ESG ETFs Ψάχνετε να πιάσετε παραδοσιακούς αντίπαλους

Η παγκόσμια βιομηχανία συναλλαγών σε χρηματιστήρια (ETFs) συνεχίζει την εκθετική της ανάπτυξη. Φέτος, τα καταγεγραμμένα από τις Η.Π.Α. ETF υπερέβησαν τα ετήσια ρεκόρ εισροών σχεδόν τρεις μήνες πριν από το τέλος του έτους. Τα ETF που ακολουθούν τις περιβαλλοντικές, κοινωνικές και διακυβερνητικές (ESG) επενδυτικές αρχές διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο σε σχέση με τους παραδοσιακούς ανταγωνιστές τους.

Σήμερα, υπάρχουν περίπου 50 συναλλαγές ESG ETFs στις ΗΠΑ, αλλά μόνο ένα, το iShares MSCI KLD 400 Social ETF (DSI), έχει περίπου 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση. Μόνο ένα άλλο ESG ETF έχει περιουσιακά στοιχεία άνω των 500 εκατομμυρίων δολαρίων. Από τα τέλη Αυγούστου του 2017, υπήρχαν περίπου 5, 7 δισεκατομμύρια δολάρια σε συνδυασμένα περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση σε όλα τα ETF που απαριθμούνται στις Η.Π.Α., λίγο περισσότερο από το ένα τρίτο των περιουσιακών στοιχείων που διαχειρίζεται το μεγαλύτερο αμοιβαίο κεφάλαιο ESG.

"Το σχετικά μικρό σύνολο περιουσιακών στοιχείων που επενδύονται σε βιώσιμα ETFs έρχεται σε μια εποχή που τα ETF συνολικά αναπτύσσονται ταχέως", ανέφερε το Reuters. "Οι επενδυτές άντλησαν 264, 5 δισ. Δολάρια από αμερικανικά αμοιβαία κεφάλαια που διαχειρίζονται ενεργά τα αμερικανικά κεφάλαια το 2016, αντλώντας ρεκόρ ύψους 282 δισ. Δολαρίων σε χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια, σύμφωνα με τα στοιχεία των Morningstar και FactSet".

Μια βιώσιμη ανάπτυξη

Πολλά από τα κορυφαία ETFs συγκέντρωσης περιουσιακών στοιχείων του τρέχοντος έτους είναι χαμηλού κόστους, απλά κεφαλαιοποιημένα κεφάλαια βανίλιας. Ακόμα, τα έξυπνα βήτα ETFs συνεχίζουν τον επιθετικό ρυθμό αύξησης του ενεργητικού τους, αναγκάζοντας ορισμένους παρατηρητές της αγοράς να υποθέσουν ότι η ανάπτυξη έρχεται για τα κεφάλαια της ESG.

Η ετήσια έρευνα του ETF από τη Brown Brothers Harriman "έδειξε μεγαλύτερο ενδιαφέρον για τα θέματα ETF για το Περιβάλλον, την Κοινωνία και τη Διακυβέρνηση (ESG), με το 51% των επενδυτών να βρίσκουν ESG τουλάχιστον κάπως σημαντικό, έναντι 37% πέρυσι".

Ένας από τους κύριους λόγους που κάποιοι επενδυτές αργούν να αγκαλιάσουν τα ESG ETF είναι η θεωρία ότι η επένδυση με συνείδηση ​​μπορεί να οδηγήσει σε χαμηλότερες επιδόσεις. Παρόλο που αυτό μπορεί να ισχύει σε συγκεκριμένα χρονικά πλαίσια, διάφορα σημεία δεδομένων και μελέτες δείχνουν ότι η ESG είναι βιώσιμη μακροπρόθεσμα και προσφέρει τη δυνατότητα να ξεπεράσει τις παραδοσιακές επενδύσεις.

Πράσινη επιχείρηση είναι καλή επιχείρηση

Οι εταιρείες που δίνουν προτεραιότητα στις περιβαλλοντικές αρετές, όπως τα μειωμένα αποτυπώματα άνθρακα, μπορούν να είναι λιγότερο εκτεθειμένα στις τιμές των βασικών εμπορευμάτων. Χρησιμοποιώντας οικονομικά αποδοτικές και καθαρότερες πηγές ενέργειας, αυτές οι εταιρείες μπορούν να εξοικονομήσουν κεφάλαια και να ενισχύσουν τις θέσεις τους σε μετρητά. Οι εταιρείες με ισχυρά ιστορικά στοιχεία διακυβέρνησης υποστηρίζονται συχνά από σταθερές ομάδες διαχείρισης που έχουν επιδείξει συνεχή δέσμευση στους μετόχους και τους τακτικούς ισολογισμούς. Επιπλέον, αυτές οι εταιρείες είναι πιθανό να έχουν περισσότερη ποικιλία στα διοικητικά συμβούλια και στα στελέχη σε επίπεδο C. Τα ιστορικά στοιχεία δείχνουν ότι οι εταιρείες με αυξημένη ποικιλομορφία των φύλων σε βασικές θέσεις ξεπερνούν τους άνδρες που κυριαρχούν στους αντιπάλους τους.

Το ευρωπαϊκό δείκτη επιπτώσεων FlexShares STOXX US ESG (ESG) παρακολουθεί τον δείκτη επιπτώσεων ESO STOXX USA και περιλαμβάνει ένα ευρύ φάσμα αρχών ESG για την οικοδόμηση του χαρτοφυλακίου του. Ο δείκτης της ESG εξετάζει παράγοντες όπως η καθαρή τεχνολογία, οι εκπομπές άνθρακα, οι εργασιακές σχέσεις, τα οφέλη και η ασφάλεια στο χώρο εργασίας, οι πολιτικές του διοικητικού συμβουλίου και οι αποζημιώσεις των εκτελεστικών στελεχών.

Κάνοντας κινήσεις για τη δημιουργία ενδιαφέροντος

Οι εκδότες του ΕΙΕΕ λαμβάνουν μέτρα για να δημιουργήσουν αυξημένο ενδιαφέρον για τα ταμεία ESG. Τα προϊόντα ESG παλαιού τύπου αποφεύγουν τον προβλέψιμο ναύλο, όπως τα τυχερά παιχνίδια, τα καπνά και τα όπλα. Η νέα γενιά ESG ETFs προχωράει περαιτέρω και μερικά είναι εκλεπτυσμένα, εστιάζοντας σε συγκεκριμένες θέσεις.

Νωρίτερα αυτό το έτος, η Inspire Investing με έδρα την Καλιφόρνια ξεκίνησε διάφορα ETF που χρησιμοποιούν χριστιανικές αξίες ως οθόνες για την επιλογή τίτλων. Άλλα ETFs ESG, πολλά από τα οποία αποδεικνύονται δημοφιλή με τους επενδυτές, επιλέγουν να επικεντρωθούν σε περιβαλλοντικά συνειδητές εταιρείες ή επιχειρήσεις που δίνουν έμφαση στη διαφορετικότητα των φύλων προς όφελος των επενδυτών.

Μια προφανής οδός για την αύξηση του ενδιαφέροντος των επενδυτών στην ESG είναι για τους εκδότες να ανταγωνίζονται επί των τελών. Φέτος, περίπου τα τρία τέταρτα των εισροών του ΕΙΕΕ στις ΗΠΑ έχουν διατεθεί σε ταμεία με ετήσιους δείκτες δαπανών 0, 2% ή λιγότερο. Η μέση κεφαλαιακή ευέλικτη beta ETF με μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις είναι σημαντικά πιο ακριβή, αν και όχι ακριβή, περίπου 0, 3% ετησίως.

Οι εκδότες του ΕΙΕΕ επιδεικνύουν προθυμία να μειώσουν τα έξυπνα τέλη βήτα ή να εισαγάγουν νέους έξυπνους ναύλους με χαμηλό κόστος. Νωρίτερα φέτος, το iShares, ο μεγαλύτερος χορηγός του ΕΙΕΕ στον κόσμο, μείωσε δραματικά τα έξοδα σε πολλά ETGs ESG σε ό, τι θα μπορούσε να είναι η αρχή των χαμηλότερων τελών σε ολόκληρο τον χώρο της ESG.