Στρατηγικές Χρηματιστηρίου για μια Αγορά Πολύ Πτητικών

Μετά από περισσότερο από ένα χρόνο σταθερού κέρδους της χρηματιστηριακής αγοράς, οι εφησυχαστές επενδυτές έχουν χτυπηθεί από μια μακρόχρονη διόρθωση και μια ακμή στην αστάθεια των τιμών. Θα κάνουν καλά να επανεξετάσουν τις στρατηγικές τους, τις εκθέσεις του Barron, δεδομένου ότι το μακροοικονομικό περιβάλλον επίσης αλλάζει: η αύξηση της παγκόσμιας αύξησης του ΑΕΠ, τα ποσοστά ανεργίας στις προηγμένες οικονομίες του ΟΟΣΑ που είναι τα χαμηλότερα από την οικονομική κρίση του 2008 · δημοσιονομικά κίνητρα από τη σαφή φορολογική μεταρρύθμιση στις ΗΠΑ · οικοδόμηση πληθωριστικών πιέσεων · και ένα σημαντικό κύκλο εργασιών ηγεσίας στην Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, μεταξύ άλλων βασικών δυνάμεων.

Ο Russel Kinnel, διευθυντής έρευνας στην υπηρεσία χρηματοδότησης Morningstar Inc., προτείνει τέσσερις επενδυτικές στρατηγικές για τους επενδυτές να εξετάσουν το ενδεχόμενο να προχωρήσουν, σε σχόλια προς την Barron's. Πρόκειται για: αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης αξίας. υψηλά μερίσματα · προστασία από τον πληθωρισμό · και τη μείωση του κινδύνου. Οι 27 εκατομμύρια αναγνώστες της Investopedia παγκοσμίως πρόσφατα έχουν δείξει εξαιρετικά υψηλά επίπεδα ανησυχίας σχετικά με τις αγορές κινητών αξιών, όπως μετράται από τον δείκτη Investopedia Anxiety Index (IAI). (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε επίσης: Οι επενδυτές πρέπει να στερεώσουν τις ζώνες ασφαλείας για περισσότερες βόλτες .)

Μικρή κεφαλαιοποίηση

Τα αποθέματα ανάπτυξης μεγάλης κεφαλαιοποίησης έχουν ξεπεράσει τα αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης από το μεγαλύτερο περιθώριο από το 2007, λέει ο Kinnel στο Barron, σημειώνοντας ότι υπήρξε παρόμοιο χάσμα απόδοσης το 1999 κατά τη διάρκεια της φούσκας Dotcom. Ακριβώς όπως τότε, πιστεύει ότι είναι καιρός για τους επενδυτές τεχνολογικής εμμονής να αλλάξουν πορεία τώρα. Μας αρέσει ιδιαίτερα το Royce Special Equity Fund (RYSEX), σημειώνοντας ότι «κατέχει τη δική του κατά τη διάρκεια των αγώνων της αγοράς, αλλά λάμπει σε ύφεση», όπως το θέτει η Barron. Οι καλύτερες επιλογές του Kinnel είναι το Vanguard Small-Cap Value Index Fund (VSIAX) και το Αμερικανικό Beacon Small Cap Value Fund (AVPAX), το οποίο παρακολουθεί αρκετά καλά τον δείκτη, λέει.

Πληρωτές μερισμάτων

Η μείωση του φόρου αύξησε τις προοπτικές αύξησης των μερισμάτων και οι αποδόσεις των ομολόγων εξακολουθούν να είναι χαμηλές, παρά την άνοδο, σημειώνει ο Kinnel. Θα μπορούσε να προσθέσει ότι, ενώ τα επιτόκια των κουπονιών στα περισσότερα ομόλογα είναι σταθερά, τα μερίσματα που πληρώνουν μερίσματα προσφέρουν την προοπτική αύξησης των πληρωμών με την πάροδο του χρόνου. Λέει ότι το Αμερικανικό Ταμείο Αμοιβαίων Κεφαλαίων της Ουάσιγκτον (AWSHX) διατηρεί καλά τις μειώσεις της αγοράς, με ένα ποιοτικό χαρτοφυλάκιο εταιρειών επενδυτικού βαθμού που έχουν ιστορικό αύξησης των μερισμάτων. Το Αμερικανικό Century Equity Income Fund (TWEIX) έχει επίσης αμυντικό χαρακτήρα και ο Kinnel ολοκληρώνει τις επιλογές του με το Δείκτη Vanguard Dividend Appreciation Fund (VDADX). Οι τρέχουσες αποδόσεις αυτών των κεφαλαίων είναι αντίστοιχα ανά μετοχή της Barron, 1, 74%, 2, 31% και 2, 14%. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: 10 Τράπεζες με εκταμιευτικές πληρωμές μερισμάτων .)

Προστασία του πληθωρισμού

Οι επενδυτές με μεγάλες συμμετοχές σε ομόλογα είναι ευάλωτοι στις κεφαλαιακές απώλειες που επιβάλλονται από τον συνδυασμό του πληθωρισμού και των αυξήσεων των επιτοκίων που αυξάνουν τον πληθωρισμό. Ο Kinnel δεν συνιστά να καταστεί η προστασία για τον πληθωρισμό ένα μεγάλο μέρος ενός χαρτοφυλακίου και προειδοποιεί ότι οι επιλογές του δεν είναι φορολογικά αποδοτικές, οπότε δεν θα πρέπει να κρατούνται σε ένα λογαριασμό αναβαλλόμενου φόρου όπως ο IRA ή ο 401 (k). Το Ταμείο Στρατηγικής Επιστροφής εμπορευμάτων PIMCO (PCRDX) διατηρεί επίσης συνδεδεμένα με τον πληθωρισμό ομόλογα και έχει μια ισχυρή απόδοση 8, 54%. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο για τα βραχυπρόθεσμα επενδυτικά κεφάλαια (VTIPX) έχει μικρότερη απόδοση, 1, 5%, αλλά και πολύ χαμηλότερο δείκτη δαπανών, 0, 15% έναντι 1, 19% για το Ταμείο Pimco.

Μείωση ρίσκου

Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο για τις Βραχυπρόθεσμες Φορολογικές Απαλλαγές Vanguard (VWSTX) αποδίδει 1, 32% και η Kinnel θεωρεί ότι είναι ένα από τα κονδύλια χαμηλότερου κινδύνου γύρω. Το Ταμείο Εισοδήματος Vanguard Wellesley (VWINX) αποδίδει 3, 26% και είναι ένα ισοσκελισμένο ταμείο που περιλαμβάνει τόσο ομόλογα υψηλής ποιότητας όσο και αποθέματα αξίας. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο FPA (FPACX) αποφέρει 1, 48% και έχει συνολική απόδοση 7, 26% τις τελευταίες 52 εβδομάδες. "Ο Stein Romick, ο διευθυντής του ταμείου από το 1993, ήταν έμπειρος στην ανάμειξη της άμυνας με την επιθετικότητα", λέει ο Kinnel στο Barron, προσθέτοντας "Επιστρέφει το έδαφος στο κορυφαίο decile κατά τη διάρκεια των τελευταίων 10 και 15 ετών". (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε επίσης: Πώληση-off έχει τρομερές ομοιότητες με την κρίση του 2008 ).