Χρηματοδότηση οφειλέτη-κατοχής - Ορισμός χρηματοδότησης DIP

Τι είναι η χρηματοδότηση του δανειστή-κατοχή-DIP;

Η χρηματοδότηση από τον οφειλέτη (χρηματοδότηση DIP) είναι ένα ιδιαίτερο είδος χρηματοδότησης που απευθύνεται σε εταιρείες που αντιμετωπίζουν οικονομικές δυσχέρειες και σε πτώχευση. Μόνο οι εταιρείες που έχουν καταθέσει για προστασία κατά της πτώχευσης βάσει του κεφαλαίου 11 στις Ηνωμένες Πολιτείες και της CCAA στον Καναδά μπορούν να το χρησιμοποιήσουν, κάτι που συμβαίνει συνήθως κατά την έναρξη της κατάθεσης. Χρησιμοποιείται για τη διευκόλυνση της αναδιοργάνωσης του οφειλέτη που είναι στην κατοχή του (το καθεστώς μιας εταιρείας που έχει καταθέσει σε πτώχευση) επιτρέποντάς του να αντλήσει κεφάλαια για να χρηματοδοτήσει τις δραστηριότητές του, καθώς η υπόθεση της πτώχευσης διαρκεί. Η χρηματοδότηση DIP είναι μοναδική από άλλες μεθόδους χρηματοδότησης, δεδομένου ότι συνήθως έχει προτεραιότητα έναντι των υφιστάμενων χρεών, ιδίων κεφαλαίων και άλλων απαιτήσεων.

Διακοπή χρηματοδότησης του οφειλέτη-κατοχή (χρηματοδότηση DIP)

Δεδομένου ότι το Κεφάλαιο 11 ευνοεί την εταιρική αναδιοργάνωση λόγω της εκκαθάρισης, η υποβολή για προστασία μπορεί να προσφέρει μια ζωτικής σημασίας γραμμή επιβίωσης σε επιχειρήσεις που έχουν ανάγκη χρηματοδότησης. Στη χρηματοδότηση του οφειλέτη, το δικαστήριο πρέπει να εγκρίνει το σχέδιο χρηματοδότησης σύμφωνα με την προστασία που παρέχεται στην επιχείρηση. Η επίβλεψη του δανείου από τον δανειστή υπόκειται επίσης στην έγκριση και προστασία του δικαστηρίου. Εάν εγκριθεί η χρηματοδότηση, η επιχείρηση θα έχει τη ρευστότητα που χρειάζεται για να συνεχίσει να λειτουργεί.

Όταν μια επιχείρηση είναι σε θέση να εξασφαλίσει χρηματοδότηση από τον οφειλέτη, επιτρέπει στους πωλητές, τους προμηθευτές και τους πελάτες να γνωρίζουν ότι ο οφειλέτης θα μπορέσει να παραμείνει στην επιχείρηση, να παρέχει υπηρεσίες και να κάνει πληρωμές για αγαθά και υπηρεσίες κατά την αναδιοργάνωση. Αν ο δανειστής έχει διαπιστώσει ότι η εταιρεία αξίζει την πίστωση αφού εξετάσει τα οικονομικά της, είναι λογικό ότι η αγορά θα καταλήξει στο ίδιο συμπέρασμα.

Στο πλαίσιο της μεγάλης ύφεσης, δύο πτωχεύσαντες αμερικανικές αυτοκινητοβιομηχανίες - η General Motors και η Chrysler - ήταν οι δικαιούχοι χρηματοδότησης από τον οφειλέτη.

Χρηματοδότηση του οφειλέτη στην κατοχή: Βασικές μέθοδοι

Η χρηματοδότηση DIP παρέχεται συχνά μέσω δανείων με διάρκεια. Τα εν λόγω δάνεια χρηματοδοτούνται πλήρως κατά τη διαδικασία χρεοκοπίας, πράγμα που σημαίνει υψηλότερο κόστος τόκων για τον δανειολήπτη. Παλαιότερα, οι ανακυκλούμενες πιστωτικές διευκολύνσεις ήταν η πλέον χρησιμοποιούμενη μέθοδος - μια ευνοϊκή ρύθμιση για τον δανειολήπτη, καθώς προσφέρει καλή ευελιξία και τη δυνατότητα μείωσης των δαπανών για τόκους μέσω της ενεργού διαχείρισης δανείων για την ελαχιστοποίηση των χρηματοδοτούμενων ποσών.

Διαδικασία χρηματοδότησης του οφειλέτη

Όπως σημειώνεται, η χρηματοδότηση DIP συνήθως εμφανίζεται στην αρχή της διαδικασίας κατάθεσης πτώχευσης. Αλλά συχνά, οι αγωνιζόμενες εταιρείες που μπορούν να επωφεληθούν από την προστασία του δικαστηρίου, θα καθυστερήσουν την απόρριψη της αποτυχίας να δεχτούν την πραγματικότητα της κατάστασής τους. Μια τέτοια αναποφασιστικότητα και καθυστέρηση μπορεί να σπαταλήσει πολύτιμο χρόνο, καθώς η διαδικασία χρηματοδότησης του DIP τείνει να είναι μακρά. Ένα βήμα στη διαδικασία είναι ότι οι δανειστές και ο οφειλέτης πρέπει να συμφωνήσουν σε έναν "προϋπολογισμό DIP", ο οποίος μπορεί να περιλαμβάνει μια πρόβλεψη των εσόδων, των εξόδων, των καθαρών ταμειακών ροών και των εκροών της εταιρείας για κυλιόμενες περιόδους 13 εβδομάδων. Πρέπει επίσης να περιλαμβάνει την πρόβλεψη του χρονοδιαγράμματος των πληρωμών στους πωλητές, των επαγγελματικών αμοιβών, των εποχιακών διακυμάνσεων των εσόδων και των κεφαλαιουχικών δαπανών. Μόλις συμφωνηθεί ο προϋπολογισμός DIP, αμφότερα τα μέρη θα συμφωνήσουν για το μέγεθος και τη δομή της πιστωτικής διευκόλυνσης ή του δανείου. Πρόκειται μόνο για ένα μέρος των διαπραγματεύσεων και των εργασιών που απαιτούνται για την εξασφάλιση της χρηματοδότησης DIP.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Το κεφάλαιο 11 Κεφάλαιο 11, το οποίο κατονομάζεται στον κώδικα πτώχευσης των ΗΠΑ 11, είναι μια πτώχευση, η οποία γενικά κατατίθεται από εταιρείες και περιλαμβάνει αναδιοργάνωση περιουσιακών στοιχείων και χρεών. (DIP) Ο οφειλέτης που έχει στην κατοχή του (DIP) είναι ένα πρόσωπο ή εταιρεία που έχει καταθέσει για προστασία από πτώχευση, αλλά εξακολουθεί να κατέχει περιουσιακά στοιχεία στα οποία ο πιστωτικός φορέας έχει δικαίωμα. Περισσότερο Δανεισμός Καθορισμένο Δάνειο Ένα δάνειο προεγγραφής είναι μια μορφή χρηματοδότησης οφειλέτη-κατοχής (DIP) που επιτρέπει σε μια εταιρεία που βρίσκεται στο κεφάλαιο 11 διαδικασία πτώχευσης να δανειστεί χρήματα για συγκεκριμένους σκοπούς. περισσότερη οριοθέτηση Ορίζοντας είναι όταν οι κατώτεροι κλάδοι των πιστωτών επιβάλλουν πτώχευση στις ανώτερες κατηγορίες πιστωτών κατά τη διάρκεια πτώχευσης ή αναδιοργάνωσης. περισσότερος καταπιστευματοδόχος πτώχευσης Ο διαχειριστής πτώχευσης είναι πρόσωπο που διορίζεται από τον διαχειριστή των Ηνωμένων Πολιτειών για την εκπροσώπηση της περιουσίας του οφειλέτη κατά τη διάρκεια διαδικασίας πτώχευσης. περισσότερη αναδιάρθρωση του εταιρικού χρέους Η αναδιάρθρωση του εταιρικού χρέους είναι η αναδιοργάνωση των ανεξόφλητων υποχρεώσεων μιας επιχείρησης που αναγκάστηκε να αποκαταστήσει τη ρευστότητα της και να τη διατηρήσει. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών