Συρρίκνωση μερισμάτων
Τι είναι η μεταφορά μερισμάτωνΗ συρρίκνωση μερισμάτων είναι αρνητική επίδραση στη διάρθρωση των μερισμάτων ενός επενδυτικού ομίλου επενδύσεων (UIT), ενός τύπου μη διαχειριζόμενου κεφαλαίου που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήρια (ETF), σε μια αυξανόμενη αγορά. Οι κανόνες της SEC ορίζουν ότι οι καταπιστευτικές εταιρείες επενδύσεων μεριδίων, οι οποίες δεν απαιτούν διοικητικό συμβούλιο, πρέπει να πληρώνουν τα κέρδη ως μερίσματα σε μετρητά στους επενδυτές αντί να επανεπενδύουν στο χαρτοφυλάκιο. Σε μια αυξανόμενη αγορά, αυτό σημαίνει ότι το ΕΙΕΕ θα υποφέρει από παρόμοια κεφάλαια με τη δυνατότητα επανεπένδυσης.
Μείωση της μείωσης του μερίσματος
Η συσσώρευση μερισμάτων επηρεάζει τους μετόχους, ακόμη και αν επιλέξουν να επανεπενδύσουν το μέρισμα. Η διάρθρωση των ETF καθυστερεί τις πληρωμές μερισμάτων για τις ημέρες και σε μια αυξανόμενη αγορά το κόστος επανεπένδυσης αυξάνεται διαρκώς. Χωρίς επιλογή αυτόματης επανεπένδυσης μερισμάτων για τους μετόχους, μπορεί να χρειαστεί μια εβδομάδα για την επανεπένδυση των χρημάτων. Εν τω μεταξύ, η τιμή των μετοχών θα έχει αυξηθεί και το ίδιο χρηματικό ποσό θα αγοράσει λιγότερα μερίδια από ό, τι θα είχε αν είχε επανεπενδυθεί αμέσως.
Σε μια παρακμάζουσα αγορά, η συσσώρευση μερισμάτων δεν αποτελεί ζήτημα αυτό καθεαυτό. Στην πραγματικότητα, επειδή οι τιμές των μετοχών μειώνονται, ένα δολάριο σε μετρητά αξίζει περισσότερο από ένα δολάριο σε επενδυτικά περιουσιακά στοιχεία.
ETFs χωρίς διαίρεση μερίσματος
Η μεταφορά των μερισμάτων είναι μια λειτουργία που αφορά ειδικά τα UIT. Σήμερα, τα περισσότερα ΕΤΑ είναι ανοικτές εταιρείες διαχείρισης επενδύσεων. Όπως τα UITs, οι εταιρείες διαχείρισης επενδύσεων χρειάζονται αρκετές ημέρες για να πάρουν μερίσματα στις τσέπες των μετόχων. Σε αντίθεση με τα UIT, οι εταιρείες διαχείρισης επενδύσεων μπορούν να επιλέξουν να επανεπενδύσουν τα κέρδη σε αντίθεση με την έκδοση μερίσματος σε μετρητά, εξαλείφοντας έτσι τη διαφορά των μερισμάτων.
Τα λειτουργικά έξοδα των εταιρειών επενδύσεων διαχείρισης είναι υψηλότερα από τα λειτουργικά έξοδα των UIT, αλλά η αμοιβαία δομή των αμοιβαίων κεφαλαίων τους επιτρέπει μεγαλύτερη ευελιξία. Οι επενδυτές πρέπει να αξιολογήσουν την ποιότητα μιας επένδυσης στο πλαίσιο της προσωπικής τους φιλοσοφίας επενδύσεων και της μοναδικής κατάστασης ζωής.
Μήπως η Συλλογή Μερισμάτων;
Ενώ η αντιστάθμιση των μερισμάτων είναι αρκετή για ορισμένους επενδυτές να ορκιστούν εντελώς UITs, παραμένουν ένα δημοφιλές επενδυτικό προϊόν. Στην πραγματικότητα, μερικά από τα μεγαλύτερα ETF που διαπραγματεύονται σήμερα είναι τα UIT. Για πολλούς επενδυτές, η αντιστάθμιση των μερισμάτων δεν μετρά πολύ. Κάποιοι θεωρούν ότι η καθαρή επίδραση της αντιστάθμισης των μερισμάτων, αν και έγκυρη και μετρήσιμη, εξακολουθεί να είναι πολύ μικρή για να προβληθεί, λαμβάνοντας ιδιαίτερα υπόψη όλους τους άλλους παράγοντες για την αξιολόγηση ενός ταμείου, όπως η παρακολούθηση του δείκτη, η έκθεση, το λειτουργικό κόστος και η φορολογική αποδοτικότητα. Άλλοι προτιμούν τις πληρωμές μερισμάτων για επανεπένδυση, ανεξάρτητα από τα όσα αναφέρουν τα γραφήματα, επειδή ο στόχος τους δεν είναι να μεγιστοποιήσουν μακροπρόθεσμα την αξία των επενδυτικών τους περιουσιακών στοιχείων αλλά μάλλον να χρησιμοποιήσουν τις πληρωμές μερισμάτων για να διατηρήσουν ένα συγκεκριμένο βιοτικό επίπεδο βραχυπρόθεσμα.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.