Η νεκρή γάτα αναπήδηση της επένδυσης

Υπάρχει ένα παλιό ρητό στην επένδυση: ακόμη και μια νεκρή γάτα θα αναπηδήσει αν πέσει από αρκετά υψηλή. Η νεκρή αναπήδηση γάτας αναφέρεται σε βραχυπρόθεσμη ανάκαμψη σε πτωτική τάση. Σε αυτό το άρθρο, εξερευνούμε αυτό το φαινόμενο εξετάζοντας ένα παράδειγμα μιας νεκρικής αναπήδησης γάτας και την αντιπαραβάλλουμε με μια πραγματική αλλαγή στο συναίσθημα που μετατρέπει τις προοπτικές της αγοράς από bearish σε bullish.

Τι είναι μια νεκρή γάτα αναπήδηση;

Ας ρίξουμε μια ματιά σε μια περίοδο οικονομικής αναταραχής:

Όπως βλέπετε, οι αγορές σημείωσαν σοβαρό κτύπημα κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου των έξι εβδομάδων το 2000. Όπως ήταν εντάξει, αυτό δεν ήταν ένα μοναδικό περιστατικό στην οικονομική ιστορία. Οι αισιόδοξες περίοδοι στην αγορά είχαν πάντα προηγηθεί και ακολουθούσαν οι απαισιόδοξες συνθήκες της αγοράς, άρα η κυκλική φύση της οικονομίας.

Ωστόσο, ένα φαινόμενο μοναδικό σε ορισμένες αγορές αρκούδων, συμπεριλαμβανομένης αυτής που περιγράφεται παραπάνω, είναι η εμφάνιση μιας νεκράς αναπηρίας γάτας. Μετά από μείωση για έξι εβδομάδες στη σειρά, η αγορά έδειξε ισχυρό αγώνα. Ειδικότερα, η Nasdaq παρουσίασε κέρδη 7, 78% μετά από μια απογοητευτική σειρά ζημιών. Ωστόσο, αυτά τα κέρδη ήταν βραχύβια και οι κύριοι δείκτες συνέχισαν την καθοδική τους πορεία. Αυτό το γράφημα δείχνει ακριβώς πού η γάτα αναπήδησε, πόσο ψηλά αναπήδησε και πόσο συνέχισε να πέφτει.

Τι προκαλεί μια γάτα να αναπηδήσει ">

Έρχεται ένας χρόνος σε κάθε αγορά αρκούδων όταν ακόμη και οι πιο ένθερμοι αρκούδες ξανασκεφτούν τις θέσεις τους. Όταν μια αγορά τερματίζεται για έξι εβδομάδες στη σειρά, μπορεί να είναι μια εποχή που οι αρκούδες εκκαθαρίζουν τις μικρές θέσεις τους για να κλειδώσουν μερικά κέρδη. Εν τω μεταξύ, οι επενδυτές αξίας μπορούν να αρχίσουν να πιστεύουν ότι το κατώτατο σημείο έχει επιτευχθεί, κι έτσι χτυπάνε από τη μακριά πλευρά. Ο τελικός παίκτης που εισέρχεται στην εικόνα είναι ο επενδυτής δυναμικής, ο οποίος κοιτάζει τους δείκτες του και βρίσκει αναπροσαρμογές. Όλοι αυτοί οι παράγοντες συμβάλλουν στην αφύπνιση της πίεσης αγοράς, αν και μόνο για ένα σύντομο χρονικό διάστημα, που στέλνει την αγορά προς τα πάνω.

Νεκρή γάτα ή αναστροφή της αγοράς;

Όπως σημειώσαμε προηγουμένως, μετά από μια μακροχρόνια παρακμή, η αγορά μπορεί είτε να υποστεί μια αναπήδηση, η οποία είναι βραχύβια είτε εισέρχεται σε μια νέα φάση του κύκλου της, οπότε η γενική κατεύθυνση της αγοράς υφίσταται μια συνεχή αντιστροφή ως αποτέλεσμα αλλαγές στις αντιλήψεις της αγοράς.

Αυτή η εικόνα επεξηγεί ένα παράδειγμα του πότε το γενικό συναίσθημα της αγοράς άλλαξε και οι κυρίαρχες προοπτικές έγιναν και πάλι ανοδικές.

Πώς μπορούν οι επενδυτές να καθορίσουν εάν μια τρέχουσα ανοδική κίνηση είναι μια νεκρή αναπήδηση γάτας ή μια αντιστροφή της αγοράς ">

Είναι σημαντικό να καταλάβουμε ότι μια αναπήδηση νεκρών γατών μπορεί να επηρεάσει τους επενδυτές με πολύ διαφορετικούς τρόπους, ανάλογα με το επενδυτικό στυλ τους.

Στυλ και αναπήδηση

Μια νεκρή αναπήδηση γάτας δεν είναι αναγκαστικά κακό πράγμα. εξαρτάται πραγματικά από την προοπτική σας. Για παράδειγμα, δεν θα ακούσετε οποιεσδήποτε καταγγελίες από τους εμπόρους ημέρας, που κοιτάζουν την αγορά από λεπτό έως λεπτό και την αστάθεια αγάπης. Λαμβάνοντας υπόψη το επενδυτικό στυλ τους, μια νεκρή αναπήδηση γάτας μπορεί να αποτελέσει μια μεγάλη ευκαιρία για να κερδίσει χρήματα για αυτούς τους εμπόρους. Αλλά αυτό το στυλ συναλλαγών παίρνει μεγάλη αφοσίωση, δεξιότητα στην αντίδραση σε βραχυπρόθεσμες κινήσεις και ανοχή κινδύνου.

Στο άλλο άκρο του φάσματος, οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές μπορεί να αρρωσταίνουν στο στομάχι τους όταν φέρουν περισσότερες απώλειες αμέσως μετά τη σκέψη ότι το χειρότερο τελείωσε τελικά. Εάν είστε ένας μακροπρόθεσμος επενδυτής που αγοράζει και κατέχει, ακολουθώντας αυτές τις δύο αρχές θα πρέπει να παρέχετε κάποια παρηγοριά:

• Ένα καλά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μπορεί να προσφέρει κάποια προστασία έναντι της σοβαρότητας των ζημιών σε οποιαδήποτε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Για παράδειγμα, αν διαθέτετε μέρος του χαρτοφυλακίου σας σε ομόλογα, εξασφαλίζετε ότι ένα μέρος των επενδεδυμένων περιουσιακών στοιχείων σας λειτουργεί ανεξάρτητα από τις κινήσεις της χρηματιστηριακής αγοράς. Αυτό σημαίνει ότι η αξία ολόκληρου του χαρτοφυλακίου σας δεν θα κυμαίνεται άγρια ​​όπως ένα βασανιστικό yo-yo με βραχυπρόθεσμα σκαμπανεβάσματα.
• Ένας μακροπρόθεσμος χρονικός ορίζοντας θα πρέπει να ηρεμήσει τους φόβους εκείνων που επενδύονται σε μετοχές, καθιστώντας τις βραχυπρόθεσμες γεροντικές γάτες λιγότερο παράγοντα. Ακόμα κι αν δείτε το χαρτοφυλάκιό σας να χάσει το 30% σε ένα χρόνο, μπορείτε να είστε παρηγορημένοι από το γεγονός ότι σε ολόκληρο τον 20ό αιώνα η χρηματιστηριακή αγορά απέδωσε ένα ετήσιο μέσο όρο μεταξύ 8-9%.

συμπέρασμα

Οι αγορές προς τα κάτω δεν είναι διασκεδαστικές στις καλύτερες εποχές και όταν η αγορά μοιράζει τα συναισθήματά σας με το να σας πειράζει με βραχυχρόνια κέρδη μετά από τεράστιες απώλειες, μπορείτε να αισθανθείτε ώθησε στο όριο. Εάν είστε έμπορος, το κλειδί είναι να υπολογίσετε τη διαφορά ανάμεσα σε μια νεκρή αναπήδηση γάτας και μια βάση. Αν είστε μακροπρόθεσμος επενδυτής, το κλειδί είναι να διαφοροποιήσετε το χαρτοφυλάκιό σας και να σκεφτείτε μακροπρόθεσμα. Δυστυχώς, δεν υπάρχουν εύκολες απαντήσεις εδώ, αλλά η κατανόηση του τι είναι μια νεκρή αναπήδηση γάτας και πώς επηρεάζει τους διαφορετικούς συμμετέχοντες στην αγορά είναι ένα βήμα προς τη σωστή κατεύθυνση.