Οι αναδυόμενες αγορές ενδέχεται να έχουν ξεπεράσει μετά από το ράλι

Οι αναδυόμενες αγορές ενδέχεται να έχουν ξεπεράσει την ύφεση μετά την απότομη πτώση από τα βαθιά χαμηλά επίπεδα του Δεκεμβρίου 2018. Εντούτοις, οι προσεχείς μήνες δεν είναι πιθανόν να υποχωρήσουν νέα χαμηλά, διότι τα τομεακά μέσα μεγάλης εμβέλειας έχουν πραγματοποιήσει ανατροπές διπλού πυθμένα που είναι πιθανό να προκαλέσουν πολλούς μήνες πλευρικής δράσης. Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές που αναζητούν μακροχρόνια έκθεση θα πρέπει να περιορίσουν τις προσπάθειες για την ηγεσία του τομέα που, σύμφωνα με πρόσφατη έρευνα της Forbes, περιλαμβάνει την Πολωνία και την Ουγγαρία ως κορυφαία έργα.

Οι αναδυόμενες αγορές μπορούν να διαπραγματεύονται ως ομάδα μέσω μιας ποικιλίας χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs). Τα τρία πιο δημοφιλή μέσα από τα συνολικά περιουσιακά στοιχεία είναι τα ETF Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) στα 61, 1 εκατομμύρια δολάρια, το iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG) στα 57, 4 εκατομμύρια δολάρια και το iShares Emerging Markets ETF (EEM) στα 33, 7 εκατομμύρια δολάρια. Τα διαγράμματα τιμών είναι σχεδόν πανομοιότυπα, ενώ η EEM έχει το μεγαλύτερο ιστορικό τιμών, που δημοσιεύεται τον Απρίλιο του 2003.

Μακροπρόθεσμος χάρτης EEM (2003 - 2019)

Το ταμείο εισήλθε σε άμεση ανοδική πορεία το 2003, χαράζοντας ένα ευρύ ράλι του Elliott πέντε κυμάτων στο υψηλό όλων των εποχών τον Οκτώβριο του 2007 στα $ 55, 83. Έγραψε ένα μικρό διπλό κορυφαίο μοτίβο τον Αύγουστο του 2008 και έσπασε, επιταχύνοντας χαμηλότερα στο τετραετές χαμηλό του Νοεμβρίου στους άνω έφηβους. Αυτό σημάδεψε το χαμηλότερο χαμηλό των τελευταίων 10 ετών, μπροστά από ένα υγιές κύμα ανάκαμψης που έμεινε κοντά στα $ 50 το 2011, την ίδια στιγμή που τα προϊόντα και η κινεζική ανάπτυξη έφτασαν στο τέλος.

Ένα βήμα προς τα πίσω τον Οκτώβριο του 2011 βρήκε υποστήριξη στα 33, 42 δολάρια, ολοκληρώνοντας ένα εύρος συναλλαγών που διατηρήθηκε άθικτο σε μια ανάλυση 2015 που έφθασε σε ένα επταετές χαμηλό στα μέσα $ 20s το πρώτο τρίμηνο του 2016. Οι Bulls πήραν αυστηρό έλεγχο σε αυτό το επίπεδο, υγιή κέρδη που συνεχίστηκαν σε δοκιμή του υψηλού του 2011 το Φεβρουάριο του 2015. Οι επιθετικοί πωλητές προέκυψαν όταν το ταμείο έσπασε αντίσταση, προκαλώντας ένα αποτυχημένο ξεμπλοκάρισμα, μπροστά σε μια συνεχιζόμενη πτώση που έφθασε σε χαμηλό 19 μηνών τον Οκτώβριο. Έλεγξε το επίπεδο αυτό επιτυχώς τον Δεκέμβριο και μετατράπηκε σε υψηλότερο επίπεδο μέχρι τον Ιανουάριο του 2019.

Η ανταπόκριση του Fibonacci .786 της Fibonacci στην αγορά των τελευταίων δεκαετιών κατέληξε σε δύο προσπάθειες συγκέντρωσης, ενώ η δράση των τιμών αποκαταστάθηκε στο εύρος των συναλλαγών μεταξύ 2011 και 2015. Ο εκθετικός κινούμενος μέσος όρος (EMA) των 50 μηνών μειώθηκε σε οριζόντιο προσανατολισμό το ίδιο επίπεδο που κατείχε κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, υποδηλώνοντας μια ουδέτερη τεχνική προοπτική. Εν τω μεταξύ, ο μηνιαίος ταλαντωτής stochastics στράφηκε σε έναν κύκλο αγορών τον Ιούλιο του 2018, πιέζοντας μια πιο ισορροπημένη ταινία.

Χρονοδιάγραμμα βραχυπρόθεσμου επιτοκίου EEM (2017 - 2019)

Η πτώση τον Οκτώβριο του 2018 έληξε κοντά στο .618 Fibonacci retracement του 2017 στην ανοδική πορεία του 2018, ενώ η δοκιμή του Δεκεμβρίου ολοκλήρωσε μια διπλή αντιστροφή, προβλέποντας ότι η υποστήριξη στα μέσα $ 30 θα κρατήσει για τώρα. Η αναπήδηση μέχρι τον Ιανουάριο του 2019 αντιστράφηκε στην ανταπόκριση .382 της πτώσης των 10 μηνών, η οποία έχει ευθυγραμμιστεί στενά με την ανταπόκριση rally των .382, το EMA 200 ημερών και την κορυφή του μοτίβου διπλού πυθμένα.

Η πρόσφατη αναστροφή στην τετραπλή αντίσταση μπορεί να σηματοδοτήσει την έναρξη μιας διαδικασίας δοκιμής ή βάσης που θα μπορούσε να διαρκέσει μερικούς μήνες και να παράγει ελάχιστα ή καθόλου ανοδική. Είναι ακόμη πιθανό ότι η βραχυπρόθεσμη κάμψη θα επιταχυνθεί, αφήνοντας το ταμείο σε μια επίφοβη δοκιμή τριπλού πυθμένα. Τουλάχιστον, αυτή η πολύπλοκη δομή τιμών προειδοποιεί τους νεοεισερχόμενους μετόχους να σφίξουν τις στάσεις και να εξετάσουν το ενδεχόμενο κερδών.

Ο δείκτης συσσώρευσης-διανομής στον όγκο του ισοζυγίου (OBV) ξεπέρασε την τιμή τον Ιανουάριο του 2018 και διατηρήθηκε μέχρι την κατανομή του Ιουνίου που σηματοδότησε την επιθετική κατανομή. Δημοσιεύθηκε χαμηλότερο χαμηλό το Δεκέμβριο, όταν η τιμή κατέγραψε υψηλότερο χαμηλό, δημιουργώντας μια μέτρια απόκλιση έως ότου ο δείκτης ανέβαζε τα υψηλά επίπεδα Σεπτεμβρίου και Νοεμβρίου. Ωστόσο, έχει πλέον πέσει κάτω από αυτά τα επίπεδα (κόκκινη γραμμή) σε μια άλλη κόκκινη σημαία για μια ενδιάμεση κορυφή.

Η κατώτατη γραμμή

Η ανατροπή της υπερπώλησης στις αναδυόμενες αγορές μπορεί να έχει φθάσει στο τέλος της, θέτοντας το σκηνικό για πλάγια δράση που θα μπορούσε να παραμείνει για πολλούς μήνες.

Γνωστοποίηση: Ο συγγραφέας δεν κατείχε θέσεις στις προαναφερθείσες αξίες ή τα παράγωγά τους κατά τη στιγμή της δημοσίευσης.