Δείκτης αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου (CDX)
Ο δείκτης αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου (CDX) - κατά τύχη το Dow Jones CDX - είναι ένα χρηματοπιστωτικό μέσο που αποτελείται από πιστωτικά χρεόγραφα που έχουν εκδοθεί από εταιρείες της Βόρειας Αμερικής ή των αναδυόμενων αγορών.
Ο δείκτης αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου (CDX) είναι ο ίδιος εμπορεύσιμος τίτλος - παράγωγο της πιστωτικής αγοράς. Αλλά ο δείκτης CDX λειτουργεί επίσης ως κέλυφος ή δοχείο, καθώς αποτελείται από μια συλλογή από άλλα πιστωτικά παράγωγα - CDS (Credit Default Swaps). Επί του παρόντος, το CDX περιλαμβάνει 125 εκδότες και κατανέμεται ανάλογα με τους διαφορετικούς τύπους πιστώσεων: επενδυτικός βαθμός, υψηλή απόδοση, υψηλή μεταβλητότητα, διασταύρωση και αναδυόμενες αγορές. Κάθε εξάμηνο, εξετάζονται οι υποκείμενοι τίτλοι του CDX και, ενδεχομένως, αντικαθίστανται από νέους τίτλους. Αυτό βοηθά να διασφαλιστεί ότι ο δείκτης παραμένει σε ισχύ και δεν είναι γεμάτος με επενδύσεις που δεν υπάρχουν πλέον ή που είναι πολύ μη ρευστοποιήσιμες.
Κατανόηση του δείκτη Swap Credit Default (CDX)
Οι δείκτες αντιστάθμισης πιστωτικού κινδύνου (CDX) παρακολουθούν και μετρούν τις συνολικές αποδόσεις για τα διάφορα τμήματα της αγοράς ομολόγων που αναφέρονται παραπάνω, έτσι ώστε η συνολική απόδοση να μπορεί να συγκριθεί με τα κεφάλαια που επενδύουν σε παρόμοια προϊόντα. Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν την παρακολούθηση του δείκτη CDX για να παρακολουθήσουν τα δικά τους χαρτοφυλάκια έναντι αυτού του δείκτη αναφοράς και να προσαρμόσουν τις συμμετοχές τους ανάλογα. Το CDX συμβάλλει στην αντιστάθμιση του κινδύνου προστατεύοντας τους επενδυτές από τις αδυναμίες τους και οι έμποροι χρησιμοποιούν τους δείκτες CDX για να υποθέσουν τυχόν μεταβολές στην πιστωτική ποιότητα των εκδοτών.
Γιατί να επενδύσετε σε έναν δείκτη CDX;
Ο δείκτης CDX είναι πλήρως τυποποιημένος και διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο, σε αντίθεση με τα ενιαία CDS, τα οποία εμπορεύονται πέρα από τον πάγκο. Ως εκ τούτου, ο δείκτης CDX έχει υψηλό επίπεδο ρευστότητας και διαφάνειας. Οι δείκτες CDX μπορούν επίσης να ανταλλάσσονται σε μικρότερες διαφορές από τις CDS. Επομένως, οι επενδυτές μπορούν να αντισταθμίσουν ένα χαρτοφυλάκιο συμφωνιών εξόφλησης ή ομολόγων με ένα CDX φθηνότερα από ό, τι αν έπρεπε να αγοράσουν πολλά ενιαία CDS για να επιτύχουν παρόμοιο αποτέλεσμα. Τέλος, το CDX είναι ένα καλά διαχειριζόμενο εργαλείο που υπόκειται σε έντονη βιομηχανική εξέταση δύο φορές το χρόνο. Η ύπαρξη εργαλείων όπως οι δείκτες CDX καθιστά ευκολότερο για τους θεσμικούς και τους μεμονωμένους επενδυτές να εμπορεύονται περίπλοκα επενδυτικά προϊόντα που διαφορετικά δεν θα θέλουν να κατέχουν χωριστά.
Ο δείκτης CDX δημιουργήθηκε το 2001, ένας περίπλοκος χρόνος στις χρηματοπιστωτικές αγορές - ίσως να βοηθήσει να επενδύσουμε σε πολύπλοκα, υψηλού κινδύνου (δυνητικά υψηλής απόδοσης) χρηματοπιστωτικά προϊόντα λίγο λιγότερο περίπλοκα και λίγο ασφαλέστερα.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.