένους ή μεσήλικες άνδρες με εξασθενημένη λίμπιντο. Στοχεύοντας σε συγκεκριμένα χαρακτηριστικά, οι εταιρείες αυτές αποφεύγουν τον ανταγωνισμό μεταξύ τους. Αυτό παρέχει επίσης στους επενδυτές την ευκαιρία να διαφοροποιήσουν τη φαρμακευτική βιομηχανία.

Η κατώτατη γραμμή

Ως επενδυτές, αναζητήστε εταιρείες που έχουν έναν υγιή αγωγό και ένα ιστορικό επιτυχούς εισαγωγής φαρμάκων στην αγορά. Αν τα προϊόντα της εταιρείας είναι απαλλαγμένα από τον έλεγχο της FDA και έχουν έναν συνεκτικό στόχο, μια συγκεκριμένη δημογραφική ή ασθένεια περιοχή, είναι ένα καλό σημάδι. Εάν πρόκειται να αγοράσετε μόνο μία εταιρεία, πηγαίνετε με μια μεγάλη επιχείρηση. Ωστόσο, εάν πρόκειται να διαφοροποιήσετε τη βιομηχανία, οι μικρές εταιρείες με ιστορικό συνεργασίας ή έρευνας και ανάπτυξης που εστιάζουν σε ασθένειες που αποτελούν συνεχή ανησυχία (καρδιακή νόσος του Αλτσχάιμερ κ.λπ.) είναι σταθερές προσθήκες σε ένα φαρμακευτικό χαρτοφυλάκιο.