Η οικονομία της εξόρυξης πετρελαίου

Παρά τις βελτιώσεις σε ορισμένες μεθόδους παραγωγής εναλλακτικής ενέργειας, μεγάλο μέρος του κόσμου εξακολουθεί να λειτουργεί με ορυκτά καύσιμα, εκ των οποίων το πετρέλαιο αποτελεί πρωταρχικό παράδειγμα. Ανησυχώντας όμως είναι ότι μεγάλο μέρος της υποδομής μας εξαρτάται από τη μείωση του πόρου, έχουμε αρκετούς τρόπους να προχωρήσουμε μέχρι να ανησυχούμε για έναν κόσμο χωρίς πετρέλαιο. Σε αυτό το άρθρο θα εξετάσουμε τα οικονομικά της εξόρυξης πετρελαίου και τον τρόπο λήψης αποφάσεων όσον αφορά την παραγωγή.

Η μεταβλητότητα του πετρελαίου

Μια από τις πιο παρανοημένες πτυχές του πετρελαίου είναι η διακύμανση του - τόσο στον τρόπο με τον οποίο κατατίθεται όσο και σε αυτό που κατατίθεται. Το λάδι ταξινομείται με δύο χαρακτηριστικά. Η πρώτη ταξινόμηση είναι ελαφριά ή βαριά. αυτό βασίζεται στη βαρύτητα API και είναι ένα μέτρο πυκνότητας. Η δεύτερη ταξινόμηση είναι γλυκιά ή ξινή, η οποία είναι ένα μέτρο του πόσο θείο περιέχει το έλαιο. Το ελαφρύ, γλυκό λάδι, ενώ εξακολουθεί να απαιτεί περαιτέρω επεξεργασία, είναι πολύ πιο εύκολο να μετατραπεί σε ένα προϊόν υψηλής αξίας, όπως το καύσιμο. Το βαρύ, ξινό λάδι απαιτεί πιο εντατική επεξεργασία και εξευγενισμό. Το πετρέλαιο όπως αυτό που εξορύσσεται από την άμμο πίσσας της Αλμπέρτας (βαρύ, ξινέλαιο) κοστίζει περισσότερο για να τελειοποιηθεί από το ελαφρύ, γλυκό πετρέλαιο από το Τέξας.

Εκτός από το πετρέλαιο, υπάρχει η φύση της κατάθεσης. Υπάρχει ακόμα μια καταπληκτική ποσότητα πετρελαίου στον κόσμο, αλλά γίνεται όλο και πιο δύσκολο και πιο δύσκολο να το εξαγάγετε. Ορισμένα από αυτά οφείλονται στη φυσική διαμόρφωση της κατάθεσης - π.χ. στρίψιμο, ή σε σχιστόλιθο - και μερικές από τις προκλήσεις είναι προφανώς τοπικές, όπως με τις καταθέσεις στον πυθμένα. Πολλά από αυτά τα εμπόδια μπορούν να ξεπεραστούν με την τεχνολογία. Η υδραυλική θραύση της πέτρας, για παράδειγμα (γνωστός και ως fracking), είναι ο κύριος μοχλός της αναζωπύρωσης της παραγωγής πετρελαίου στις Ηνωμένες Πολιτείες, καθώς ολοένα και περισσότεροι σχηματισμοί σχιστολιθικών δένδρων παράγουν παλαιότερα απρόσιτες κοιτάσματα πετρελαίου και φυσικού αερίου. (Βλέπε χώρες με το υψηλότερο δυναμικό Fracking).

Το Μεταβαλλόμενο Κέρδος

Λόγω της προχωρημένης τεχνολογίας, της διακύμανσης του πετρελαίου και των διαφορών στην ποιότητα των καταθέσεων, δεν υπάρχει ούτε ενιαίο σημείο κέρδους για τις εταιρείες που εξάγουν πετρέλαιο. Η τιμή του πετρελαίου Brent χρησιμοποιείται συχνά ως τιμή αναφοράς για το πετρέλαιο. Αντιπροσωπεύει ένα μέσο ελαφρύ, γλυκό πετρέλαιο, συνεπώς οι χώρες αποδίδουν την τιμή Brent, με έκπτωση που εφαρμόζεται ανάλογα με το βαθμό που το προϊόν τους αποκλίνει από το ελαφρύ και γλυκό ιδανικό. Έτσι, από την κορυφή, ορισμένες χώρες βλέπουν χαμηλότερη τιμή ανά βαρέλι, επειδή το προϊόν τους δεν είναι ελαφρύ και γλυκό.

Οι διαφορές αυξάνονται όταν εξετάζετε το κόστος απόσπασης βαρελιού πετρελαίου σε διαφορετικές εταιρείες και σε διαφορετικές χώρες. Σε τιμή αργού Brent, για παράδειγμα, $ 80, θα υπάρχουν εταιρείες που είναι εξαιρετικά κερδοφόρες, επειδή το κόστος τους ανά βαρέλι μπορεί να είναι $ 20. Θα υπάρξουν επίσης εταιρείες που χάνουν χρήματα, επειδή τους κοστίζουν 83 δολάρια το βαρέλι για εξαγωγή. Σε μια απόλυτα ορθολογική οικονομία, όλες οι εταιρείες που χάνουν χρήματα θα σταματήσουν ή θα καλέσουν πίσω στην παραγωγή καθώς η τιμή έπεσε πιο κοντά στο σημείο απομείωσης τους, αλλά αυτό δεν συμβαίνει.

Μη οικονομικής παραγωγής

Επειδή η εκμετάλλευση γης για εξερεύνηση είναι δαπανηρή και η διάτρηση είναι μερικές φορές μια προϋπόθεση της σύμβασης, οι εταιρείες θα ασκηθούν σε καταθέσεις και θα κρατήσουν πηγάδια ακόμη και αν οι τιμές υποβαθμιστούν. Όπως και με οποιαδήποτε βιομηχανία εξόρυξης πόρων, η παραγωγή δεν μπορεί να ενεργοποιήσει μια δεκάρα. Υπάρχουν ανάγκες σε εργατικό δυναμικό, κόστος εξοπλισμού, μισθώσεις και πολλά άλλα έξοδα που δεν εξαφανίζονται όταν πετάξετε την παραγωγή. Ακόμα κι αν μπορούν να εξαλειφθούν κάποια έξοδα, όπως το εργατικό δυναμικό, θα καταστούν μεγαλύτερα έξοδα μακροπρόθεσμα, δεδομένου ότι η επιχείρηση πρέπει να ξαναρχίσει σε όλους όταν οι τιμές ανακάμψουν - με κάθε άλλη εταιρεία να προσλαμβάνει επίσης στην ξαφνικά ανταγωνιστική αγορά εργασίας.

Αντ 'αυτού, οι πετρελαϊκές εταιρείες συχνά αναζητούν υψηλότερες τιμές στο μέλλον και θα επιδιώξουν να πληρώσουν καλά για μια περίοδο ετών, οπότε οι διακυμάνσεις των τιμών σε μηνιαία βάση δεν αποτελούν πρωταρχικό μέλημα για αυτές. Οι μεγάλες πετρελαϊκές εταιρείες έχουν ισχυρούς ισολογισμούς που τους βοηθούν να περάσουν κάτω τα χρόνια. Έχουν επίσης μια ποικιλία πηγαδιών με συμβατικές και αντισυμβατικές καταθέσεις. Οι μικρότερες εταιρείες τείνουν να είναι συγκεντρωμένες σε περιφερειακό επίπεδο και έχουν πολύ λιγότερη ποικιλία στο χαρτοφυλάκιό τους. Αυτές είναι οι εταιρείες που αγωνίζονται κατά την παρατεταμένη πτώση των τιμών. Ομοίως, χώρες όπως ο Καναδάς, με μεγάλες καταθέσεις πετρελαίου, βλέπουν τα κέρδη να εξαφανίζονται με χαμηλές τιμές πετρελαίου, επειδή το κόστος τους ανά βαρέλι απαιτεί υψηλότερη τιμή ανά βαρέλι από ό, τι ο ΟΠΕΚ και άλλα ανταγωνιστικά έθνη συνεχίζουν να παράγουν.

Από τη φάση εξερεύνησης, με το σεισμικό κόστος και το κόστος της γης, το δικαίωμα στη φάση της εξόρυξης, το κόστος εξέτασης και το κόστος εργασίας, υπάρχουν μόνο λίγοι τρόποι για τον έλεγχο του κόστους για τη βιομηχανία πετρελαίου. Το ένα είναι να ενσωματωθεί η ανάντη, η μεσαία και η μεταγενέστερη παραγωγή. Αυτό σημαίνει ότι μια εταιρεία έχει τη δυνατότητα να κάνει τα πάντα - από την εξερεύνηση μέχρι την εξόρυξη και τη διύλιση. Αυτό μπορεί να βοηθήσει τον έλεγχο του κόστους σε ορισμένες πτυχές, αλλά σημαίνει ότι η εταιρεία δεν είναι εξειδικευμένη ή επικεντρώνεται στην καλή σε ένα πράγμα. Η άλλη μέθοδος είναι να ενθαρρύνει την τεχνολογική εξέλιξη, έτσι ώστε οι προκλητικές καταθέσεις να γίνουν φθηνότερες. Το τελευταίο φαίνεται να έχει το μεγαλύτερο δυναμικό μακροπρόθεσμα, αν και οι εταιρείες θα εξακολουθήσουν να εξετάζουν τις κάθετες εξαγορές ενώ περιμένουν περαιτέρω τεχνολογικές καινοτομίες.

Προμήθεια και υπεραπόδοση

Η τελευταία οικονομική σκέψη - και θα έπρεπε πραγματικά να είναι η πρώτη στις περισσότερες βιομηχανίες - είναι το ζήτημα της προσφοράς. Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι η ποσότητα του πετρελαίου εκεί είναι μεγάλη, αλλά είναι πεπερασμένη. Δυστυχώς, δεν θα έχουμε ποτέ έναν ακριβή αριθμό που θα μας επέτρεπε να υπολογίσουμε τη σωστή τιμή που θα κρατούσε τον κόσμο αρκετά τροφοδοτημένο. Αντ 'αυτού, η τιμή του πετρελαίου βασίζεται στην προσφορά αυτή τη στιγμή και στην πιθανή προσφορά στο άμεσο μέλλον, με βάση την προβλεπόμενη παραγωγή. Έτσι, όταν οι εταιρείες συνεχίζουν να παράγουν σε μια περίοδο υπερπροσφοράς, η τιμή του πετρελαίου εξακολουθεί να εξασθενεί και οι εταιρείες με τις πιο αντιοικονομικές καταθέσεις αρχίζουν να ξεφλουδίζουν. Η αυξημένη παραγωγή πετρελαίου στις ΗΠΑ, για παράδειγμα, κράτησε τις τιμές του πετρελαίου πολύ χαμηλότερες, επειδή όλη αυτή η προσφορά δεν είχε προηγουμένως φθάσει στην αγορά.

Η κατώτατη γραμμή

Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι η εξόρυξη πετρελαίου ακολουθεί τους κανόνες προσφοράς και ζήτησης. Το δύσκολο κομμάτι είναι ότι υπάρχουν μεγάλες διαφορές ως προς το πόσο κοστίζει η κυκλοφορία ενός βαρελιού πετρελαίου. Σε αυτό προστίθεται το γεγονός ότι οι μη πετρελαϊκές εταιρείες και οι επενδυτές τους αποτελούν συχνά αντιοικονομικό προϊόν και υπερπροσφορά. Αυτό είναι, φυσικά, γιατί οι επενδυτές προσελκύονται επίσης από τον τομέα. Αν ακολουθήσετε μερικούς βασικούς παράγοντες και υπολογίσετε το κόστος ανά βαρέλι ορισμένων από τις μικρότερες εταιρείες, είναι πιθανό να επωφεληθείτε από τις διακυμάνσεις των τιμών αναφοράς του πετρελαίου, καθώς οι μη οικονομικές καταθέσεις γίνονται κερδοφόρες. Εξάλλου, η συνολική οικονομία της εξόρυξης πετρελαίου δείχνει ότι υπάρχουν χρήματα σε αυτό - τόσο για τις εταιρείες εξόρυξης όσο και για τους επενδυτές τους.