De-hedge

ΟΡΙΣΜΟΣ της αποεπένδυσης

Η μέθοδος de-hedge αναφέρεται στη διαδικασία κλεισίματος θέσεων που είχαν αρχικά τεθεί σε λειτουργία για να λειτουργήσουν ως αντιστάθμιση σε ένα χαρτοφυλάκιο. Η αποεπένδυση συνεπάγεται την επιστροφή στην αγορά και το κλείσιμο αντισταθμισμένων θέσεων, οι οποίες είχαν προηγουμένως ληφθεί για τον περιορισμό του κινδύνου διακύμανσης των τιμών από τον επενδυτή σε σχέση με το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο.

ΔΙΑΚΟΠΗ ΚΑΤΩ Απόσβεση

Η αποεπένδυση γίνεται όταν οι κάτοχοι ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου έχουν μια γενική προοπτική για την επένδυσή τους. Ως εκ τούτου, οι επενδυτές θα προτιμούσαν να αφαιρέσουν τις αντισταθμισμένες θέσεις τους για να αποκτήσουν έκθεση στις αναμενόμενες ανοδικές διακυμάνσεις των τιμών της επένδυσής τους.

Για παράδειγμα, ένας αντισταθμισμένος επενδυτής σε χρυσό ο οποίος αισθάνεται ότι η τιμή του περιουσιακού του στοιχείου πρόκειται να ανεβεί θα ανακτούσε τυχόν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σε χρυσό που είχε πουλήσει στην αγορά προθεσμιακών συμβολαίων. Με τον τρόπο αυτό, ο επενδυτής θα έχει τοποθετήσει τον εαυτό του για να αποκομίσει τα οφέλη από την αύξηση της τιμής του χρυσού αν η πρόβλεψη του για τον χρυσό είναι σωστή.

Αντιστάθμιση

Ένα αντιστάθμισμα είναι μια επένδυση για τη μείωση του κινδύνου δυσμενούς μεταβολής των τιμών σε ένα περιουσιακό στοιχείο. Κανονικά, ένα αντιστάθμισμα συνίσταται στη λήψη αντισταθμιστικής θέσης σε σχετική ασφάλεια, όπως συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης.

Υπάρχει ένα εμπόδιο ανταμοιβής κινδύνου που είναι εγγενές στην αντιστάθμιση: Παρόλο που μειώνει τον δυνητικό κίνδυνο, απομακρύνει επίσης τα πιθανά κέρδη.

Τα παράγωγα είναι τίτλοι που μετακινούνται με βάση ένα ή περισσότερα περιουσιακά στοιχεία. Περιλαμβάνουν επιλογές, συμφωνίες ανταλλαγής, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και προθεσμιακές συμβάσεις. Τα υποκείμενα στοιχεία ενεργητικού μπορεί να είναι μετοχές, ομόλογα, βασικά εμπορεύματα, νομίσματα, δείκτες ή επιτόκια. Τα παράγωγα μπορούν να αποτελέσουν αποτελεσματικό αντιστάθμισμα έναντι των περιουσιακών τους στοιχείων, καθώς η σχέση μεταξύ τους είναι περισσότερο ή λιγότερο σαφής.

Η χρήση παράγωγων μέσων για την αντιστάθμιση μιας επένδυσης επιτρέπει τον ακριβή υπολογισμό του κινδύνου, αλλά απαιτεί ένα βαθμό πολυπλοκότητας και συχνά ένα αρκετά μικρό κεφάλαιο. Ωστόσο, τα παράγωγα δεν είναι ο μόνος τρόπος αντιστάθμισης. Η στρατηγική διαφοροποίηση ενός χαρτοφυλακίου για τη μείωση ορισμένων κινδύνων μπορεί επίσης να θεωρηθεί ως μάλλον ακατέργαστη αντιστάθμιση.

Γιατί επενδυτές Hedge και De-Hedge

Οι διαχειριστές χαρτοφυλακίων, οι μεμονωμένοι επενδυτές και οι εταιρείες χρησιμοποιούν τεχνικές αντιστάθμισης για τη μείωση της έκθεσής τους σε διάφορους κινδύνους. Στις χρηματοοικονομικές αγορές, όμως, η αντιστάθμιση γίνεται πιο περίπλοκη από την απλή καταβολή ετήσιας αμοιβής σε μια ασφαλιστική εταιρεία. Η αντιστάθμιση του επενδυτικού κινδύνου σημαίνει στρατηγική χρήση μέσων στην αγορά για την αντιστάθμιση του κινδύνου οποιωνδήποτε δυσμενών μεταβολών των τιμών. Με άλλα λόγια, οι επενδυτές αντισταθμίζουν μία επένδυση κάνοντας ένα άλλο.

Ο στόχος της αντιστάθμισης δεν είναι να κερδίσει χρήματα αλλά να προστατευθεί από τις απώλειες. Το κόστος της αντιστάθμισης κινδύνου - είτε πρόκειται για το κόστος μιας προτίμησης είτε για την απώλεια κερδών από τη λάθος πλευρά ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης - δεν μπορεί να αποφευχθεί. Αυτή είναι η τιμή που πληρώνετε για να αποφύγετε την αβεβαιότητα.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Αντιστάθμιση Η αντιστάθμιση είναι μια επένδυση για τη μείωση του κινδύνου ανεπιθύμητων μεταβολών των τιμών σε ένα περιουσιακό στοιχείο. περισσότερα Πώς διαπραγματεύονται τα συμβόλαια Τα συμβόλαια είναι οικονομικές συμβάσεις που υποχρεώνουν τον αγοραστή να αγοράσει ένα περιουσιακό στοιχείο ή τον πωλητή να πωλήσει ένα περιουσιακό στοιχείο, όπως ένα εμπόρευμα ή ένα χρηματοοικονομικό μέσο, ​​σε μια προκαθορισμένη μελλοντική ημερομηνία και τιμή. περισσότερα Τι είναι οι τίτλοι πρόβλεψης μακροπρόθεσμης κεφαλαιακής επάρκειας - ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΕΡΓΑΣΙΕΣ Οι μακροπρόθεσμοι τίτλοι πρόβλεψης ιδίων κεφαλαίων (LEAPS) είναι συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης με ημερομηνίες λήξης μεγαλύτερες του ενός έτους. περισσότερος ορισμός συναλλαγής αντιστάθμισης Η συναλλαγή αντιστάθμισης κινδύνου είναι μια θέση στην οποία ένας επενδυτής εισέρχεται για να αντισταθμίσει τους κινδύνους που σχετίζονται με άλλη θέση που κατέχει. περισσότερα Παράγωγα-Πώς λειτουργεί το Ultimate Hedge Play Ένα παράγωγο είναι μια τιτλοποιημένη σύμβαση μεταξύ δύο ή περισσοτέρων μερών των οποίων η αξία εξαρτάται ή προέρχεται από ένα ή περισσότερα περιουσιακά στοιχεία. Η τιμή του καθορίζεται από τις διακυμάνσεις αυτού του περιουσιακού στοιχείου, οι οποίες μπορεί να είναι μετοχές, ομόλογα, νομίσματα, εμπορεύματα ή δείκτες αγοράς. περισσότερα Πώς λειτουργεί η αντιστάθμιση του Delta Η Delta αντισταθμίζει τις προσπάθειες να εξουδετερώσει ή να μειώσει την έκταση της κίνησης σε μια τιμή μιας τιμής σε σχέση με την τιμή του περιουσιακού στοιχείου. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών