Δείκτης συσσώρευσης / διανομής - Ορισμός και χρήσεις A / D
Η συσσώρευση / διανομή είναι ένας σωρευτικός δείκτης που χρησιμοποιεί όγκο και τιμή για να εκτιμήσει εάν ένα απόθεμα συσσωρεύεται ή διανέμεται. Το μέτρο συσσώρευσης / διανομής επιδιώκει να εντοπίσει αποκλίσεις μεταξύ της τιμής των μετοχών και της ποσότητας ροής. Αυτό παρέχει μια εικόνα για το πόσο ισχυρή είναι η τάση. Αν η τιμή αυξάνεται αλλά ο δείκτης πέφτει, αυτό δείχνει ότι ο όγκος αγοράς ή συσσώρευσης ενδέχεται να μην είναι αρκετός για να υποστηρίξει την άνοδο των τιμών και θα μπορούσε να υπάρξει πτώση των τιμών.
Βασικές διαδρομές
- Η γραμμή συσσώρευσης / διανομής μετρά την προσφορά και τη ζήτηση εξετάζοντας το πού η τιμή έκλεισε εντός της χρονικής περιόδου και, στη συνέχεια, πολλαπλασιάζοντας τον όγκο.
- Ο δείκτης A / D είναι σωρευτικός, δηλαδή μια τιμή μιας περιόδου προστίθεται ή αφαιρείται από την τελευταία.
- Μια αυξανόμενη γραμμή A / D συμβάλλει στην επιβεβαίωση μιας αυξανόμενης τάσης των τιμών.
- Μια πτώση της γραμμής Α / Δ βοηθά στην επιβεβαίωση της καθοδικής τάσης των τιμών.
- Εάν η τιμή αυξάνεται αλλά η Α / Δ μειώνεται, σηματοδοτεί την υποκείμενη αδυναμία και μια πιθανή μείωση της τιμής.
- Εάν η τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου μειώνεται αλλά ο Α / Δ αυξάνεται, σηματοδοτεί την υποκείμενη δύναμη και η τιμή μπορεί να αρχίσει να αυξάνεται.
Ο δείκτης φόρμουλα για τη συσσώρευση / διανομή είναι
A / D = Προηγούμενο A / D + CMFV όπου: CMFV = Τρέχων όγκος ροής χρήματοςCMFV = (PC-PL) - (PH-PC) PH- PL × VPC = Τιμή κλεισίματοςPL = Χαμηλή τιμή για την περίοδοPH = = Volume για την περίοδο \ begin {aligned} & \ text {A / D} = \ text {Previous A / D} + \ text {CMFV} \\ & = \ frac {(P_C-P_L) - (P_H-P_C)} {P_H -P_L} \ Times \ text {V} \ \ & P_C = \ text {Τιμή κλεισίματος} \\ & P_L = \ text {Χαμηλή τιμή για την περίοδο} \\ & P_H = \ text {Υψηλή τιμή για την περίοδο} \\ & περίοδος} \\ \ end {ευθυγραμμισμένο} A / D = Προηγούμενο A / D + CMFVwhere: CMFV = Τρέχων όγκος ροής χρήματοςCMFV = PH-PL VPC = Τιμή κλεισίματοςPL = Χαμηλή τιμή για την περίοδοPH = Υψηλή τιμή για την περίοδοV = Όγκος για την περίοδο
Πώς να υπολογίσετε τη γραμμή συσσώρευσης / διανομής
- Ξεκινήστε υπολογίζοντας τον πολλαπλασιαστή. Σημειώστε το κλείσιμο, το υψηλό και το χαμηλό για την τελευταία περίοδο.
- Χρησιμοποιήστε τον πολλαπλασιαστή και τον όγκο της τρέχουσας περιόδου για να υπολογίσετε τον Όγκο ροής χρημάτων.
- Προσθέστε τον όγκο ροής χρήματος στην τελευταία τιμή Α / Δ. Για τον πρώτο υπολογισμό χρησιμοποιήστε τον όγκο ροής χρήματος ως την πρώτη τιμή.
- Επαναλάβετε τη διαδικασία καθώς κάθε περίοδο λήγει, προσθέτοντας / αφαιρώντας τον νέο όγκο ροής χρήματος προς / από το προηγούμενο σύνολο. Αυτό είναι A / D.
Τι δείχνει ο δείκτης συσσώρευσης / διανομής ">
Η γραμμή συσσώρευσης / διανομής βοηθά να δείξει πώς οι παράγοντες προσφοράς και ζήτησης επηρεάζουν την τιμή. Το A / D μπορεί να κινηθεί προς την ίδια κατεύθυνση με τις αλλαγές τιμών ή μπορεί να κινηθεί προς την αντίθετη κατεύθυνση.
Ο πολλαπλασιαστής στον υπολογισμό παρέχει ένα εύρος για το πόσο ισχυρή ήταν η αγορά ή η πώληση κατά τη διάρκεια μιας συγκεκριμένης περιόδου. Αυτό επιτυγχάνεται καθορίζοντας εάν η τιμή είναι κλειστή στο άνω ή κάτω τμήμα της περιοχής. Στη συνέχεια, πολλαπλασιάζεται με τον όγκο. Επομένως, όταν ένα απόθεμα κλείνει κοντά στο υψηλό εύρος της περιόδου και έχει μεγάλη ένταση, αυτό θα έχει ως αποτέλεσμα ένα μεγάλο άλμα A / D. Αν η τιμή τελειώσει κοντά στο υψηλό της περιοχής, αλλά ο όγκος είναι χαμηλός, το A / D δεν θα κινηθεί προς τα πάνω. Εάν η ένταση είναι υψηλή, αλλά η τιμή τελειώνει περισσότερο προς το μέσο της περιοχής, το A / D δεν θα κινηθεί προς τα πάνω.
Οι ίδιες έννοιες ισχύουν όταν η τιμή κλείνει στο κατώτερο τμήμα του εύρους τιμών της περιόδου. Τόσο η ένταση όσο και η τιμή κλεισίματος εντός της χρονικής περιόδου καθορίζουν πόσο θα μειωθεί η A / D.
Η γραμμή συσσώρευσης / διανομής χρησιμοποιείται για να βοηθήσει στην αξιολόγηση των τάσεων των τιμών και ενδεχομένως να εντοπίσει τις επικείμενες ανατροπές.
Εάν η τιμή της ασφάλειας είναι σε πτωτική τάση, ενώ η γραμμή συσσώρευσης / διανομής βρίσκεται σε ανοδική πορεία, ο δείκτης δείχνει ότι ενδέχεται να υπάρχει πίεση αγοράς και η τιμή της ασφάλειας μπορεί να αντιστραφεί προς την κατεύθυνση προς τα πάνω.
Αντίθετα, εάν η τιμή της ασφάλειας βρίσκεται σε ανοδική τάση, ενώ η γραμμή συσσώρευσης / διανομής βρίσκεται σε πτωτική τάση, ο δείκτης δείχνει ότι ενδέχεται να υπάρχει πίεση πώλησης ή υψηλότερη κατανομή. Αυτό προειδοποιεί ότι η τιμή μπορεί να οφείλεται σε πτώση.
Και στις δύο περιπτώσεις, η απότομη αύξηση της γραμμής συσσώρευσης / διανομής παρέχει μια εικόνα της τάσης. Μια ισχυρά αυξανόμενη γραμμή A / D επιβεβαιώνει μια έντονα αυξανόμενη τιμή. Παρομοίως, εάν η τιμή μειώνεται και η Α / Δ μειώνεται επίσης, τότε εξακολουθεί να υπάρχει πληθώρα διανομής και οι τιμές ενδέχεται να συνεχίσουν να μειώνονται.
Η διαφορά μεταξύ του δείκτη συσσώρευσης / διανομής και του όγκου εξισορρόπησης (OBV)
Και οι δύο δείκτες χρησιμοποιούν την τιμή και τον όγκο, αν και το χρησιμοποιούν διαφορετικά. Ο όγκος υπολοίπου (OBV) εξετάζει αν η τρέχουσα τιμή κλεισίματος είναι υψηλότερη ή χαμηλότερη από την προηγούμενη τιμή κλεισίματος. Εάν το κλείσιμο είναι υψηλότερο, προστίθεται ο όγκος της περιόδου. Αν το κλείσιμο είναι χαμηλότερο, αφαιρείται ο όγκος της περιόδου. Ο δείκτης A / D δεν επηρεάζει το προηγούμενο κλείσιμο και χρησιμοποιεί έναν πολλαπλασιαστή με βάση το πού κλείνει η τιμή εντός της χρονικής περιόδου. Ως εκ τούτου, οι δείκτες χρησιμοποιούν διαφορετικούς υπολογισμούς και ενδέχεται να παρέχουν διαφορετικές πληροφορίες.
Περιορισμοί στη χρήση του δείκτη συσσώρευσης / διανομής
Ο δείκτης A / D δεν επηρεάζει τις μεταβολές των τιμών από μια περίοδο στην άλλη, αλλά μόνο οι παράγοντες όπου η τιμή κλείνει εντός της περιοχής της τρέχουσας περιόδου. Αυτό δημιουργεί ορισμένες ανωμαλίες. Ας υποθέσουμε ότι τα αποθέματα μειώνονται κατά 20% σε τεράστιο όγκο. Η τιμή κυμαίνεται καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας και τελειώνει στο ανώτερο τμήμα της καθημερινής της εμβέλειας, αλλά εξακολουθεί να είναι κάτω από 18% από το προηγούμενο κλείσιμο. Μια τέτοια κίνηση θα προκαλούσε την άνοδο της Α / Α. Παρόλο που το απόθεμα έχασε σημαντική αξία, επειδή τελείωσε στο ανώτερο τμήμα της καθημερινής του εμβέλειας, ο δείκτης θα αυξηθεί, πιθανώς δραματικά, λόγω του μεγάλου όγκου.
Ως εκ τούτου, οι έμποροι πρέπει να παρακολουθούν τον πίνακα τιμών και να επισημαίνουν πιθανές ανωμαλίες όπως αυτές, καθώς θα μπορούσαν να επηρεάσουν τον τρόπο ερμηνείας του δείκτη.
Επίσης, μία από τις κύριες χρήσεις του δείκτη είναι η παρακολούθηση των αποκλίσεων. Οι αποκλίσεις μπορούν να διαρκέσουν πολύ και είναι ανεπαρκείς. Όταν εμφανίζεται απόκλιση μεταξύ του δείκτη και της τιμής, δεν σημαίνει ότι θα υπάρξει αναστροφή. Μπορεί να χρειαστεί πολύς χρόνος για να αντιστραφεί η τιμή ή ίσως να μην αντιστραφεί καθόλου. Το A / D είναι μόνο ένα εργαλείο που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την αξιολόγηση της αντοχής ή της αδυναμίας μέσα σε μια τάση, αλλά δεν είναι χωρίς τα ελαττώματά της.
Χρησιμοποιήστε τον δείκτη A / D σε συνδυασμό με άλλες μορφές ανάλυσης, όπως η ανάλυση των τιμών, τα πρότυπα γραφήματος ή η θεμελιώδης ανάλυση για να αποκτήσετε μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα για το τι μετακινείται η τιμή ενός αποθέματος.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.