Το CVS θα μπορούσε να σπάσει τα χαμηλά 2018 μετά την καθοδική καθοδήγηση

Το απόθεμα της CVS Health Corporation (CVS) υποχώρησε περισσότερο από 7% μετά την απελευθέρωση των κερδών πριν από την αγορά, αφού η εταιρεία κέρδισε εκτιμήσεις κερδών και εσόδων του τέταρτου τριμήνου με μικρά περιθώρια κέρδους. Οι επιθετικοί πωλητές έπληξαν την προσφορά αφού ο γίγαντας της υγειονομικής περίθαλψης μείωσε αισθητά τις οικονομικές προσδοκίες του έτους 2019, πιθανότατα λόγω των λειτουργικών προκλήσεων που προκάλεσε η πρόσφατη εξαγορά της Aetna.

Η εταιρεία ολοκλήρωσε την εξαγορά ύψους 70 δισεκατομμυρίων δολαρίων τον Νοέμβριο του 2018 και είναι πιθανό να διαρκέσει μήνες ή χρόνια πριν οι συνεργίες στη συνδυασμένη λειτουργία μπορούν να αξιοποιηθούν πλήρως. Οι εκτιμήσεις του πρώτου αναλυτή σχετικά με την εξοικονόμηση κόστους και την αποδοτικότητα ενδέχεται να είναι υπερβολικά υψηλές, λόγω σημαντικών διαφορών στις επιχειρηματικές κουλτούρες, τους στόχους και τα λειτουργικά συστήματα, ενώ υπονομεύουν το ενδεχόμενο απρόβλεπτων εμποδίων.

CVS Μακροπρόθεσμος Χάρτης (1990 - 2019)

Η ανοδική πορεία των τελευταίων ετών ξεπέρασε τα 12, 47 δολ. Το 1990, αφήνοντας το δρόμο σε μια συνεχιζόμενη πτωτική τάση που βρήκε στήριξη κοντά στο 6, 00 δολάρια το 1996. Η επακόλουθη ανοδική πορεία συνέβαλε δυναμικά το 1997 και συνέχισε να παρουσιάζει εντυπωσιακά κέρδη στην πρώτη το τρίμηνο του 1999, όταν ο αγώνας έληξε στα υψηλότερα $ 20. Ένα ανάλογο pullback έφθασε στους χαμηλότερους έφηβους το 2000, ενώ μια απόπειρα ξεμπλοκάρισμα του 2001 απέτυχε δύο σημεία πάνω από το προηγούμενο υψηλό.

Το απόθεμα έσπασε το χαμηλό του 2000 μετά τις επιθέσεις του Σεπτεμβρίου 11 και εγκαταστάθηκε σε ένα χαμηλό των έξι ετών κοντά σε 11, 00 δολάρια το 2003, σημειώνοντας το χαμηλότερο χαμηλό των τελευταίων 16 ετών, πριν από μια αναπήδηση που έφτασε στα προηγούμενα υψηλά επίπεδα το 2006. Το ξεμπλοκάρισμα απέτυχε για να κερδίσει την έλξη, φθάνοντας στα μέσα της δεκαετίας του '40, ενώ η επακόλουθη πτώση παρουσίασε ανθεκτικότητα κατά την οικονομική κατάρρευση του 2008. Αυτή η σχετική δύναμη στηρίχτηκε σε μια συγκυρία της αγοράς το 2011, η οποία προκάλεσε εξαιρετικές αποδόσεις μέχρι το υψηλό όλων των εποχών του Αυγούστου 2015 στα 113, 65 δολάρια.

Η συντριβή του μίνι φλας μόλις τρεις εβδομάδες αργότερα έβγαλε το απόθεμα στα 81 δολάρια, αποδίδοντας μια αναπήδηση ακολουθούμενη από μια βλάβη μετά τις προεδρικές εκλογές του 2016. Το πρώτο τρίμηνο του 2018 έπεσε σε χαμηλά επίπεδα τεσσάρων ετών και κατέγραψε υψηλότερο ρυθμό ανάκαμψης, το οποίο υποχώρησε το Νοέμβριο από τον Ιανουάριο. Παρόλο που το απόθεμα διατηρήθηκε πάνω από τα χαμηλά επίπεδα του 2018 στο 2019, η μακρά ακολουθία χαμηλότερων υψηλών και χαμηλότερων χαμηλών ρυθμών μας λέει ότι η τριετής καθοδική τάση παραμένει πλήρως άθικτη.

Ο μηνιαίος ταλαντωτής στοχαστικής διέσχισε τον κύκλο πωλήσεων τον Νοέμβριο του 2018, αφού ο κύκλος προγενέστερων αγορών απέτυχε να φτάσει στο επίπεδο υπεραγοράς, προβλέποντας ότι οι αρκούδες θα διατηρήσουν τον έλεγχο στο δεύτερο τρίμηνο. Αυτό αυξάνει τις πιθανότητες ότι το χαμηλό 2018 θα σπάσει, δημιουργώντας πρόσθετο μειονέκτημα στον εκθετικό κινούμενο μέσο όρο (EMA) των 200 μηνών, ο οποίος έχει ευθυγραμμιστεί στο επίπεδο retracement .618 Fibonacci του 2009 έως το 2015 προς τα πάνω στο μέσο όρο των $ 50. Το απόθεμα έχει διαπραγματευτεί πάνω από αυτή τη γραμμή στην άμμο για τα τελευταία 16 χρόνια.

CVS Βραχυπρόθεσμος Χάρτης (2016 - 2019)

Το χάσμα του Οκτωβρίου του 2016 μεταξύ $ 85 και $ 87 (κόκκινες γραμμές) έχει τερματίσει τις πολλαπλές απόπειρες ράλι τα τελευταία δύο χρόνια, ενώ η πτώση του Δεκεμβρίου 2018 βρέθηκε να υποστηρίζεται μόλις δύο μονάδες πάνω από το χαμηλό του Μαρτίου. Η μετάδοση των ειδήσεων σηματοδοτεί απόρριψη της αντίστασης 200 ημερών EMA κοντά σε $ 71, βρίσκοντας αρχική υποστήριξη κάτω από $ 65, η οποία διατηρεί άθικτη την περιοχή διαπραγμάτευσης τριών εβδομάδων. Δεδομένης αυτής της συστολής, τα σήματα αγοράς και πώλησης θα μπορούσαν να δημιουργήσουν περισσότερους καπνούς από ό, τι η φωτιά όσο διατηρείται η τιμή μεταξύ του πράσινου κινητού μέσου όρου και των μαύρων τάσεων.

Ο δείκτης συσσώρευσης-διανομής όγκου επί του ισοζυγίου (OBV) σημείωσε υψηλό όλων των εποχών το 2015 και εισήλθε σε μια επιθετική φάση διανομής, μειώνοντας το πενταετές χαμηλό επίπεδο του Μαΐου 2018. Οι κερδοσκόποι δημιούργησαν μεγάλες θέσεις στην εξαγορά της Aetna και πώλησαν τα στοιχήματα επιθετικά μετά την έγκριση του Νοεμβρίου. Αυτό έπληξε τον δείκτη στο μέσον της εννεαμήνου, σηματοδοτώντας απάθεια σύμφωνα με τη σχετικά στενή δράση των τιμών. Ωστόσο, οι αρκούδες διατηρούν ένα μακροπρόθεσμο πλεονέκτημα σε αυτή τη δομή του χάρτη λόγω της ενεργού πολυετούς πτωτικής τάσης.

Η κατώτατη γραμμή

Το απόθεμα CVS κινείται σημαντικά χαμηλότερα μετά τα κέρδη του τέταρτου τριμήνου, με μειωμένη καθοδήγηση που αντανακλά μια πιο ρεαλιστική εικόνα των λειτουργικών ζητημάτων που δημιουργούνται από την εξαγορά του Aetna του 2018.

Γνωστοποίηση: Ο συγγραφέας δεν κατείχε θέσεις στις προαναφερθείσες αξίες κατά τη στιγμή της δημοσίευσης.